Еврооблигации

Приветствую, Друзья!

 После небольшого перерыва решил немного «погрузиться» в фондовую секцию и по просьбе одного издания прокомментировал текущие тенденции в данной сфере. Прошу строго не судить — это мой первый опыт на рынке ценных бумаг, основным направлением по-прежнему остается валютный рынок. И так, поехали!

Первоисточник:

https://davydov.in/everything/oleg-kalmanovich-sankt-peterburg-koronavirus-novyj-istochnik-likvidnosti-dlya-rossijskix-korporativnyx-gigantov/

Коронавирус — новый источник ликвидности для российских корпоративных «гигантов». В финансовых кругах сказано уже немало слов о долгосрочных негативных последствиях пандемии 2020 на экономики мировых держав. Рост безработицы, падение ВВП, а также темпов международной торговли — список проблем на этом не исчерпывается. Однако в любом негативном событии почти всегда можно найти и позитивные моменты. Нулевые процентные ставки, доселе невиданные объемы вливаемой Центральными банками ликвидности — все это делает невыгодным размещение средств на депозитах, в частности, крупными инвесторами. Это дает конкурентное преимущество альтернативным источникам инвестиционного дохода.

Иностранные облигации развитых экономик

Облигационный рынок западных стран сталкивается с нетривиальным для себя стечением обстоятельств: большими объемами скупок бумаг со стороны государства, снижающимися процентными ставками и необходимостью поддерживать хотя бы минимальную доходность облигаций. Последний фактор мог бы стать ограничителем первых двух, но пока таковым является в незначительной степени.

Гособлигации США продолжают расти в цене и падать в доходности, но не так сильно: рынок уже отыграл падение ставок. Общий сентимент и политика регуляторов продолжают подталкивать доходности вниз, но сделать их нулевыми участники рынка не заинтересованы. Изменения настроений на рынке до прекращения программ по скупке активов не предвидится.

Американские корпоративные облигации в целом также снижаются в доходностях, моментами сильнее, чем государственные. Движения котировок конкретных бумаг коррелируют с новостным фоном по той или иной компании. Рынки остаются волатильными, и в этом случае у инвесторов остается единственная возможность заработать адекватные доходности на спекуляциях. 

Мы расширили перечень принимаемых в обеспечение еврооблигаций иностранных эмитентов. Теперь все наши клиенты со статусом квалифицированного инвестора могут использовать девять выпусков трех иностранных эмитентов в качестве обеспечения – это:

Petroleos Mexicanos – мексиканская государственная нефтегазовая и нефтехимическая монополия;

Vale Overseas – бразильская горнодобывающая компания, крупнейший производитель железной руды и один из крупных производителей никеля;

Fortеscue Metals – австралийская горнодобывающая компания, четвёртый по величине производственной мощности добытчик железной руды в мире.

С такими бумагами на счету вы можете занять у брокера доллары, евро и иные валюты по лояльным ставкам. На полученные средства можно приобрести бумаги тех же самых или других компаний с целью увеличения доходности своего портфеля существенно выше ставки по банковским депозитам или вовсе вывести денежные средства на свои нужды. При этом можно не продавать имеющиеся бумаги, а продолжать получать по ним доход.

Эта услуга особенно актуальна в связи с высоким спросом со стороны клиентов на повышенную доходность на фоне снижения как доходности валютных банковских вкладов, так и доходности еврооблигаций российских эмитентов.

Давно мы не мониторили иностранных облигаций. И кажется, буря утихла — после падения в марте цены облигаций скорректировались и даже возобновили рост, компенсируя постепенное снижение ставок. Тем же тенденциям следовали и облигационные доходности.

«Открытие Брокер» напоминает о том, что Московская биржа продолжает вводить для корпоративных облигаций и еврооблигаций режим торгов Т+1 – с 25 мая площадка переведёт порядка 1300 бумаг. Процесс продлится чуть меньше месяца и завершится 22 июня, когда на Т+1 будут переведены оставшиеся 45 бумаг, включая корпоративные еврооблигации, торгуемые в евро.

Что это дает? Режим торгов Т+1 означает, что бумаги поступят на счёт клиента только на следующий день. Это позволит инвесторам увеличить объём операций за счёт частичного обеспечения по сделкам, а также даст возможность выставлять заявки при достаточном едином лимите – не имея денежных средств на счёте, но при наличии иных активов, принимаемых в обеспечение. Кроме того, Т+1 поспособствует росту ликвидности на рынке корпоративных облигаций.

Клиенты «Открытие Брокер» могут приобретать облигации в несколько кликов в личном кабинете и/или мобильном приложении на iOS и Android.

На Московской бирже завершается перевод всех корпоративных облигаций и еврооблигаций в режим торгов Т+1. С 25 мая будут переведены порядка 1300 ценных бумаг, с 22 июня – оставшиеся 45 бумаг, включая корпоративные еврооблигации, торгуемые в евро. В конце 2019 года в режим Т+1 были переведены первые 294 бумаги. Ранее режим расчётов был T0. 

Что это означает? 

До 25 мая вы могли приобрести часть корпоративных облигаций в режиме расчётов T0. Это означает, что расчёт происходил в день заключения сделки. С 25 мая расчёт будет происходить на следующий рабочий день (T+1). 

Зачем биржа внесла изменения? 

Цикл расчётов Т+1 позволит увеличить объём операций за счёт частичного обеспечения по сделкам, а также даст возможность выставлять заявки при достаточном едином лимите, не имея денежных средств на счёте, но при наличии иных активов, принимаемых в обеспечение.