Госдолг США

Доходность 10-летних US Treasuries к 14:35 по московскому времени поднялась на 0,9 базисного пункта (б.п.), составив 4,168%.

Показатель для 30-летних бумаг повышается на 2,7 б.п., до 4,479%, для 2-летних бондов — снижается на 1,9 б.п., до 3,939%.

Спрос на защитные активы, включая гособлигации США, остается высоким на последних новостях. Как сообщалось, накануне президент США Дональд Трамп объявил о повышении пошлин на импорт китайских товаров до 20% с 10%. Пекин уже заявил, что примет контрмеры. Во вторник также должны вступить в силу 25%-ные пошлины на импорт из Канады и Мексики.

Старший экономист по Северной Америке в Capital Economics Пол Эшуорт полагает, что доходы США от новых пошлин могут достичь почти $300 млрд в год, или 1% ВВП. При этом эксперт отметил, что последствия для экономики будет скорее негативными, если дополнительный доход будет использован для снижения дефицита федерального бюджета, а не будет направлен на стимулирование экономического роста.

www.interfax.ru/business/1011894

( Читать дальше )

На этой неделе компания по управлению инвестициями VanEck представила калькулятор, который показывает, как стратегический биткоин-резерв повлияет на госдолг США при заданных условиях. Этот инструмент основан на исследовании VanEck, в котором аналитики компании описывают, как скоро долг может быть погашен за счёт BTC-резерва.

Надо отметить, что исследователи VanEck предполагают, что закон о стратегическом биткоин-резерве будет принят уже в этом году и без серьёзных изменений. Это означает, что Казначейство США соберёт 1 млн BTC за пять лет и будет их хранить следующие 20 лет. В это время их можно будет потратить только на покрытие государственного долга.

В VanEck подсчитали, что  США накопит 1 млн биткоинов к 2049 году. Общая стоимость этих активов составит $21 трлн, что компенсирует около 18% долга, который к тому времени достигнет примерно $116 млн, то есть будет расти на 5% в год. Для сравнения, в настоящее время американский госдолг составляет $36 трлн.


Получается, что стратегический резерв биткоинов вряд ли погасит долг США. Однако он может его существенно сократить. Чтобы полностью погасить государственный долг (при условии, что темпы роста будут соответствовать прогнозам), правительству потребуется приобрести более 5 млн биткоинов.

( Читать дальше )

По данным издания, подобная тенденция отражает «стремление КНР диверсифицировать активы». Согласно отчету финансового ведомства, вложения Китая в казначейские облигации сократились примерно на $550 млрд c момента достижения максимума в размере $1,3 трлн более десятилетия назад.

По словам источника FT, общий объем китайских казначейских облигаций США будет «медленно сокращаться, потому что Китай продолжает диверсифицировать резервные активы».

В июне 2019 года Китай уступил первое место по этому показателю Японии, а в апреле 2022 года общий объем его инвестиций в госдолг США упал ниже отметки в $1 трлн. Крупнейшим держателем американских государственных бумаг остается Япония. Ее вложения в гособлигации США превышают $1 трлн. Второе место удерживает КНР. На третьем месте — Великобритания с $746 млрд. В прошлом году Соединенное Королевство вложило в ценные бумаги США $34,2 млрд.

Государственный долг США в ноябре 2024 года впервые превысил $36 трлн. Согласно прогнозам, американский госдолг в 2035 году увеличится до 118% от ВВП и продолжит расти. В числе причин такой тенденции будет то, что «увеличение обязательных расходов и выплат процентов превысит рост доходов». 

( Читать дальше )

Президент Дональд Трамп в воскресенье перепугал инвесторов по всей планете заявлением, что его администрация изучает выплаты по долгу казначейства на предмет возможного мошенничества. Озорной Дональд считает, что долг страны может бытьменьше ранее официально фигурировавших цифр.

А ведь до сих пор во всех странах было принято считать США порядочной с точки зрения долговых обязательств страной, а ее долг — безопасным активом.

Напомним, казначейские облигации США используются по всему миру в качестве финансовых резервов, как ориентир для ценообразования и как обеспечение для заимствований.

 Данные об иностранной собственности ежемесячно составляются Казначейством США, которое утверждает, что в основном полагается на данные кастодианов, базирующихся в США, и что, поскольку ценные бумаги, хранящиеся на счетах депо, могут не быть отнесены к фактическим владельцам, эти данные могут не давать точного понимания о владении казначейскими облигациями отдельных стран.

Общий долг США составляет 35,5 триллиона долларов и продолжает расти.

( Читать дальше )

Идея Трампа о погашении госдолга США криптовалютой, как и в случае с Гренландией, не является безумной. Наоборот, здесь просматривается уникальный и нетипичный для еще существующей финансовой системы подход.

Капитализация биткоина составляет в настоящий момент 2,14 трлн долларов. Госдолг США – 36,17 трлн. Вроде бы разница колоссальная. Но не все так просто.

Если Трамп (на самом деле, «акционеры») начнет скупать биткоины втихую, то в течение полутора-двух лет сможет обеспечить контроль над 30-50% от общего объема криптовалюты. Далее последует официальное объявление о том, что США сформировали криптовалютные резервы. На этой новости цена биткоина однозначно улетит в космос. Сейчас даже нет смысла гадать, во сколько раз вырастет стоимость: в 10, 20, 50 раз или же больше.

Таким образом, рост стоимость активов позволит либо полностью, либо частично покрыть государственный долг США, который номинирован в фиатной валюте. Еще пять лет назад такой вариант развития событий назвали бы крупнейшей в истории аферой, но, на самом деле, это новая реальность.

( Читать дальше )

За год он увеличился на семь процентов, подсчитало РИА Новости по данным американского Минфина.

Если разделить долг на все население США, каждый американец окажется должен по 106,4 тысячи долларов.

Си-Эн-Эн — 


https://edition.cnn.com/2025/01/17/business/debt-ceiling-limit-congress/index.html

Страна достигнет своего лимита долга в размере около 36 триллионов долларов во вторник, когда Министерство финансов начнет принимать чрезвычайные меры, чтобы позволить правительству оплачивать свои счета, заявила уходящая министр финансов Джанет Йеллен в письме лидерам Конгресса в пятницу. Уведомление поступило всего за три дня до вступления в должность избранного президента Дональда Трампа.

Достижение предела усиливает давление на конгрессменов-республиканцев, но у законодателей есть немного времени, прежде чем им придется действовать, чтобы избежать первого в истории дефолта, который, вероятно, вызовет глобальные экономические потрясения. Чрезвычайные меры, которые в основном являются закулисными бухгалтерскими маневрами, продолжатся до 14 марта, написала Йеллен.

Хотя республиканцы контролируют Капитолийский холм, они по-прежнему разделены по вопросу о том, как решать проблему <a href=«www.

( Читать дальше )

Доходность 10-летних US Treasuries увеличилась в ходе торгов на 1,1 базисного пункта (б.п.), составив 4,78%. Это максимальная отметка с октября 2023 года.

Доходность 30-летних бумаг увеличивается на 0,1 б.п., до 4,947%, показатель для 2-летних бондов повысился на 2,9 б.п., до 4,417%.

Статданные, обнародованные в минувшую пятницу, показали рост числа рабочих мест в экономике США в декабре на 256 тысяч и снижение безработицы до 4,1% по сравнению с 4,2% в ноябре.

Аналитики, опрошенные Bloomberg, в среднем прогнозировали повышение числа рабочих мест на 165 тысяч. Респонденты Trading Economics предполагали увеличение на 160 тысяч При этом большинство экспертов не ожидало изменения безработицы с ноябрьского уровня.

На фоне таких данных аналитики и участники рынка начали пересматривать свои прогнозы для уровня ключевой процентной ставки Федеральной резервной системы. Так, эксперты Bank of America и Deutsche Bank теперь полагают, что Федрезерв вовсе не будет снижать ставку в текущем году.

( Читать дальше )

Министр финансов Йеллен предупреждает, что США могут столкнуться с дефолтом по своим обязательствам, если не будет увеличен потолок долга. Тем временем наши исследования глобальных ставок и денежных потоков недавно рассмотрели рост расходов на страхование от возможного дефолта.

Министр финансов США Джанет Йеллен предупреждает Конгресс: без повышения потолка государственного долга страна может столкнуться с дефолтом. Между тем, редактор Global Rates & Money Flows Мюррей Ганн предвидел развитие такого сценария еще в октябре:

С приближением президентских выборов в США растут признаки того, что инвесторы в облигации испытывают все большее беспокойство.

К двум неизбежным фактам — смерти и налогам — можно добавить еще один: непрерывный рост федерального долга США. Независимо от исхода выборов в ноябре, очевидно, что долг продолжит увеличиваться. Номинальная сумма долга растет почти экспоненциально, особенно учитывая, что ежемесячные процентные платежи уже достигают почти $100 миллиардов. Отношение долга к ВВП, которое достигло пика в 132% в 2020 году, снизилось до 115% в 2023 году, но вновь начало расти, составив на данный момент 120%. Для сравнения, средний показатель с 1960-х годов до кризиса 2008 года составлял всего 47%.

( Читать дальше )

Министр финансов США Джанет Йеллен кричит предупреждение тем, кто на Капитолийском холме – поднимите потолок госдолга, иначе США могут столкнуться с дефолтом. Наш редактор Global Rates & Money Flows Мюррей Ганн предсказал такой сценарий еще в октябре:
По мере приближения президентских выборов в США появляется все больше свидетельств того, что инвесторы в облигации становятся все более нервными. К двум неизбежным фактам смерти и налогов, похоже, мы можем добавить еще один — постоянно растущий федеральный долг США. Независимо от того, кто победит в ноябре, широко признано, что долг продолжит расти. Номинальный долг сейчас растет почти экспоненциально, особенно с учетом того, что одни только процентные платежи обходятся правительству почти в 100 миллиардов долларов в месяц (!). В процентном отношении к валовому внутреннему продукту (ВВП), достигнув 132% в 2020 году, прежде чем упасть до 115% в 2023 году, федеральный долг снова растет, в настоящее время составляя 120% ВВП.

( Читать дальше )