Дивиденды

Совкомбанк не планирует отказываться от дивидендной политики, выплаты останутся на уровне 25-30% от чистой прибыли, следует из материалов кредитной организации.

Годовое собрание акционеров по утверждению размера дивидендов пройдет 24 июня, будет рекомендовано выплатить 1,1 рублей на акцию. Дата отсечки по дивидендам — 7 июля. 

 tass.ru/ekonomika/20814031

Главное из отчета Совкомбанка за I кв. 2024 г:

• Чистая прибыль совкомбанка по мсфо за первый квартал выросла на 11% и составила 25 млрд рублей
• Совкомбанк больше не ждет чистую прибыль в 2024г на уровне 2023г из-за высокой ставки ЦБ.
• Рассматривает возможность оплаты акциями допэмиссии и второй части сделки по покупке ХКФ банка.
• Может увеличить объем допэмиссии для оплаты второй части сделки по ХКФ банку вдвое — до 2 млрд акций.
• Совкомбанк планирует сохранить дивидендные выплаты на уровне 25-30% от чистой прибыли.
• Может выплатить дивиденды за 2024г в размере 1,1 руб. на акцию, госа пройдет 24 июня.

Источник: prod-api.sovcombank.ru/finance-report/index?id=158

Аналитики БКС в очередной раз порадовали новой пятеркой топ акций, которые в среднесрочной перспективе, то есть в пределах года, должны показать рост от 30%. Местами этот выбор выглядит достаточно банальным и избитым. Но почему бы и да? Почему акции с немаленькой капитализацией не могут быть недооцененными?

В подборке уже нет Лукойла и ТКС Холдинга, так как эти акции уже отработали своё и аналитики их отправили… эммм… не то, чтобы в инвестиционную корзину, но на дальнюю инвестиционную полку точно.

1. Сбербанк — прогнозная цена 410 рублей (потенциал роста 📈+30%)

Аналитики БКС очень любят акции банка, так как считают их недооцененными, но при этом самыми понятными и привлекательными бумагами на рынке. У банка низкая стоимость фондирования, которая дает ему фору на банковском рынке при росте ставок. Также дивидендный фактор остается во главе всего — акционеров ждут рекордные 33,3 рубля дивидендов.

2. Южуралзолото — прогнозная цена 1,5 рубля (потенциал роста 📈+50%)

( Читать дальше )

История с дивидендами Сургута за 2023 закончилась. Коротко поделюсь своими мыслями.

📌 С обычкой все понятно

Дали положенные 85 копеек. Не знаю были ли те, кто рассчитывал на большее в обычке, но тут сюрприза ожидаемо не случилось. Да, активы на кубышку пухнут из года в год, но должно случится чудо, чтобы деньгами поделились с акционерами. Можно, конечно, сидеть годами и ждать у моря погоды, но не стоит забывать, что 30 рублей будут дальше обесцениваться. Я сидеть годами точно не готов 🚫

📌 Как быстро преф закроет дивгэп?

А вот держатели префов получат солидные 12 рублей, но теперь возникает новый вопрос: как быстро будет закрыт дивидедный гэп? У меня нет ответа на этот вопрос, но я нашел табличку с данными по историческому закрытию дивгэпов. В ней можно увидеть, что большие дивгэпы Сургут закрывает очень плохо: в 16 и 18 году потратили на это больше года, а дивгэп (нет в табличке) 2022 года закрывали 9 месяцев ‼️

От экспертов (это не я) по Сургуту есть промежуточная прикидка, что компания за 2024 год может заработать на дивиденды около 8 рублей, что дает 13% доходность к текущей цене без дивиденда. На самом деле неплохо, но дивгэп вряд-ли будет закрыт быстрее чем за год, если будет такой сценарий.

( Читать дальше )

💸За 2023 год рекомендовано 12,29 руб. на одну привилегированную акцию (17,3% — див.доходность) и 0,85 руб. на одну обыкновенную (2,4% — див.доходность). Окончательное решение будет принято 28 июня, последний день для покупки бумаг — 17 июля. 

📈📉На новостях префы выросли на 3,5%, а обычки наоборот подешевели на 4,5%.

Обозначенные суммы дивидендов ожидаемы и неоднократно прогнозировались аналитиками. 

🗣Напомню, что в прошлом году на оба типа акций компания выплатила всего лишь по 0,8 рублей. Сургутнефтегаз стал главным разочарованием дивидендного сезона 2023 года, а префы откатились до 33 рублей. 

📌Весь прошлый год я потихоньку добирал компанию в свой портфель, покупки прекратил когда цена префов достигла 54 рубля за акцию.

💼В настоящий момент доля префов в моем портфеле составляет 3,8% (86 тыс рублей), а обычек 1,3% (30 тыс рублей). С учетом рекомендаций дивиденды составят 13500 рублей (уже с вычетом НДФЛ). 
 
В ближайшее время докупать Сургутнефтегаз не планирую, по крайней мере до див.отсечки.

( Читать дальше )

Рост пошел и объемы торгов пошли… Куда придёт? 640?!

👉Редом, который всех волнует, сейчас на рассмотрении у кипрского регулятора, подали запрос в конце прошлого года, ждут ответ
👉Дивполитика 50% от прибыли такая же
👉После переезда будут рассматривать вопрос о том, платить ли пропущенные дивиденды, но вопрос нерешенный
👉Часть кэша направили на погашение долга
👉В целом ориентируются на рентабельность EBITDA 20-25% с текущих 19%. Связано это будет с повышением эффективности и синергией НМЖК.
👉В 2023 году были эффекты высокой базы. Например обычно продают урожай сах.свеклы в конце года, а в 2023 его продали и в начале года и в конце.
👉CAPEX можно ожидать на уровне прошлого года. CAPEX идет в техническое переоснащение, техника подорожала.
👉Рост операционных расходов 4кв 2023 и 1 кв 2024 связан с консолидацией НМЖК.
👉От заморозков пострадало 2% урожая. От наводнений — нисколько.
👉По мясу снижение объемов из-за АЧС.
👉В Приморье мясной завод имеет потенциал роста производства +30%, но смысла нет, пока Китай не дал разрешение на импорт.
👉Себестоимость в НМЖК подросла из-за роста цен на пальмовое масло
👉Себестоимость в сахаре подросла из-за роста цен на закупочную сах.свеклу (половину закупают под производство)
_
👉Сейчас EV/EBITDA ~ 5
👉Ориентир оценки это EV/EBITDA = 7-8, как торгуются аналогичные компании на развивающихся рынках

Эфир был тут: https://www.youtube.com/live/kA7rUkPID4c
Спасибо Русагро за общение!!

Рынок находится под эйфорией от будущих дивидендов, а также от конференции НАУФОР, на которой обговаривали механизмы удвоения капитализации фондового рынка. В среду индекс Московской биржи продолжил рост до 📈+0,20%, достигнув уровня 3 470,72 пункта. К уровню сопротивления 3 475 пунктов индекс сегодня поднимался три раза и каждый раз отскакивал вниз.

В лидерах роста второй день подряд акции Аэрофлота. На вчерашней сильной отчетности бумаги растут еще на 📈+4,0%. При продолжении этой положительной динамики компания уже в этом году сможет выйти на итоговую годовую чистую прибыль, а там и до дивидендов рукой подать.

Инвесторы дождались решения совета директоров Сургутнефтегаза по дивидендам. По обыкновенным акциям рекомендовано выплатить 0,85 рубля на одну акцию, по привилегированным — 12,29 рублей. Это будут рекордные дивиденды за всю историю компании, и отчасти на их размер повлияла прошлогодняя выплата, которая составила всего лишь 80 копеек на оба типа акций. Нынешняя дивидендная доходность по привилегированным акциям составляет рекордные для рынка 17,4%. Дата закрытия реестра — 18 июля 2024г. За день префы подросли на 📈+2,8%, а обыкновенные провалились еще на 📉-4,2%. Хоть где-то справедливость восторжествовала.

( Читать дальше )

СД СУРГУТНЕФТЕГАЗ : 
ДИВИДЕНДЫ 2023Г

ПРЕФ =  12.29 РУБ
ОБЫЧКА = 0.85 РУБ

ГОСА — 28 июня
отсечка — 18 июля

Верх — Сургут обычка
Середина — Сургут преф
Низ — USDRUB_TOM
по дневным



Ожидаемо низкие дивиденды по обычке.

Рынок среагировал так, как будто не ожидал.

Держу и обычку, и преф (префов в 3 раза больше).

С уважением,
Олег

СД Сургутнефтегаза рекомендовал выплатить за 2023 г. дивиденд 85 коп. на обыкновенную акцию (АО). Для сравнения, за 2022 г. было выплачено 80 коп./АО. Рынок ждал более высоких дивидендов, судя по реакции SNGS по контрасту с SNGSP (дивиденд на АП совпал с расчетным).

Мне стало интересно, каков эффективный коэффициент дивидендных выплат на АО, если устранить влияние курсовых разниц. Буду считать грубо, не делая поправки на влияние курсовых разниц на налог на прибыль. Просто исключаю сальдо прочих доходов и расходов из чистой прибыли. Кроме того, вычитаю из нее общие дивиденды на привилегированные акции (АП). Затем делю остаток на число АО в обращении.

Получается, что коэффициент выплат — исходя из скорректированной таким образом чистой прибыли по РСБУ — вырос с 4,4% за 2022 г. до 11,6% за 2023 г. (считаем, что дивиденды одобрят на ГОСА). Вряд ли это отражает какую-то негласную дивидендную политику, скорее это курс на стабильный или медленно растущий дивиденд на АО.

Если бы компания платила 50% скорректированной ЧП по РСБУ на АО, доходность (по текущей цене, 34,16 руб.) могла быть около 11%. По цене начала апреля — около 12%. По меркам отрасли — все равно не так много.

( Читать дальше )