ИНТЕРРАО

Прибыль ИнтерРАО в 1 полугодии выросла на 27% до 53 млрд рублей.
Прибыль во 2 квартале составила 19 млрд, в 2,5 раза выше уровня 2 квартала 2020 года.
Консенсус прогноз Интерфакса предполагал прибыль 13,5 млрд рублей.
 

Напомню, что отчет мы обсуждаем сегодня на форуме акций ИнтерРАО

В первом полугодии:

• Выручка Группы возросла на 18,8% (89,5 млрд рублей) и составила 566,2 млрд рублей.
• Операционные расходы увеличились по сравнению с сопоставимым периодом на 65,2 млрд рублей (14,8%) и составили 505,6 млрд рублей.
• Показатель EBITDA составил 80,9 млрд рублей, увеличившись по сравнению с показателем I полугодия 2020 года на 31,7%.
• Чистая прибыль возросла на 11,3 млрд рублей, или 26,8%, и составила 53,3 млрд рублей.
• Совокупные активы увеличились на 44,4 млрд рублей (5,1%) и составили 909,6 млрд рублей.
• Капитал увеличился на 39,0 млрд рублей (6,3%) и составил 655,1 млрд рублей.
• Объём кредитов и займов увеличился на 12,0 млрд рублей и достиг 15,1 млрд рублей. Обязательства по аренде с учётом доли в совместных предприятиях выросли на 3,2 млрд рублей и составили 95,0 млрд рублей.

Интер РАО — Группа «Интер РАО» опубликовала консолидированную финансовую отчётность по международным стандартам за I полугодие 2021 года (interrao.ru)

«Интер РАО» планирует опубликовать финансовые результаты за 1П21 и провести звонок с инвесторами 27 августа.

Мы ожидаем следующую динамику финансовых результатов 1П21:

Выручка в 1П21 может показать существенный рост (~18% г/г) на фоне динамики выручки в сегментах российской генерации (+18% г/г), сбыта (+10% г/г), трейдинга (2,5х), зарубежных активов (+19% г/г). Существенный рост в ключевых сегментах отчасти обусловлен скромной базой прошлого года, которая находилась под негативным влиянием введенных ограничений, связанных с COVID-19.

EBITDA за 1П21 может показать значительное повышение (+25% г/г) на фоне скромной базы 1П20, а также за счет роста EBITDA в сегментах российской генерации (+16% г/г), трейдинга (3,6х), зарубежных активов (+90% г/г), сглаженного снижением в сегменте сбыта (-26% г/г) вследствие давления на рентабельность в этом сегменте.

Чистая прибыль за 1П21 (до вычета доли миноритариев) может вырасти на 12% г/г (до ~47 млрд. руб.) на фоне увеличения EBITDA.

Гончаров Игорь
«Газпромбанк»

( Читать дальше )

#ИнтерРАО #IRAO #Идея
🇷🇺Коммунальные услуги, электроэнергетика.
ПАО «Интер РАО» — российская энергетическая компания, управляющая активами в России, а также в странах Европы и СНГ. В сферу деятельности Интер РАО входит производство и сбыт электрической и тепловой энергии, международный энергетический трейдинг, инжиниринг, проектирование и строительство энергообъектов.

🛠Рубрика #Идея: В текущей рубрике даем сигнал на покупку или продажу.

❗️ Обещанный график #IRAO .
Напомню, сегодня совершил сделку (покупку) ➖1400 шт. #IRAO.
⚒С технической точки зрения: Цена завершает нисходящее движение, пробивая важную линию тренда ⬇️(нисходящую). На наших глазах происходит закрепление с возможным разворотом и формированием новой ⬆️(восходящей) тенденцией. Ожидаю возможный возврат, для формирования паттерна «Двойное дно».
📎 В принципе компания неплохая, текущую цену считаю несправедливой.
Открыл длинную 📉(Long) позицию.
🟢Цель: 6.3
📉Апсайд +42% (Идея долгосрочная, портфель)

Крупнейшая в России по выручке электроэнергетическая компания «Интер РАО» выпустит отчет по прибыли по МСФО за 2-й квартал в пятницу, 27 августа. По нашим прогнозам, квартальная EBITDA покажет рост свыше 60% г/г до 27 млрд руб. на фоне увеличения выручки на 18% до 248,5 млрд руб. от низкой базы «карантинного» 2-го квартала 2020 года.

Улучшение результатов объясняется высокими операционными результатами, а также сильной динамикой экспорта. Что касается российского генерирующего бизнеса, то операторы ТЭС в этом году смотрятся сильнее отрасли на фоне меньшей водности и повышения загрузки КИУМ топливных станций, и это сопровождается энергичным повышением спотовых цен на РСВ.

Ожидания по году остаются позитивными: сохраняются прогнозы выхода на рекордную прибыль 86,3 млрд руб. Динамика акций в последние месяцы не учитывала позитивные финансовые и операционные отчеты, упав за 3 мес. на 14% и на 19% с начала года по данным Reuters, отстав от сектора электроэнергетики и индекса МосБиржи. Мы связываем это, главным образом, со спекуляциями значительного увеличения «арктической» инвестиционной программы, а также разочарованием по дивидендам, когда компания озвучила намерение придерживаться нормы выплат 50% прибыли по МСФО, невзирая на распоряжение правительства.

Вместе с тем, в долгосрочном плане мы считаем акции «Интер РАО» интересной историей. Наша текущая рекомендация «Покупать» с целевой ценой 6,19 руб. предполагает потенциал роста около 44%.

Малых Наталия
ФГ «Финам» 

В последнее время читаю множество комментариев про российскую энергетику – «сектор неинтересен для инвесторов», «падающие ножи», некоторые эксперты, такие как Тимофей Мартынов компанию Интер РАО вообще называют value-trap и проклинают того доходягу, из-за которого пришлось купить немного данных акций.

Данным постом хотелось бы немного «заглянуть внутрь» компании, в ее прошлое, настоящее и будущее, опровергнув или подтвердив множество фактов, мифов и домыслов.

Воспользуемся инструментарием постройки графиков смартлаб, дабы сэкономить время на вбивании этого всего добра в свою базу данных.

Операционные показатели

 
Компания топ-4 в электрогенерации (выше только Росатом, Русгидро и ГЭХ), топ-4 по теплогенерации, топ1 сбыт, и монополист в трейдинге (экспорт электроэнергии).

( Читать дальше )

Средняя системная цена электроэнергии на бирже Nord Pool в июле этого года уже превысила допандемийный уровень, сообщает газета «Известия». Электричество подорожало в 22 раза по сравнению с июлем 2020-го, и стоимость составила €54,6 за 1 МВт/ч.

В материале указано, что причины роста стоимости электроэнергии в странах Европы — это низкая база прошлого года (когда цены падали), жаркая погода (потребление энергии сильно растет за счет кондиционирования) и общее восстановление экономических процессов.

Если в прошлом году электроэнергия была мало востребована в силу карантинных ограничений, остановки предприятий и устойчивой ветровой погоды (электроэнергия обеспечивалась ветряными станциями), то в этом году все наоборот. Экономика восстанавливается, потребление растет, а производство ветровой энергии снизилось за счет средних уровней ветра (в отличие от прошлого года). В страны Северной Европы (Финляндию, Швецию, Норвегию, Данию) электроэнергию поставляет российская компания «Интер РАО».

Бадьянов Денис
УК «Альфа-Капитал»

«Газпромово» уренгоре. Как авария в ЯНАО скажется на производстве

Авария на заводе «Газпрома» в Уренгое приведет к снижению производства сжиженного углеводородного газа в августе в пять раз, стабильного конденсата — почти в три раза. Завод в Сургуте, технологически связанный с аварийным производством, в августе не будет производить моторные топлива, хотя может возобновить их выпуск в сентябре, когда планируется вернуть в работу одну из двух установок деэтанизации в Уренгое. По оценкам аналитиков, по итогам года «Газпром» может снизить переработку нестабильного конденсата на 2 млн тонн, а добычу газа — на 3,2 млрд кубометров. Однако компания может попытаться компенсировать выпадающие объемы газа за счет других месторождений.

https://www.kommersant.ru/doc/4937402

 

Крупные фармритейлеры заработали на пандемии

Аптечные сети из топ-15 в первой половине 2021 года совокупно заработали около 228 млрд руб., что в среднем на 17% больше, чем год назад. Этим фармритейлерам удалось увеличить продажи за счет реализации препаратов от COVID-19. Кроме того, крупные сети сохраняют рост выручки за счет ухода с рынка небольших игроков, которые вынуждены закрывать свои аптеки после отмены льготного режима налогообложения.

( Читать дальше )

Оптовая цена электроэнергии для промышленности в первом полугодии обогнала показатель 2019 года, когда цены росли аномально быстро. Такой рост вызван в первую очередь аномально холодной зимой и аномально теплым летом. Потребление электроэнергии из-за погодных факторов резко выросло, особенно на фоне низкой базы прошлого года. Мы считаем, что это благоприятный фактор для основных генерирующих компаний и рекомендуем присматриваться к покупке бумаг «Интер РАО», а также «Юнипро» и ОГК-2.

ИФК «Солид»
Донецкий Дмитрий

Заходной импульс вниз с формированием двойного дна перед возможным скорым выходом из разворотного ренджа вверх.