Долгосрочное Инвестирование

В свете последних изменений в мире снова провел ребалансировку портфеля.
На падении рынка докупил Алросу, ИнтерРАО, Сбербанк.
Продал Лукойл (Татнефть мне кажется чуть более привлекательной), Саратовский НПЗ (мало информации), ММК (с дорогим углем компании будет не очень хорошо).

Падение портфеля составило 6%, что сильнее падения ММВБ и меня очень расстроило.

Слабые места — МРСК и префы Россетей (нет окончательного решения), ИнтерРАО (госкомпания по факту).
Очень рассчитываю, что из-за всей неразберихи с иностранцами как минимум в порядке останутся Мостотрест, Протек, ЧМК и БСП.
Первые кандидаты на вылет — Алроса (четверть) и ИнтерРАО (тоже четверть).

Итак, портфель.


Спекулятивно держу часть Мостотреста, БСП и Алросы.

Относительно прошлого портфеля на ИИС ( smart-lab.ru/blog/390065.php ) сделал небольшую ребалансировку: 60% акций ЧМК заменил на префы Мечела (держу до разворота цен на уголь или до закрытия долгов Мечелом, или до значимых негативных событий). Акции М.Видео заменил на БСП, потому что не знаю, что будет с ИИС при заявке на выкуп или при конверсии акций М.Видео в М.Видео+Эльдорадо.

Стиль управления — пассивное на основном костяке портфеля (примерно smart-lab.ru/blog/384196.php ), активное — на заемные средства, ловлю краткосрочные бычьи тренды и играю от лонга. 


С 1 марта — индекс ММВБ к сегодняшнему дню изменился менее, чем на 0.5%, как и портфель. Макс.дневная просадка 2% (НКНХ ап и прочие), макс. дневной рост 1.7%, что совсем не радует.

Наибольшие убытки в портфеле (за все время, т.к. собирал, в середине февраля, как выяснилось, на хаях) принесли:
Алроса — минус 2% 
НКНХ ап — минус 2%
Протек — минус 1% 
Башнефть ап — минус 1%.
Мечел ап — минус 0.5% 
РусАгро — минус 0.5% 
Энел — минус 0.5%

( Читать дальше )

Я наконец-то закрыл ПИФы. Жду, когда придут деньги. Закрыл с убытком: интуиция мне подсказала, что в будущем году эти ПИФы не обгонят индекс. Часть денег переложу из ПИФа акций одной компании в ПИФы акций другой компании.

На ИИС набрал портфель. Собираюсь еще довнести денег, до максимума в 400 К. На остаток накуплю корпоративных облигаций и ОФЗ (ОФЗ — чисто под ребалансировку). Дивиденды (див.доходность 6.5 — 7.5% по прогнозам) также пойдут на покупку облигаций.

С прошлой публикации в плюсе примерно на 1% (Мостотрест, ЛСР, ФосАгро, Система, ММК).

Стремлюсь создать портфель из дивидендных и недооцененных акций. Но сразу обоим пунктам у нас мало кто удовлетворяет (разве что часть МРСК, в перспективе возможно — ЧМК, ММК и Газпром, как это ни смешно).

Часть акций держу как ставку на стратегию развития компании (МосБиржа, М.Видео, Акрон).

Госкомпании — минимум (Башнефть, Алроса и энергосетевые), т.к. их истинная цель вовсе не получение прибыли, а обеспечение рабочих мест и наполнение госбюджета.

( Читать дальше )

Итак, я определился с портфелем на ближайшие 3-12 месяцев. Разумеется, в случае наступления непредвиденных событий буду его корректировать.

Из прошлого портфеля убрал НКНХ ап (слишком долго ждать их роста) и РусАгро (похожая ситуация, хотя и не такая плохая). Также убрал ВСМПО (дивдоходность 10% — это прекрасно, но одних дивидендов недостаточно) и на Большой Просадке заменил МРСК Центр на ФСК ЕЭС. 

Добавил ФосАгро на просадке и Ленту (из всех ритейлеров они больше всего просели плюс у них очень хорошая стратегия развития).

Просадка сильно ударила по моему портфелю (НКНХ, РусАгро, Алроса- которую я в панике продал по 91, затем откупил по 90.5 в среднем). Также на просадке купил ММК, ЛСР и БСП, наращивая плечо что твой лосиный пастух.

Итак, долгосрочные цели неизменны — накопить на улучшение квартиры за 3-5 лет.
Среднесрочные цели — закрыть долг, не уменьшая числа активов (рискованно, знаю). Стоп-лоссы не ставлю, но слежу активно за позициями. Игра только в лонг, с просадкой не более 0.1% по портфелю на каждом инструменте. Портфель ограничен 15-ю эмитентами с ранжированием на три группы по 5 эмитентов:

( Читать дальше )

Идея Питера Линча — в том, чтобы сформулировать причину покупки компании в одном предложении.
На этой идее постараюсь сформировать свой портфель. Основные принципы:

— Простая и понятная деятельность компании
— Недооцененность компании или ее монопольное положение
— Выплаты дивидендов или перспективы роста в будущем
— Послекризисная компания в стадии восстановления
— Перспективы расширения компании

Итак, мой конечный портфель, с указанием «основных идей» и доли:





ПРОТЕК — не только производитель, но и дистрибьютор лекарств. Хорошая дивидендная история, перспектива роста. Конкурентов в таком же объеме среди публичных компаний нет.

АЛРОСА — монополист, слегка недооцененная компания. Риски — падение качества корпоративного управления со сменой руководства.

НКНХ ап — префы с высокой дивдоходностью. Риск — недавняя смена руководства. В своем секторе компания «почти» монополист.

( Читать дальше )

Дисклеймер 1: МНОГО БУКВ.

Дисклеймер 2: это пост о долгосрочных инвестициях, не о спекуляциях.

Дисклеймер 3: в этом посте критикуется использование инструментов срочного рынка. Если кто-то приведет подробный расчет опционной стратегии для хеджирования от подобных случаев (или ссылку на тематический пост) — буду благодарен, мне интересны разные подходы.

О хеджировании рисков написано немало книг. Один из методов — хеджирование опционами (опционы на дальних страйках предлагает использовать Нассим Талеб и его опыт положительный).
Другой способ защиты долгосрочного портфеля от больших просадок — разумное инвестирование и ребалансировка.

Фактически, в этом посте я постараюсь показать, кто и в каких случаях больше прав — Нассим Талеб или Бенджамин Грэм.

Итак, у нас есть 310 тысяч рублей капитала. Мы намерены их инвестировать на долгий срок в один из двух портфелей.

Портфель 1 — 200 тысяч индексный портфель ММВБ, 10 тысяч (5%) — опционы пут на индекс ММВБ с датой экспирации 15.06.17. Требуют 100 тысяч гарантийного обеспечения!

( Читать дальше )

Прочитал. Читал, практически не отрываясь. Компания, к которой принадлежит коллектив авторов, мечтает о повышении финансовой грамотности населения. На мой взгляд, книга с этой задачей справляется на отлично.

Что меня порадовало — убежденность авторов в верности своих идей: спекуляции — зло, спекуляции с деривативами — зло вдвойне. Такая убежденность достойна уважения. Порадовало разделение материала на категории разного уровня «просвещенности» читателей. Мне очень нравится, что авторы имеют собственную методику оценки активов и инвестиционных схем. Кто-то может критиковать авторов за метод, «ими самими придуманный и только ими и используемый», но выбор методов оценки в инвестировании и трейдинге, как мне кажется, — вопрос веры и личное дело каждого.

Книга предостерегает от излишних рисков, связанных с маржинальной торговлей и использованием деривативов неопытными инвесторами.

Не порадовало в книге — некоторая самореклама. Ну а чего можно ожидать от бесплатно распространяемого издания?

Итоговая оценка — отлично.

Здравствуйте, и так я начинаю формировать портфель Elber US. А точнее, это пока проба пера, с американскими акциями. Полноценно, начну формировать портфель только с 2021 года. Период владения акциями — на совсем.

Предыстория портфеля такая, с портфеля Elber Russia пришли дивиденды в долларах от Русагро. Порядка 76$. их использование проблематично, т.к. чтобы их обменять на рубли у брокера Открытие, нужно докинуть доллары до 1000$ и тогда это можно сделать на валютной секции. Но мне это не интересно, второй способ, вывести доллары, комиссия брокера — 25$. т.е. чтобы вывести 76$, нужно заплатить 25$. Не серьезно. И тут у меня пришла мысли, что-нибудь купить на СПБ бирже, тем более количество акций там увеличилось и сейчас, там полностью весь S&P 500. Планировал, перевести эти копейки и купить, какую-нибудь 1 акцию, типа Verizon.
Но прочитал условия у брокера, а там написано, что портфель должен быть больше 50 т.р. иначе будут снимать комиссию в 300 руб. ежемесячно. Консультанты брокера, по разному отвечали, одни говорили, что размер всех портфелей, должен быть больше 50 т.р., другие что по каждому портфелю. Чтобы не рисковать и не сидеть с 1 акцией, докинул 1000$ и вот что купил:

( Читать дальше )

Главная мысль, которую следует извлечь из этой  поистине шедеврально эпохальной книги, тот факт, что система побеждает всегда и везде, зайцы-лудоманы проигрывают в лонгране черепахам, которые в свою очередь медленно, но верно идут к своей цели. Так сказать «верной дорогой, Товарищи!»

Всем привет !

Ну что, эпопея “Александр едет в гости к Баффету” вроде закончилась, и пора начинать новый проект

Вот что я придумал:

Я составляю полностью пассивный портфель из 20-30 эмитентов, подобранных на основе моего собственного (хотя и не уникального конечно) метода “Стратегического инвестирования”. Основы этого метода изложены вот в этих двух постах: раз и два

Если коротко, то в портфель будут выбираться компании, удовлетворяющие следующим критериям

• Торгуются на американском или канадском фондовых рынках
• Удовлетворяют критериям “Стратегического инвестирования”
• Бизнес модель компании не подвергается риску быть убитой дизраптерами в ближайшие 10+ лет

( Читать дальше )