ЕЦб

По итогам вчерашних торгов снижение индекса ММВБ составило 0,65%. Хуже рынка показали себя металлургический и машиностроительный секторы, тогда как сектор электроэнергетики удержался на плюсовой территории. «Быкам» не удалось обновить предыдущий максимум по индексу ММВБ 1566,4 из-за напряженной ситуации на мировых фондовых площадках. Индекс развивающихся стран MSCI Emerging Markets снизился на 0,11%. На европейские площадки давят словесные спекуляции по поводу смены руководства в Испании и Италии. В Италии перед всеобщими выборами в следующем месяце опросы общественного мнения показывают, что разрыв между левоцентристской коалицией и правоцентристской, которую возглавляет Сильвио Берлускони, составляет от 5,1 до 5,7 процентных пункта, но этот разрыв постепенно сокращается. Если бы не было этого напряжения на европейских площадках, то вчерашний аукцион по защитным облигациям Германии был бы менее успешен. По итогам аукциона доходность пятилетних облигаций составила 0,68%, спрос превысил предложение в 1,9 раза.
 


( Читать дальше )

В продолжение обзоров Европейский рынок: банки возвращают трехлетние кредиты ЕЦБ и Европейский рынок: банки возвращают трехлетние кредиты ЕЦБ (update)


ЕЦБ вероятно пойдет по пути снижения процентной ставки для давления на краткосрочные межбанковские ставки, которые начали расти по причине сокращения объема избыточной ликвидности в евросистеме из-за досрочного погашении кредитов LTRO. ЕЦБ предпочтет сохранение и удержание низких ставок на межбанковском рынке на фоне слабости экономики зоны евро.
 
Банки продолжат досрочно возвращать трехлетние кредиты ЕЦБ
 
В пятницу, 1 февраля, стал известен объем погашений трехлетних кредитов LTRO на следующую неделю. ЕЦБ сообщил, что 27 банков планируют вернуть 3,48 млрд. евро 6 февраля. Напомню, что на прошлой неделе 278 банков досрочно возвратили 137,2 млрд. евро из 489 млрд. евро долгосрочного фондирования ЕЦБ в рамках первой программы трехлетних LTRO.

( Читать дальше )

в продолжение темы Европейский рынок: банки возвращают трехлетние кредиты ЕЦБ

30 января 2013 г. 278 финансовых институтов Еврозоны вернули ЕЦБ 137,2 млрд. евро в рамках досрочного погашения 3-летних кредитов первого транша LTRO.
 
Более этого, в среду в рамках недельного аукциона MRO банки заняли 124,1 млрд. евро против 125,3 млрд. евро на прошлом подобном аукционе. В рамках 3-месячного аукциона LTRO банки заняли 3,7 млрд. евро у ЕЦБ против 6,2 млрд. евро на прошлом подобном аукционе. Ставка по кредитам соответствует среднему значению процентной ставки ЕЦБ, которая сейчас составляет 0,75%, за  весь срок кредита. 
 
Тот факт, что европейские банки не переключили свое фондирование с трехлетних кредитов на трехмесячные и не увеличили объем займов в рамках недельных MRO, является хорошей поддержкой для евро и снимает те риски, которые были указаны в предыдущем обзоре. Снялся и риск того, что основные погашения  

( Читать дальше )

Коллеги, кто знает где посмотреть инфу о размещении ЕЦБ 3-мес. LTRO, а если уже разместили, то какой объем?

Переговоры между ирландским правительством и ЕЦБ касательно более выгодных условий пакета помощи стране в размере 64 млрд. евро, которые в настоящий момент сфокусировались исключительно на долговых обязательствах Anglo Irish Bank, сегодня снова зашли в тупик.

На прошлой неделе Управляющий совет отклонил план Ирландии по реструктуризации долговых обязательств на сумму 31 млрд. евро, что позволило бы увеличить срок выплаты долга до 40 лет против ранее согласованных 10 лет. Центробанк, для которого было бы лучше, если бы Ирландия запросила у ESM дополнительные средства или привлекла капитал на финансовых рынках, заявил, что подобное решение будет равнозначно «монетарному финансированию».

Предложение выплатить ссуду в течение 15 лет, озвученное на этой неделе, также было отвергнуто Банком. Тем не менее, ирландские власти полагают, что соглашение может быть достигнуто до 31 марта, когда запланировано очередное погашение долга Anglo Irish Bank.

30 января 2013 г. порядка 278 финансовых института Еврозоны вернут ЕЦБ около 137,2 млрд. евро в рамках досрочного погашения 3-летних кредитов первого транша LTRO (489 млрд. евро), которые были экстренно выданы регулятором 21 декабря 2011 г. по запросу 523 банков. Большая часть погашений, согласно заявлениям Министра финансов Испании на форуме в Давосе, придется именно на испанские банки, являющихся крупнейшими заемщиками кредитов ЕЦБ.
 
Возможность досрочного возврата части ранее полученных кредитов была впервые предложена ЕЦБ 8 декабря 2012 г. Евро отыгрывает эту идею уже два месяца. Позитивом является то, что заявленный объем возвратов в 137,2 млрд. евро превысил ожидания рынка в 84 млрд. евро.
 
Погасить часть обязательств в рамках второго транша LTRO от 29 февраля 2012 г. (529 млрд. евро для 800 банков), европейские банки смогут 27 февраля 2013 г. ЕЦБ на своем официальном сайте опубликовал расписание и график погашений 3-летних кредитов.

( Читать дальше )

Брюссель. 28 января. ИНТЕРФАКС-АФИ — Крайне важно оценить возможные последствия, которые может вызвать принятие новых правил банковского регулирования в различных странах Европейского союза, считают руководители Европейского центрального банка (ЕЦБ). «В первоочередном порядке необходимо оценить возможное влияние», — говорится в письме ЕЦБ, выдержки из которого приводит агентство Bloomberg. Предложения, которые были выдвинуты рабочей группой Евросоюза, возглавляемой руководителем Банка Финляндии Эркки Лииканеном, «могут оказать существенно различающееся влияние на разные страны ЕС, учитывая отличия в структуре банковских секторов». «Это может привести к разным последствиям в плане расхождения стоимости финансирования, и даже привести к неожиданным результатам в реальных секторах экономик стран-членов, — подчеркивается в письме ЕЦБ. — Это необходимо оценить». Предложения рабочей группы, которые в настоящее время не имеют законодательного характера, предусматривают определенные ограничения на выплату бонусов руководству и перевод операций банков, связанных с биржевой торговлей, в отдельные подразделения. Помимо этого, группа призвала ужесточить требования к капитализации по стандартам Базеля и создать облигации, которые бы автоматически погашались в случае возникновения сложностей у банка в кризисный период.

перепепост: http://korzhik-tv.livejournal.com/112345.html



еще удивляетесь, почему евро стоит 1.35?) посмотрим, что будет дальше, по мере возврата ltro. 

Раздача пирожков от ФРС итоги января:
И так в январе прошли расчеты между ФРС и Первичными дилерами. которые были намечены на 16-21-22 января. Сумма 85 млрд.долларов оказалась самая крупная инъекция ФРС в систему после запусков QE 3-4 сентябрь-декабрь! ( Ежемесячный объем покупок активов со стороны ФРС с января 2013 г. составляет $85 млрд. Речь идет о программе покупок ”трежерис” в размере $45 млрд (вместо завершившейся операции “Твист”), а также скупке ценных бумаг, обеспеченных ипотечными облигациями (mortgage-backed securities) в размере $40 млрд ценных бумаг, которая началась в сентября в рамках запуска QE3.))). За октябрь чистые покупки MBS в рамках сентябрьского QE3 были 45.6 млрд, в ноябре составили  64 млрд с этого времени доллар испытал шок и трепет а фондовые и товарные рынки улетели в далекий космос. В декабре выше 70 млрд. Январь 2013г уже к MBS добавились Treasuries.

( Читать дальше )

 Правительства достигли огромного прогресса в деле бюджетной консолидации
 Плоды бюджетной консолидации видны сейчас
 Операции LTRO позволили избежать серьезных проблем с финансированием в еврозоне
 Пока остается открытым вопрос о том, удовлетворен ли ЕЦБ принятыми мерами
 Мы пока не увидели аналогичного момента в реальной экономике
 Несмотря на улучшения, фрагментация в еврозоны сохраняется
 Все индикаторы указывают на значительное улучшение финансовых условий
 Мы прогнозируем восстановление экономики во второй половине 2013 г
 Экономическая активность находится в процессе стабилизации на низких уровнях
 Улучшение финансовых условий пока не нашло отражения в реальной экономике


( Читать дальше )