ИНВЕСТИЦИИ

В последние месяцы российский рынок заставляет сильно нервничать инвесторов! Индекс Московской биржи со своего пика 17 мая до 3 сентября 2024 упал больше, чем на 27%, а индекс MCFTR, который учитывает дивиденды на 24%. Инвесторы, которые вкладывали деньги год назад сейчас имеют -15,77% (если считать по тому же MCFTR).

Не радуют и облигации. Ужесточение ДКП привело к тому, что индекс RGBITR (корзина ОФЗ + купоны) со своего максимума в январе потерял 9,91%, а за 1 год показал результат -8,37%.

В таких условиях снова зазвучали стандартные тезисы, что вложив деньги в депозиты, можно было бы получить гарантированные 8,3% — 9,2%, если смотреть на агрегированные показатели, публикуемые Банком России на август 2023. Несомненно, это так! Как и то, что задним умом мы все сильны.

Сколько бы я и другие профессионалы рынка не писали, что мы не наблюдаем ничего из ряда вон выходящего, а все эти движения укладываются в обычные расчёты для российского рынка, каждый раз происходит одно и то же.

Так, например, историческая волатильность MCFTR составляет 27%, а это значит, что на горизонте 109 дней после начала падения с 17 мая 2024 волатильность должна была составлять 14,7%, при этом Value at Risk c 95% доверительным интервалом тогда равен 24%.

( Читать дальше )

Если посмотреть историю выдающихся трейдеров, от Баффета, Мунгера и до Симонса и Торпа.

У них у всех был удачный начальный период, который создавал им состояние в один два миллиона, начиная с которого можно было включить безопасный режим, и получаемых небольших процентов хватало чтобы полностью покрыть бытовые расходы и полностью посвятить себя инвестициям.

Инвестиции, как и другие области наук, требуют знаний и навыков. Никто не ожидает за пару месяцев стать инженером конструктором систем управления подвеской автомобиля или стабилизации полета в самолете или стать хирургом. Это требует годы учебы и затем годы практики, и чтобы освоить это на хорошем уровне, требует полноценного включения в процесс, а не пары часов по вечерам.

В случае инвестирования, это невозможно. Если нет значительного капитала, то безопасные низкие проценты не покроют бытовых расходов, и не позволят полностью посвятить себя процессу. Если же повысить процент, это уводит в зону риска, и заканчивается в большинстве случаев потерей капитала.

( Читать дальше )

При этом была очень высокая волатильность и многие, испугавшись, продали акции. Теперь для них главный вопрос – когда купить обратно.

Блогеры раздают разные советы, от “тактики усреднения” до “ожидания окончания СВО”. Все эти советы – пустые, обычная угадайка. Долгосрочный инвестор должен ответить на важный вопрос – а почему я инвестирую? Если вы пришли пощекотать нервы и поиграть в казино,дальше можете не читать…

Читайте, если ваш ответ зависит от вашей личной инвестиционной цели. А она у долгосрочного инвестора одна: обеспечить пассивный доход и сохранить уровень жизни на пенсии, не надеясь на государство и, по возможности, оставить наследство семье.

Тогда необходимо понять ваш временной горизонт и осознать вашу точку чувствительности к волатильности. Именно это имеет огромное значение для пропорции распределения ваших активов.

Что должно быть в вашем портфеле, его состав:

— Бизнес;
— Недвижимость;

( Читать дальше )

Рынок уже не просто падает, а сыпется. Вокруг много грустных лиц и негативных эмоций. Разочарование, боль, тлен… 

Что помогает справляться с эмоциями? Система! Нужно прежде всего для себя создать систему управления капиталом и свод правил, как действовать в любой ситуации на рынке. Тупо составить чек-листы, как действовать при стечении разных обстоятельств. Думаем медленно — решаем быстро, готовим сани — летом, и прочая рыбка из пруда.

👉 Когда наступает благоприятный момент — ловим без раздумий удачу за копчик. 

👉 Подбирается пушной зверек — хладнокровной запускаем скрипт на случай форс-мажора.  

Да, это трудно делать: покупать, несмотря на общий негатив, и продавать, несмотря на общий позитив… Но если об этом говорит математика системы, будь дисциплинированным как римский легионер.

Если вы заметили, в этом году я меньше пишу об акциях, а больше об инструментах фиксированного рынка. Все потому что, моя система говорила о том, что акции слишком выросли и пора снижать их долю, наращивая доли других активов. 

( Читать дальше )

Высокие ставки по кредитам и ужесточенные требования банков приводят к тому, что компании из сектора малого и среднего бизнеса (МСП) всё чаще обращаются к альтернативным источникам финансирования. По данным «Авито», в первой половине 2024 года количество объявлений о привлечении займов выросло в 3,5 раза по сравнению с предыдущим годом, достигнув 25 000 анонсов. Просмотры таких объявлений удвоились, а число предложений об инвестициях сократилось на 18%.

По информации платформы JetLend, количество заемщиков увеличилось на 1392 компании, а сумма выданных займов составила 6,8 млрд руб., что на 50% больше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Платформы «Вдело» и LenderInvest также сообщили о росте привлеченных средств, соответственно, до 1,3 млрд руб. и 738 млн руб.

Рынок краудфандинга в первом квартале 2024 года составил 11,1 млрд руб. В планах Минэкономразвития до 2030 года продлить меры поддержки МСП, включая возмещение затрат на листинг и комиссий за размещение.

( Читать дальше )

В последнее время на рынке банковских услуг наблюдается интересная тенденция: некоторые банки предлагают проценты по вкладам, которые превышают ключевую ставку Центрального банка. На первый взгляд, это кажется странным. Как может банк зарабатывать деньги, предлагая ставки по вкладам выше ключевой? Давайте разберёмся, в чём тут дело.

 />Что такое ключевая ставка? 📉

Ключевая ставка – это процент, под который Центральный банк кредитует коммерческие банки. Обычно коммерческие банки должны предлагать ставки по кредитам выше этой цифры, а по вкладам – ниже, чтобы оставаться в плюсе. Но что происходит, если банк предлагает проценты по вкладам выше ключевой ставки?

Почему банки идут на это? 🏦

Высокие проценты по вкладам могут быть тревожным сигналом. Когда банк предлагает такие ставки, это может означать, что ему срочно нужны деньги. Это может указывать на проблемы с ликвидностью – нехватку средств для проведения обычных операций. Высокие ставки помогают привлечь вкладчиков, но одновременно могут усугублять ситуацию, особенно если банк не справляется с управлением этими средствами.

( Читать дальше )

🔋 Россети ЦП опубликовала фин. результаты по МСФО за I полугодие 2024 г. Второй квартал эмитент провёл значительно лучше, поработав над операционными расходами, инвестициями, а денежная кубышка наконец-то перекрыла процентные платежи по кредитам, после данных манипуляций чистая прибыль улучшилась на значимые % по сравнению с 2023 годом (в I кв. ЧП — 6,1₽ млрд, -3,5% г/г). Давайте приступим к изучению отчёта:

⚡️ Выручка: 67,8₽ млрд (+6,3% г/г)

⚡️ EBITDA: 22,7₽ млрд (+17,6% г/г)

⚡️ Чистая прибыль: 10,8₽ млрд (+15,8% г/г)

💡 Рост выручки связан с передачей электроэнергии (63,8₽ млрд, +5,1%) вследствие роста объёма оказанных услуг и поступления в группу нового дочернего общества. Помимо этого, тарифы на передачу электрической энергии для всех категорий потребителей, кроме населения планируется увеличить с 1 июля 2024 г. на 9,1%, с 1 июля 2025 г. на 6% и с 1 июля 2026 г. на 5%, следует из опубликованного прогноза МИНЭК. Также стоит обратить внимание на выручку в других сегментах: технологического присоединения к электросетям — 1,9₽ млрд (+35,7% г/г), компания подключила крупного потребителя и с 1 июля 2023 г.

( Читать дальше )

Сентябрь первый месяц осени, ещё довольно теплый, но уже наводящий лёгкую грусть. Все ещё можно насладиться отдыхом и дарами лета. Для меня это, как правило, довольно продуктивный месяц, уже не так жарко и ещё не холодно. Можно переделать очень много дел.

Пополняю свой индивидуальный инвестиционный счет на сумму в 33334 рубля, чтобы приобрести дивидендные акции российских компаний.
Несмотря на непрерывное четырех месячное падение на российском фондовом рынке, верю, что все будет хорошо.
Для дивидендного инвестора, такие цены просто подарок. По очень многим компаниям вырисовывается двухзначная  дивидендная доходность. Конечно, многие переживают, за просевшие котировки, но я больше ориентируюсь на будущие дивидендные потоки.
Как бы это абсурдно ни звучало, но долгосрочным инвесторам в стадии формирования портфеля — чем хуже — тем лучше. Главное сохранять спокойствие и следовать плану.

А по плану, к 42 годам (через 3 года) я собираюсь достичь дивидендной пенсии. Для этого, вот уже восьмой год подряд, ежемесячно я инвестирую в акции российских компаний одинаковую сумму в 33333р (400к в год).

( Читать дальше )

VK (MOEX: VKCO) планирует запуск собственного маркетплейса для закупки нативной рекламы у блогеров, вкладывая в проект 250–300 млн рублей. Новый сервис, находящийся в закрытом тестировании, позволит заказывать рекламные материалы напрямую у авторов контента «ВКонтакте». Ожидается, что маркетплейс начнет работать до конца 2024 года.

Рынок нативной рекламы растет, особенно в Telegram, где объемы достигли 7,5 млрд рублей в 2023 году и прогнозируются на уровне 15 млрд рублей в 2024 году. Несмотря на успехи VK в увеличении доходов от рекламных интеграций, эксперты отмечают, что ранее попытки создания аналогичных платформ мировыми соцсетями, такими как Meta и TikTok, не увенчались успехом.

Конкуренция в сегменте нативной рекламы может усилиться, но монополизации рынка не ожидается. Маркетплейс VK расширит функционал существующей «Маркет-платформы ВКонтакте», которая, несмотря на долгую работу, уступает таргетированной рекламе по популярности среди рекламодателей.

( Читать дальше )

Цукербук подкинул мой пост от 2 сентября 2017 года. 

На нем скрин  российских акций из моего тогдашнего портфеля.

Что можно сказать? 

Большинство бумаг сейчас  стоит или +- столько же, или меньше.

И это не учитывая инфляцию в рубле. 

Норникель (учитывая сплит) стоил 98 руб, сейчас 102

Алроса 79 руб, сейчас 46 руб

Полиметал 650 руб, сейчас 250 руб

ФСК-Россети 0.17 руб, сейчас 0.8 коп

…

А ведь в то время можно было купить студии по 2.5-3.5 млн рублей. Эти студии подорожали в разы и сейчас отлично сдаются. 

Вот такие результаты 7 лет инвестирования в отечественную фонду.

t.me/mosstart/266