ДИВИДЕНДЫ

 Недавно  смотрели операционные результаты ММК, где увидели, что не все так хорошо у компании. Теперь отчиталась Северсталь и не только по операционным результатам, но и по финансовым.

⛏️ Опер. результаты за 3кв 2024 года:

❌Производство стали снизилось на 8% г/г до 2,47 млн тонн.

✅Продажи металлопродукции составили 2,77 млн тонн, увеличившись на 3% г/г

📊Фин. результаты за 3кв 2024 года:

✅Выручка выросла на 14% г/г до 219,1 млрд руб.

❗️Capex (инвестиции) — 32 млрд руб. (х2,2)

❌FCF (свободный денежный поток) сократился на 9% г/г до 41,5 млрд руб.

❌Чистая прибыль снизилась на 47% г/г до 35 млрд руб.

Дивиденды у Северстали выплачиваются из свободного денежного потока (FCF), который в большинстве случаев рассчитывается, как операционный денежный поток (OCF) минус затраты на инвестиционную программу (Capex).

в млрд рублей

📌1квартал 2024г

OCF — 51,4 (Сapex — 18,2) FCF — 33,2

📌2квартал 2024г

OCF — 45,9 (Сapex — 21,6) FCF — 24,3

📌3квартал 2024г

OCF — 73,5 (Сapex — 32) FCF — 41,5

Северсталь опубликовала отчетность по МСФО за III квартал. Выручка сталевара оставалась на уровне II квартала, а EBITDA была выше на 6%. Свободный денежный поток подскочил на 70% – заметно выше ожиданий.

• Выручка составила 219 млрд руб., на уровне II квартала и на 4% выше наших прогнозов и ожиданий рынка.
• EBITDA увеличилась на 6% к/к до 65 млрд руб.: выше нашей оценки на 10% и консенсуса на 3%. Рентабельность подскочила на 2 процентных пункта (п. п.).
• Свободный денежный поток (FCF) подскочил на 70% до 41 млрд руб. (на 54% выше наших оценок и 34% – консенсуса).

Совет директоров Северстали рекомендовал дивиденды за III квартал в размере 49 руб. (доходность 4%), гораздо выше наших ожиданий (32 руб.) и консенсуса (37 руб.). Рекомендуемая дата закрытия реестра для выплаты дивидендов — 17 декабря 2024 г.

Несмотря на умеренную динамику EBITDA (+6% к/к), свободный денежный поток хорошо подрос (+70% к/к), что значительно превзошло ожидания. На этом фоне рекомендованные дивиденды за III квартал с доходностью 4% выше прогнозов.

СД «Полюса» 23 октября рассмотрит рекомендации по дивидендам.

Дивидендная политика Полюса подразумевает дивиденды каждые полгода по 30% от EBITDA, если отношение чистого долга к EBITDA будет меньше 2.5х (сейчас 0.8х).

Ожидания аналитиков: 750 — 1200р
Текущая доходность: 5 —8,1%

Комментарий:
Компания рассмотрит рекомендацию по дивидендам исходя из текущего количества акций в обращении (95 млн. акций по отчётности за 6 мес. 2024 года ). Совокупный объем дивидендов может составить 30% от скорректированного показателя EBITDA за последние 4 завершенных квартала (9 месяцев 2024 года и 4 квартал 2023 года).

Многие аналитики не ожидали дивидендов до окончания строительства Сухого Лога, который закончится в 2028 году. В марте текущего года компания заявляла, что Полюс должен убедиться в достаточности денежного потока, чтобы вернуться к дивидендам. Последние дивидендные выплаты были в 2021г.

«Внешнеэкономическая обстановка продолжает оставаться напряженной, однако текущая благоприятная ценовая конъюнктура на рынке золота вкупе с жестким контролем издержек и фокусом на повышение операционной эффективности позволяет „Полюсу“ рассчитывать на поддержание высокого уровня кредитоспособности, — считает гендиректор компании Алексей Востоков.

мминистра финансов Моисеев

Я, конечно, ожидаю, что в 2025 году мы увидим значительно более хороший перформанс здесь. Мы увидим, что многие компании [с госучастием], которые некоторое время не платили дивиденды, вернутся к выплате дивидендов. Я думаю, что мы этот дивидендный поток сможем обеспечить на более высоком уровне, хотя многие компании продолжают выплачивать хорошие дивиденды и сейчас — Моисеев

👆Я жду рекордных дивидендов по акциям ВТБ, в ВТБ рекордная прибыль в этом году

Всем хорошего настроения и удачных инвестиций 👍

Если Вам интересно моё мнение подписывайтесь и ставьте лайк 👍

❗️👆Доход по моей стратегии автоследования Хедж-Фонд (Hedge Fund online) выше 150%, она в лидерах среди всех стратегий автоследования у брокера Финам www.comon.ru/strategies/119204/
Любой желающий может к ней подключиться и зарабатывать вместе со мной.

 В конкурсе «Лучший частный инвестор 2022 года» я занял 8 место среди трейдеров-капиталистов (у кого на брокерском счету более 3 млн. руб.) заработав почти 1,9 млн. руб. за 3 месяца (доход почти 34% за 3 месяца это около 136% годовых) investor.moex.com/trader2022?user=312595В конкурсе «Лучший частный инвестор 2023 года» заработал почти 1,3 млн. руб. за 3 месяца (доход почти 41% за 3 месяца это около 164% годовых)

Бесконечно смотреть на три лишь вещи возможно в этой жизни. Первое, как бежит огонь. Второе, как горит вода. Третье, как богатеет автор легендарного канала ПростоPROжизнь. Кто сказал, что канал легендарный? Я же и сказал.

Октябрь постепенно подходит к своему логическому финалу. Как листья падают с деревьев на землю, так и мой пассивный доход падает с инвестиционных продуктов мне в широко открытый карман успеха. Пора бы и подбить бабки для будущего эффективного планирования бюджета.

Какие выплаты уже пришли?

Пришло пока всего ничего, но тем не менее:

• Делимобиль дивиденды — 16 мать их рублей! #нусколькоможнобогатеть

• Займер дивиденды — 104,2 р.

• Вклад Сбер — 9285 р. (каруселька)

• Вклад ВТБ — 606 р.

• Краудлендинг — 2000 р.

Итого уже получено порядка 12к. Каеф же ну.

Но и богатенью нет предела!

Какие выплаты жду впереди?

В Минфине ждут роста дивидендов госкомпаний в 2025 году, заявил заместитель министра финансов Алексей Моисеев в рамках конференции «ТОЛК», организованной Т-Банком.

 «Я, конечно, ожидаю, что в 2025 году мы увидим значительно более хороший перформанс здесь. Мы увидим, что многие компании [с госучастием], которые некоторое время не платили дивиденды, вернутся к выплате дивидендов. Я думаю, что мы этот дивидендный поток сможем обеспечить на более высоком уровне, хотя многие компании продолжают выплачивать хорошие дивиденды и сейчас», — сказал он.

В последний раз «Полюс» выплачивал дивиденды по итогам 1-го полугодия 2021, и мы считаем возобновление дивидендов позитивным фактором с точки зрения восприятия, если они будут одобрены. Наш базовый прогноз составляет 1 200 рублей на акцию, что соответствует доходности 8,2%. Рынок отреагировал на новость позитивно, акции закрылись ростом на 6,7%. Мы подтверждаем рейтинг ВЫШЕ РЫНКА по «Полюсу», который торгуется с EV/EBITDA 2024П 5,2x против своего среднего исторического значения 6,1x.

Холдинговая компания, владеющая Т‑Банком — третьим крупнейшим банком в России по объему клиентской базы, которая превышает 44 млн человек. Компания предлагает широкий спектр продуктов и сервисов с онлайн-обслуживанием — более половины выручки приходится на бизнесы, не связанные с кредитованием. В данный момент Т-Банк проходит этап интеграции с Росбанком.

• Дивидендная доходность — 3,6%.

• Размер дивидендов на акцию — 92,5 руб.

• Последний день для покупки — 22 ноября 2024 г.

ЭсЭфАй

Публичный диверсифицированный холдинг, инвестирующий в крупные миноритарные доли промышленных и розничных компаний. Самыми крупными активами холдинга являются Европлан (доля — 87,5%), ВСК (49%), М.Видео (10,4%).

• Дивидендная доходность — 8,3%.

Совет Директоров ПАО «ВУШ Холдинг» рекомендовал Внеочередному общему собранию акционеров:

• Принять решение о выплате дивидендов по обыкновенным акциям $WUSH в размере 2 рублей 11 копеек на одну обыкновенную акцию.
• Установить в качестве даты дивидендной отсечки 6 декабря 2024 года.

Решение будет принято на Внеочередном собрании акционеров «ВУШ Холдинга», которое состоится 26 ноября.