Гуру Хренов

Серьезная книга о бизнесе, читая которую, я тем не менее все время смеялся.
Смесь учебника о международной конкуренции, разделении труда  и стратегии с похождениями Остапа Бендера.
Перевод названия кстати — отвратительный. Poorly — в английском имеет более мягкое значение.
Что то типа «Хреновенько сделано в Китае» было бы лучше по-моему.

Мой друг Саша, который все время читает нестандартные книги, порекомендовал мне этот труд.
Я его читал на английском, но на русском книга тоже вроде выходила.

Если коротко, то эта книга – все, что вам нужно знать о современном Китае, как работать с компаниями оттуда, и как правильно огранизовывать аутсорсинг производства в Китае.

Книга написана человеком, который сидел в Китае, и отвечал по сути за огранизацию производства товаров для больших сетей в Штатах, точнее следил, чтобы китайцы не зафакапили и намеренно или ненамеренно не кинули своих покупателей.

( Читать дальше )

Всем привет !

Это 4-й пост про эмитентов из моего buy-and-hold, с минимальной торговлей, портфеля, где я иду по всему списку, отсортированному по общему возврату, сверху вниз. Соответственно, в этой, последней части – будут эмитенты, которые по какой то причине либо не выросли, либо упали

Но сначала – отчитаюсь по результатам комментов к моим предыдущим постам. Меня спрашивали, какой реальный годовой возврат, так называемый CAGR,  и я тогда понятия не имел, как его подсчитать, потому что я периодически добавлял деньги, покупал и продавал

Потом я понял, что продажи и покупки – в принципе не важны для расчета возврата, достаточно иметь только текущий размер портфеля, и список всех вносов и изъятий средств, с привязкой ко времени. По поводу изъятий, с этим просто – вот конкретно из этого портфеля за все время его существования деньги не выводились никогда. По поводу вноса средств – вместо того, чтобы перелопачивать ворох документов и стейтментов за последние 20 лет, я нашел более простой способ. Так как это пенсионный портфель специального типа и на все деньги, внесенные  в него, у нас в канаде возвращают уплаченный подоходный налог, мне достаточно было откопать все свои налоговые декларации, так как там все взносы в портфель были указаны !
А  свои налоговые декларации я храню с 2006 года!!! Та-да!!! Также я нашел стейтмент, который показывал размер портфеля на начало 2006. К сожалению, инфу до этого времени я уже не найду, но зато за 15 лет я возврат подсчитал по науке. Как я его подсчитал в экселе – я на эту тему отдельный пост напишу, если хотите.

( Читать дальше )

Когда-то я учился в Бауманке. Это было давно. Тогда моя альма матер называлась МВТУ, теперь – МГТУ, вроде.

В то время, в главном здании Бауманки, если надо было сходить в туалет по-маленькому, надо было задержать дыхание, быстро войти, быстро отлить и сразу же слинять, не вдыхая воздух. Туалеты были ФЕЕРИЧЕСКИ засраными. Я даже описать это не берусь.  Я не знаю, убирал ли их кто-то хотя бы раз с месяц. Может, их не убирали с тех пор, как императрица Мария Федоровна основала это славное заведение в 1826 году.
НО! Если надо было сходить по-большому, то был один чит. На первом этаже, рядом с кабинетом тогдашнего ректора Елисеева (который космонавт и читал нам курс лекций про системы переработки мочи в питьевую воду на станции Мир, true story) – так вот, рядом с кабинетом ректора, был небольшой туалет на два очка,  который тоже, конечно, был эпично грязен, но там, похоже, убирались хотя бы раз в неделю. Почему? Потому что туда ходил сам ректор, я так думаю. У него после потребления воды, переработанной из мочи, стандарты, конечно, были невысокими, но все равно выше, чем у остальных студентов.

( Читать дальше )

Напоминаю, что мы идем по всем эмитентам в моем портфеле, который составлялся около 20-ти последних лет, пытаясь извлечь из моего опыта какие-то полезные уроки.
Список отсортирован по убыванию роста позиций, и это – третья часть, первые две были здесь:

Часть 1
Часть 2



Union Pacific 81% - сидит в порфеле уже лет 10 как минимум, и нихрена конечно не выросла. Объяснить себе, зачем я купил и держу эту железную дорогу, я не могу. 

Такие унылые инвестиции — это как якорь, который, с одной стороны, уменьшает волатильность портфеля, с другой стороны, тянет вниз. Короче – правило zero based thinking говорит, что, если, имея деньги сейчас, ты бы не стал их вкладывать в эмитента, значит позицию надо продавать и не жалеть.

Verisk Analytics 76% - это рост года за 4, что неплохо. Эта контора окучивает благодатную тему Risk Management, и предоставляет базы данных и сервисы для страховых компаний и не только, которые позволяют этот риск расчитать. Это бизнес по подписке, с предсказуемым cash flow. Будет расти стабильно и быстрее рынка. Правильная, годная инвестиция.

( Читать дальше )

Первая часть была здесь

Ну чо, давайте пройдемся по следующей части моего портфеля, который составлялся последние лет 20, и посмотрим, какие уроки долгосрочный инвестор может из этого получить

Procter and Gamble 184% — казалось бы, неплохой рост в 184 процента, но эти акции были куплены, если я не ошибаюсь, где то в 2002-м что ли году. Как подсчитать CAGR в таком случае? Переводим проценты роста в целое число (1.84), добавляем 1 и возводим полученное число (2.84) в степень 1/N, где N- это количество лет (18), после чего вычитаем обратно 1
Формула в экселе: =POWER(2.84,1/18)-1
Получается около 6% CAGR в год, плюс еще процента 2 дивидендов, всего 8%
Но в целом, конечно – это мало если вы хотите хорошего роста для портфеля. Но риск, конечно, при инвестициях в таких унылых эмитентов как PG, намного ниже

Linde PLC 151% — это компания, которая продает промышленные газы. Куплена кажется лет 10 назад. Тоже не супер какой рост, но зато стабильно. Это соответствует моей стратегии продажи лопат на золотом прииске. Самые стабильные бизнесы – это продающие расходники по долгосрочным контрактам, где стоимость продаваемых расходников является несущественной в структуре затрат клиента. При таком раскладе клиент подписывает счета и не парится поиском другого поставщика. CLTV очень высокий.

( Читать дальше )

На самом деле, не 20 лет. Некоторые акции в моем портфеле сидят там лет по 20 уже, а некоторые куплены только в прошлом году. Поэтому, подсчитать средний годовой возврат за эти 20 лет, что я занимаюсь инвестированием в акции, очень трудно без подъема всей документации.
Тем не менее, я думаю, что начинающим инвестировать прямо сейчас, интересно посмотреть на мой опыт и понять, что будет с их портфелем лет через 20 (если вы будете слушать меня и перестанете покупать говно конечно :-)).

Я думаю, этот пост также будет интересен тем, кто считает чтo Buy and Hold в наше время не работает, и единственный способ заработать на рынке — торговать по советам Василия, ориентируясь на (конечно же !!) денежную массу и прочие КУЕ

Но перед тем, как проходить по всем эмитентам, скажу сразу, что то, что сейчас есть в моем портфеле – это в некотором роде ошибка выжившего
Потому что были где то 4 эмитента, которые эпично, в ноль, слились, и поэтому не участвуют в подведении итогов спецолимпиады. Конкренто, это /были :

( Читать дальше )

Читаю полный отчет от Hindenburg Research здесь: hindenburgresearch.com/nikola/

Друзья, это-прекрасно!
Николу можно шортить до нуля практически, следующая неделя будет интересной
Мэри Барра, текущий CEO GM, скорее всего тоже потеряет свою работу на фоне этого эпичного факапа. У нее, может, есть пара недель, чтобы написать заявление об уходе.

Отдельные моменты особенно доставляют — при объявлении нового трака в пресс релизе буквально было написано
“This Truck is By Far the Most State of The Art Truck Ever Built in History…This Thing Fully Functions and Works…This is a Real Truck—This is Not a Pusher”
Блин на воре шапка горит. Вот зачем надо было упоминать что это Real truck  Not a pusher.

Только если у тебя в подкорке сидит, что это таки Pusher и ты очень хочешь, чтобы было не так.

01 ноября 2016 
Мой пост “Как понимать Теслу, Юбер, и их подельников”
Тесла стоит 41 долл за акцию
Комменты:

 

На приведенный выше коммент был, правда (не мной), дан замечательный ответ, который я вынес в заголовок поста

( Читать дальше )

Я хотел бы поделиться с сообществом своим открытием в моделировании портфелей.
Как известно, отдельные несознательные граждане любят на Смарт-Лабе поиздеваться над Василием.
Некоторые даже говорят, что стратегия Анти-Вася по своей прибыльности превосходит более доступные для неопытного инвестора альтернативы, такие как рэкет, торговлю наркотиками и организацию подпольных борделей.
Мне надоело слушать эти инсинуации, и я решил провести исследование на тему
«Стратегия Анти-Вася — цифровое моделирование с использованием Big data and Neural Networks»
Давайте допустим, что существует индивидум с доступом к мыслям Василия, и он делает диаметрально противоположные ставки.
Разумно будет предположить, что доходность торговли этого индивидума будет противоположной доходности Василия, приведенной в его профиле eToro. Это и будет наша умозрительная стратегия «Анти-Вася».

Итак, используя этот прорыв в научной дедукции, забиваем обе стратегии в эксел.

( Читать дальше )

Лет 5-6 назад я решил приобщить своего сына к инвестициям. 
Мы пошли в наш канадский местный банк, и открыли ему счет. Я положил туда 2 килодоллара и купил для него несколько акций, которые мне тогда нравились.
Блин, шоб я так жил!!! Портфель с тех пор вырос на 340 процентов. Если бы мой личный портфель так же хорошо рос !
Новичкам везет, как известно. Сын теперь зарабатывает деньги сам на стажировке в банке и ударился в спекуляции опционами (на другом счете у другого брокера). Продает и покупает какой то треш, о котором я никогда не слышал. Какие то конторы по продаже матрасов чтоле. Кажется, PRPL, но не уверен.  Тусуется на reddit — канале wall street bets или что то вроде этого. Я так думаю — пусть учится на своих ошибках. Потеряет деньги, и станет долгосрочным инвестором рано или поздно.
А портфель, который мы купили тогда, теперь выглядит вот так:

Кстати, тут Василий послал сигнал — перестал всех пугать лонгами и встал наконец то в шорт по насдаку

( Читать дальше )