ДИВИДЕНДЫ

     Что даёт этот портфель и как он поможет дивидендной пенсии.

     Продолжаю вас иногда информировать о судьбе нашего с вами эксперимента. Инвестиционный, экспериментальный портфель «выкупим рынок сами» продолжает жить.
     Подумалось мне, а почему бы и не выложить нынешние показатели. Тем более об этом на прошлой неделе один из посетителей Смартлаба просил.

     Напомню историю. В конце сентября 2022 года я написал пост, где сказал, что хватит паниковать и пора начать собирать пенсионный портфель. С этой даты начинается мой эксперимент.
     Суть эксперимента скопирую с предыдущих постов:

    Суть этой инвестиционной стратегии следующая:

• еженедельное пополнение портфеля
• ежегодный рост пополнений на 5% и на сегодня это 6419 рублей/неделю
• покупка акций российских компаний
• избегание ребалансировки
• дивиденды реинвестируются
• акции выбирались голосованием сообщества (чтобы быть беспристрастным) 

( Читать дальше )

Обновил дивидендный календарь с ближайшими предстоящими объявленными дивидендами. За прошедшую неделю порадовали аж три компании:

🌅 Черкизово 98,92р 2,36% до 04.04.25
🌅 ЦМТ 0,88р 6,55% до 18.04.25
🌅 ЦМТ ап 0,88р 7,68% до 18.04.25
🌅 Полюс Золото 730р 3,84% до 24.04.25
🌅 АКБ Авангард 28,48р 3,64% до 25.04.25
🌅 Новатэк 46,65р 3,86% до 25.04.25
🌅 Яндекс 80р 1,73% до 25.04.25
🌅 ЛСР 78р 9% до 28.04.25
🌅 Банк СПБ 29,72р 7,63% до 30.04.25
🌅 Банк СПБ ап 0,22р 0,29% до 30.04.25
🌅 Таттелеком 0,038р 4,83% до 07.05.25
🌅 Т-технологии 32р 0,98% до 15.05.25
🌅 ЛУКОЙЛ 541р 7,89% до 02.06.25
🌅 Фосагро 171р 2,58% до 06.06.25
🌅 ИнтерРАО 0,35р 9,43% до 06.06.25
🌅 НоваБев Групп 25р 4,59% до 17.06.25
🌅 ИКС 5 648р 17,8% до 08.07.25

Новые объявленные дивиденды: Таттелеком, НоваБев Групп, ну и конечно же, ожидаемый очень многими (в том числе и мной) — Лукойл.

Продолжаю следить за информацией от советов директоров других компаний:

МТС-банк, АКБ «Приморье», Озон Фармацевтика, Займер, МосБиржа, Акрон, Группа Позитив, НЛМК, КуйбышевАзот, ПИК, Алроса, Хэндерсон, ПИК, АВИСМА, ТМК, ТГК-14, МГКЛ, Софтлайн, ММК, Красноярскэнергосбыт, Россети Урал, Норникель, Европлан, ЭсЭфАй, Северсталь, Медикал груп, Россети ЦП, Левенгук, Южуралзолото, Русолово, Русагро, Распадская, ВсеИнструменты, Центральный телеграф, Сбербанк

( Читать дальше )

За скандалами и многомиллиардными долгами маячит тень некомпетентного менеджмента и вечного распила. Стоит ли судить компанию по отчёту РСБУ, или локальные проблемы сильнее?

Новый выпуск подкаста от инвест-канала «Fond&Flow»

Написал для вас пост — "как заработать на рынке после недавнего заседания ЦБ", а также разобрал самые глупые ошибки, которые совершают в период кризиса в России. Все идеи на канале, подпишись чтобы не пропустить ничего интересного! У нас уютно❤️

🎲#50. Под ребрами..

Недавно компания представила отчёт за 2024 год по РСБУ, где показатели, мягко говоря, многих расстроили.

👀 Казалось бы: высокие цены на золото, слабый рубль... Что ещё нужно для отличных результатов? Но вместо прибыли ЮГК выкатывает отчёт, где убытки выросли на 32%, достигнув 7,2 млрд рублей.

Что происходит с компанией? Почему при всех благоприятных факторах показатели только падают? Давайте разбираться...

 

🧊 «Плохая отчетность». Почему инвесторы доверяют РСБУ?

( Читать дальше )

Бизнес ТГК-14 и структуру владения мы подробно разбирали в августе прошлого года. Приятно отметить, что компания продолжает придерживаться новой стратегии, распределяя акционерам 100% от чистой прибыли МСФО на дивиденды.

💡 За 2024 год бизнес нарастил выработку электроэнергии на 10,7% г/г до 3,47 млрд кВт·ч, а отпуск тепловой энергии остался на уровне 2023 года (+0,4% г/г). Благодаря росту объемов выработки и увеличению тарифов финансовые результаты тоже показали хорошую динамику.

📈 Выручка в 2024 году выросла на 8,7% г/г до 19,3 млрд руб. EBITDA и вовсе прибавила 23,4%, достигнув отметки 3,78 млрд руб., а рентабельность EBITDA составила 19,6%. Для защитного сектора электрогенерации это очень достойные показатели.

📈 Чистая прибыль, которая является базой для выплаты дивидендов, увеличилась на 6,9% г/г, до 1,76 млрд руб. С момента прихода нового мажоритарного акционера в лице АО «ДУК» все показатели ТГК-14 ежегодно растут, а чистая прибыль с 2021 года увеличилась в 14 раз!

💰 Что касается дивидендов, за 2022, 2023 и 1п 2024 года эмитент распределял по 100% чистой прибыли акционерам. И по итогам всего 2024 года коэффициент останется без изменений.

( Читать дальше )

Приветствуем подписчиков и новичков рынка!
После вчерашней довольно глубокой коррекции со снижением -3,1%📉 по Индексу Мосбиржи, наблюдается попытка отскока после слов представителя ЦБ А.Заботкина о снижении уровня инфляции, чем прогнозировалось в I квартале 2025 г.

Неоднократно предупреждал, что при таких просадках, любая позитивная новость может взбодрить инвесторов. Сегодня среда, многое будет зависеть от недельных результатов инфляции после 19.00. Не исключаю разворот.

Какая айтишная компания более надежная, кроме Яндекса?

Софтлайн
Мощным катализатором восстановления компании стала позитивная новость, что Софтлайн🖥️ планирует вложить 3 млрд руб. в компании разрабатывающие сложные для копирования программные решения с хорошим потенциалом среди конкурентов.

Напомню, что Софтлайн в своем развитии использует способ M&A сделок (поглощения), поэтому сейчас речь идет о мелких айтишниках с выручкой ок. 5 млн. руб.
В результате Софтлайн сегодня вырос на +1,68%📈

Позавчера, компания опубликовала отчет МСФО аудированных финансовых данных за 2024 г. и позитивно подтвердил прогноз 2025 г.

( Читать дальше )

💼Портфель на 31.03.25

🏦 Сбер пр: 14,8% 

История уже не раз доказала, что эта до неприличия банальная бумага приносит инвесторам достойную отдачу на вложенный капитал.

Если в этом году Сбер сможет увеличить прибыль на 5-10% — буду считать успехом.

Сбер настолько крупный, что главные риски для него те же, что и для всей экономики: рецессии, шоковые кризисы.

⛽️ Транснефть пр: 11,9% 

Понятная дивидендная бумага, простая как дрова. История с налогом дала возможность собрать позицию по вкусным ценам.

Жду 150-200 рублей дивидендов в этом году и рост на 200+ на следующий год. Посчитать более точные цифры сложно из-за особенностей учета обесценений и переоценок.

Главный риск — физические проблемы с трубами и портами.

🔌Ленэнерго пр: 11,3%

Дивиденд за 24 год уже посчитан: 25,95 рублей на акцию. По текущим доходность около 12,5%, но самое интересное — в следующем году. Там жду около 40 рублей в оптимистичном сценарии (причину описал ниже, в разделе про сети). Но даже если будет меньше — ничего страшного. Приятно, когда выбор стоит между «отлично» и «хорошо», как и в Транснефти.

( Читать дальше )

👉 Русгидро ведет переговоры о передаче электросетевых активов Россетям, но это не быстрый процесс

По данным Мосбиржи, общий объем торгов в марте составил 149 трлн руб., увеличившись на 12% м/м и 20% г/г. Объем торгов вырос на денежном (+14% м/м и +45% г/г) и срочном рынках (+5% м/м и +66% г/г). На фондовом рынке объем торгов снизился на 5% м/м, но вырос на 14% г/г. На валютном рынке, по нашим оценкам, объем торгов вырос на 19% м/м, но, ожидаемо, снизился на 55% г/г. По итогам 1кв25 объем торгов вырос на 13% г/г. Рост среди прочего был поддержан возобновлением утренних торгов в конце января. Торги выходного дня на фондовом рынке, несмотря на плавный рост объемов (с 10 млрд руб. 1–2 марта до 22 млрд руб. 29–30 марта), пока не вносят значимый вклад.

С учетом применяемых Мосбиржей комиссионных ставок (выше – на фондовом и срочном рынках, ниже – на денежном и валютном) мы ожидаем рост комиссионных доходов, связанных с организацией торгов, в 1кв25 примерно на 3% кв/кв и 39% г/г (чуть выше заложенного в наш прогноз от 7 марта 2025).

( Читать дальше )

Лента показала неплохую доходность за 2024 и в отличии от 2023 года у нее появился положительный свободный денежный поток.
Что с дивидендами? Политика такова: средняя сумма дивидендов по результатам календарного года не должна быть выше 100% от свободного денежного потока общества и ее дочерних компаний, рассчитанного на основе отчетности по МСФО за соответствующий отчетный период, при условии, что соотношение чистого долга к EBITDA будет находиться ниже значения 1.5. Если меньше 1, компания может направить на дивиденды более 100% свободного денежного потока. Если будет больше 1,5, на выплаты будет направлено не более 50% в качестве дивидендов.
Считаем по отчету:
Операционный денежный поток за 2024 год = 62,139 млрд руб. 
Капитальные расходы = 30,4 млрд руб.
Свободный денежный поток = операционный денежный поток – капитальные расходы = 31,739 млрд руб. на акцию, соответственно ​≈ 273,7 руб.
Поскольку мультипликатор чистый долг/EBITDA = 0,9, то есть <1,0  можно выплатить более 100% свободного денежного потока, но по скромному берем 100%, то есть максимальный дивиденд = 273,7 руб. на акцию.

( Читать дальше )

Циан $CIAN одна из ключевых платформ по объявлениям о недвижимости в России, сумел не просто удержаться на плаву, но и показать рост по ключевым метрикам.

Основные показатели за 2024:

• Выручка: 13 млрд руб. (+12% год к году (г/г)).
• Прибыль: 2,5 млрд руб. (+45,5% г/г).
• Скорректированная EBITDA: 3,2 млрд руб. (+15% г/г).
• Рентабельность скорректированной EBITDA: 24,7% (+0,7 п.п. г/г).

Основные показатели за IV квартал 2024:

• Выручка: 3,43 млрд руб. (+5% г/г).
• Прибыль: 789 млн руб. (рост в 3 раза г/г).
• Скорректированная EBITDA: 908 млн руб. (+21% г/г).
• Рентабельность скорректированной EBITDA: 26,4% (+3,5 п.п. г/г).

Выручка увеличилась на 12%, в первую очередь за счёт роста доходов в рамках основного бизнеса — размещения объявлений, лидогенерации и медийной рекламы.

Существенный вклад в динамику выручки внесло направление вторичной недвижимости: доходы от размещения объявлений увеличились на 23%.

В сегменте лидогенерации наблюдалось снижение выручки на 5%, что напрямую связано с ослаблением спроса на первичную недвижимость и сокращением программ льготной ипотеки.

( Читать дальше )