Золото Gold

До конца месяца осталось чуть более недели, если уровень золота не упадет ниже $1790, то это будет преодоление месячного исторического пика 2012го года, а это значит, что высока вероятность, что курс ниже 1790 в ближайшие годы уже не пойдет. 
Более того осталось всего $50 (менее 3%) до абсолютного исторического максимума, преодоление, которого обычно в золоте заканчивалось тем, что золото уходило в самой близкой перспективе на $100-$200 вверх перед коррекцией, а потом и вовсе росло в 2 и более раз. Так каково мнение будет ли достигнут исторический максимум и если «Да», то где остановится рост перед коррекцией и окончательно. (Мой личный прогноз — исторический максимум преодолеет, дойдет до уровня $2000-$2100, потом пару месяцев коррекции-флата к уровню 1920-1950, а потом долгий взлет к 3150, хотя из за QE взлет возможен и значительно выше, но это конечно слишком туманные перспективы пока).

Решил добавить еще один график ко вчерашним:


Что тут интересного?
А то, что при выбранном масштабе можно заметить, что коррекция или медвежий рынок по золоту обычно начинался, когда серебро «догоняло и обгоняло» золото (а математически можно сказать, что когда коэффициент отношения цены золота к серебру падал ниже средней величины в 68, сейчас этот показатель 81,85 а в марте и вовсе достигал 120).
Разумеется это вовсе не означает, что и сейчас все будет так же, тем более многие коррекции как можно видеть начинались и без обгона серебром, но все таки это еще один повод задуматься о целях золота, да и серебра. 

Сегодня уже писал о том, что золото прошло месячный исторический максимум (до конца месяца о таком конечно говорить преждевременно, но есть значительная доля вероятности, что золото закрепится на этом уровне):

Далее идут недельный, дневной и абсолютный исторические максимумы. Следующие уровни:


( Читать дальше )

Ну что же вот золото тихо и без фанфар пересекло исторический месячный максимум (понимаю, что до конца месяца говорить о таком не корректно, и все же...):



Теперь ждем недельный, дневной, и просто мгновенный (абсолютный).  

Ваши прогнозы? Что дальше? Падение, коррекция и вверх или прост с разгона в космос?

Дивидендная доходность золотодобывающих компаний России и США (а вероятно и остального мира) значительно ниже дивидендной доходности остальных компаний в среднем в два раза, более того в России доходность даже ниже ОФЗ. В чем причина?

Ура, ура у меня в QUIK появился инструмент VTBG.

Кратко напомню отличие FXGD и VTBG (в моем дилетантском понимании).
Оба инструмента это ETF на золото, но внутренний механизм вложений в золото у них разный FXGD это ETF зарегистрированный в Ирландии они делают своп-контракты с швейцарским банком на золото, сохраненные деньги вкладывают в американские трейжерс, если золото падает то отрицательная разница оплачивается из доходов по облигам, если цена на золото растет, фонд докупает облиги. (ИМХО вместо прямого вложения в контракты — схема, а это ИМХО всегда определенный удар по прочности). Впрочем, VTBG это тоже не прямое вложение в физическое золото, это вложение в американский ETF SPDR Gold Shares ETF, но вот он уже покупает реальное золото и является одним из крупнейших держателей реального физического золота. 
Еще по инструментам есть разница в комиссии у FXGD 0.45, у VTBG 0.5.

Остается только пожалеть, что мы одна из немногих стран, которая не имеет своего золотого ETF, такие ETF по данным gold.org есть даже у Малайзии, Таиланда и Турции, разумеется у большинства крупных стран особенно золотодобывающих они так же есть (у США вообще несколько). В итоге мы покупая ETF на нашем рынке покупаем реальное золото (а то и вообще американские облигации) для Швейцарии и США. А наши компании вместо заработка на самых различных процессах вокруг ETF предпочитают отдавать часть прибыли заграничным компаниям. Т.е. мы и часть прибыли отдаем, и оставляем наше золото в заложниках у заграничных политиков (стоит ли тут напомнить историю венесуэльского золота в Англии?). 

Если сейчас золотодобывающии компании (что у нас, что в США) имеют дивидендную доходность в 2 раза ниже остальных компаний рынка и если учесть, что цены всегда отображают реальное положение дел, то значит ли это, что деловой мир готовится к рывку золота?

По крайней мере из других причин вкладываться в золотодобывающии компании я вижу только их чуть большую надежность во времена кризисов, но рынок же нам говорит, что кризиса почти нет, или цена все же далеко не объективна? 

Опять же даже если предположить кризис, то почему доходность таких компаний в России ниже облигаций?

Я не вижу тут логичного объяснения, кроме ожиданий роста цены, как объясните это вы?

Долгое время золото топталось у уровня $1700, потом прыгнуло сразу на сотню долларов, сейчас топчется у $1800 при этом прыжок на следующую сотню пробьет исторический максимум, взлетит ли золото дальше?
Ваше мнение?

PS Решил повторить утренний опрос в надежде получить днем большую выборку мнений.

США продолжает ввозить золото в страну.

Импорт с начала года по май составил 432 тонны.
Экспорт за это же время составил 170 тонн.
Чистый импорт соответственно 262 тонны.

Если ввоз золота образует «колокол» то до конца года будет ввезено порядка 568 тонн золота, помимо этого США в 2019 произвела 200 тонн золота.
Мировое производство золота в 2020 составит порядка 3500 тонн.
Т.е. около 22% мирового производства будет работать только на США в 2020м году. 

И это при условии, что денежные мешки США потеряют интерес к золоту. Если же импорт сохраниться на уровне хотя бы среднего за последние три месяца (а есть основание такое предполагать, более того есть основания полагать, что интерес будет повышаться, хотя и с периодическими падениями), т.е. за следующие месяцы в среднем будет чистый ввоз в 70 тонн, то к концу года включая внутреннее производство доля США в мировой покупке золота достигнет 27% (т.е. более четверти всего произведенного в мире за 2020 год золота будет скуплено США).  

( Читать дальше )