Дивиденды

Бизнес-план Русгидро: в 2019 чистая прибыль сократится на 25%

Коммерсант сегодня раскрывает подробности бизнес-плана РусГидро по МСФО на 2019-23, утвержденного советом директоров в конце декабря 2018. Согласно бизнес-плану, в 2019 выручка останется почти неизменной г/г, несмотря на снижение выработки электроэнергии до 86.5 ТВтч (-3% г/г против 2018П). Показатель EBITDA ожидается на уровне 70.7 млрд руб. (-10% г/г против 2018П) из-за более высоких операционных расходов, а чистая прибыль может снизиться на 25% г/г до 30.8 млрд руб. На чистой прибыли негативно отразится обесценение, связанное с вводом в эксплуатацию новых блоков на Сахалинской ГРЭС-2 и Нижне-Бурейской ГЭС. В 2020-21 чистая прибыль должна несколько восстановиться, но в 2021 ожидается еще одно снижение на фоне истечения срока форвардного контракта с ВТБ. Кроме того, на горизонте 2023 менеджмент планирует увеличить рыночную капитализацию РусГидро в 2.5 раза (по сравнению с текущими 211 млрд руб.) благодаря отказу от практики допэмиссии акций для финансирования дальневосточных проектов, выходу из СП Тайшет с РУСАЛом, а также реконструкции Загорской ГАЭС-2.

( Читать дальше )

В интернете куча инфы, как платить налоги дивы с иностранных компаний. Но конкретных примеров не встречал.
Итак. Имеем Открытие в качестве брокера. Дивиденды POLY (и ради полутора баксов такой гемор).
Такую вот строчку из отчета.


А вот как это выглядит в программе


( Читать дальше )

Тут на нашем форуме в ветке поступление дивидендов был задан такой вопрос. Я решил продублировать ответ в отдельный пост.

Дивидендная отсечка работает так:

есть дата закрытия реестра официальная. Например у Ростелекома сейчас 13 января. 
Эту дату вы можете найти на форуме акций Ростелекома или в нашем дивидендном календаре:


Ваши права собственности могут быть зарегистрированы напрямую в реестре. Это если вы перевели туда свои права с депозитария особым распоряжением, либо покупали акции через договор купли-продажи. Тогда чтобы получить дивиденды вам надо быть в реестре на 13 января.

Если вы торгуете на бирже, то ваши акции учитываются у номинального держателя — депозитарии Мосбиржи (АО НРД), а не в реестре.
Депозитарий передает информацию о владельцах акций в реестр на день закрытия реестра.

На Мосбирже работает режим поставка акций на счёт-депо в Депозитарий на второй рабочий день после совершения сделки.
Поэтому чтобы получить дивиденды, вам надо быть в реестре на 2 рабочих дня раньше «отсечки».

Отсечка Ростела приходится на 13 января, воскресение (обычно кстати она все-таки в рабочий день).
Вам надо чтобы акции поступили на ваш счет-депо уже в пятницу 11 января, т.к. в выходные биржа не работает.
Для этого придется их купить на 2 рабочих дня раньше — 9 января.

Если вы купите акции Ростелекома 10 января, в четверг, то на ваш счет-депо они будут зачислены только в понедельник. К этому моменту закрытие реестра уже произойдет и вы останетесь без дивидендов.

Каким будет дивидендный гэп в НЛМК и Татнефти?

Если кто-то вдруг забыл, то завтра у нас торговый день, плюс ко всему завтра с утра в акциях НЛМК и Татнефти будет наблюдаться дивидендный гэп. Это значит, что завтра с утра акции НЛМК и Татнефти откроются падением. Каким же будет величина этого падения?

Самым правильным ответом на этот вопрос будет примерно такой ответ: “никто точно не скажет”. И это, разумеется, так. Но можно сделать определенные предположения, основанные, прежде всего, на размере выплачиваемых дивидендов, а также на поведении акций накануне дивидендной отсечки.

Итак, вот что мы имеем.

НЛМК

Дивиденды НЛМК выплатит в размере 6.04 рубля, как указано в таблице 1.

                                             Таблица 1.

Обратите внимание, что размер фактически полученной дивидендной доходности будет в случае в НЛМК не 6.04 рубля на акцию, а 5.25 рубля, т.к. 13% будет удержано с вас в качестве налога. Таким образом, итоговая доходность составит примерно 3.38%, а не 3.88%.

( Читать дальше )

Продолжу цикл статей, описывающий мой подход к инвестициям и его результаты.

Наверное, классическим инвестором, назвать меня сложно, я выбираю акции не по фундаментальному анализу, не по лучшим акциям квартала/года, индикаторы P/E, EBITDA, выручка, прибыль и другие характеристики компании меня мало волнуют, да я и не понимаю в них почти ничего… Таким образом, меня интересует, как долго компания выплачивает дивиденды Основной индикатор для покупки акций, на который я ориентируюсь, — стабильность выплат и постоянный рост дивидендов, каждый ли год происходят выплаты, какой размер дивидендов и доходность в %%. Я, скорее, дивидендный инвестор.

Свой подход к планам покупок на год я приводил в одной из статей, но используемый подход, не означает, что я покупаю акции по любым ценам. Я постоянно отслеживаю котировки, если цена акций в момент покупки мне кажется завышенной, я вполне могу отложить покупку ради более интересного эмитента и подождать или, если дивидендная отсечка наступает у эмитента раньше, я его ставлю в план покупок с бОльшим приоритетом, или, если цена акции для меня привлекательна, могу использовать плечи.

( Читать дальше )

Уходить ли в дивы по НЛМК и Татнефти?

 

Введение

Многие из вас знают о том, что сегодня последний день торгуются с дивидендами НЛМК (NLMK) и Татнефть (TATN и TATNP, обычка и префы). Уже 8 января с утра мы увидим дивидендный гэп вниз по этим замечательным акциям. Так стоит ли уходить в двивиденды по ним или стоит продать сегодня, если эти акции уже есть в вашем портфеле?

Ответ на этот вопрос интересует меня в первую очередь еще и потому, что обе эти бумаги есть в моих портфелях. И если Татнефть (TATN) куплена как одна из лучших бумаг по итогам 2018 года, и я не собираюсь ее продавать до конца 2019 года, то НЛМК, куплена как одна из лучших бумаг недели еще по 152.94 и сейчас дает уже некоторую прибыль и вопрос, что с ней делать для меня достаточно актуален.

Итак, давайте рассмотрим по порядку, что нам ждать от этих компаний в плане ближайших дивидендных выплат, какие дивиденды эти компании платили в 2018 году, а также, насколько быстро закрывались дивидендные гэпы в прошлом.

( Читать дальше )

На российском рынке в целях инвестирования стоит рассматривать акции компаний экспортёров с низким долгом и низким санкционным риском, ослабление рубля значительно увеличит прибыль этих компаний. Из отрасли металлов и добычи (индекс MICEXM&M) самым привлекательным выглядит ПАО «Полюс». Помимо роста цены на золото у акций «Полюса» есть другие факторы роста: перспектива увеличения free-float и увеличение веса «Полюса» в индексах, что приведёт к притоку денежных средств со стороны индексных фондов; перспективы увеличения производства при разработке Сухого Лога. Прогнозная цена акций «Полюса» в 2019 году — 5500 руб.

Из отрасли нефти и газа (индекс MICEXO&G) лучше всего выглядят акции «ЛУКОЙЛа». У него очень низкая долговая нагрузка чистый долг/EBITDA = 0,42х, также компания объявила об ускорении ранее объявленной программы buyback и имеет все шансы увеличить объём выкупа. Прогнозная цена акций «ЛУКОЙЛа» в 2019 году — 5950 руб.

Также стоит обратить внимание на привилегированные акции «Сургутнефтегаза», которые традиционно растут в цене при ослаблении рубля. Прогнозная цена привилегированных акций «Сургутнефтегаза» в 2019 году – 44,0 руб. Из отрасли химического производства (индекс MICEXCHM) привлекательными являются акции «ФосАгро». Компания платит стабильные ежеквартальные дивиденды, цены на продукцию, которую производит «ФосАгро», растут в USD на протяжении года. Прогнозная цена акций «ФосАгро» в 2019 году – 2750-2800 руб.

( Читать дальше )

"Газпром" достиг пика инвестиционной активности уже в 2018 году. Ранее годом пика инвестиционной активности считался 2019 год с намеченной суммой в 1,4 трлн рублей. Однако при непосредственном годовом планировании цифра была снижена до 1,326 трлн рублей.

План инвестиций «Газпрома» на 2018 год первоначально был запланирован в 1,279 трлн рублей по головной компании, а затем повышен до 1,496 трлн рублей.

Алексей Миллер, на праздничном итоговом селекторном совещании:

«Уходящий год был очень продуктивным. Мы вышли пик инвестиционной активности, и работа по всем стратегическими проектам у нас с вами шла ударными темпами. Поставленные перед компанией задачи полностью все выполнены»

Прохождение пика инвестиционной активности в «Газпроме» связывают с перспективой увеличения дивидендов.

С середины этого года руководители «Газпрома» всерьез заговорили, что разморозка дивидендов может быть уже по итогам 2018 года.

http://www.finmarket.ru/news/4916854

Среди наиболее вероятных IPO в 2019 году отмечаются компании ЕМС, ГК «Самолет». Кроме того, о планах провести IPO говорили такие компании как «Сибур», «Азбука Вкуса», «РЕСО-Гарантия».

Последние IPO на Московской бирже демонстрируют отсутствие существенного ажиотажа, который присущ американским площадкам. Например, акции «Детского мира» при IPO в начале 2017 года по цене 85 руб. за акцию существенно не изменились и торгуются почти 2 года в боковике (90 руб. за акцию), а их ликвидность остается низкой, несмотря на первый уровень листинга. В связи с этим IPO компаний на Московской бирже не представляет высокого интереса для инвесторов.

Про акции «Детского мира» отмечу, что операционные и финансовые показатели компании продолжают расти. При сокращении реальных располагаемых доходов населения в течение предыдущих 4 лет «Детский мир» открывает новые магазины и увеличивает LFL-продажи. При этом компания направляет 100% прибыли на дивиденды и обеспечивает порядка 8% дивидендной доходности в год. Если контрольный пакет «Детского мира» будет продан с премией к рынку, акции могут подрасти.

Иконников Денис
      ИК QBF