ИНвестиции

Добрый день!
Нашел хороший проект для инвестиций, кому интересно поучаствовать деньгами или просто получить медицинские услуги со скидкой 30%, читайте описание:

DocPromo – единая медицинская карта, предоставляющая скидку 30% в клиниках Москвы.
Сайт компании: https://docpromo.ru/

Приобретая карту DocPromo клиент становится участником программы DocPromo и имеет ряд преимуществ:

• Возможность обращаться в платную клинику за получением качественной медицинской помощи на льготных условиях. (скидка 30% по карте).
• Приоритетное обслуживание в клинике.
• Получение необходимой информации по врачам, их специализациям и другой контактной информации от сервиса DocPromo.
• Заботу со стороны сервиса DocPromo, получение рассылки с полезной информацией на медицинскую тематику, запись к врачам онлайн.

 Проект DocPromo, развивается и перспективен по ряду причин:

• Бизнес модель заимствована за рубежом.
• Проект работает на растущем рынке.
• Не имеет аналогов в РФ.
• Экономически эффективен.
• Является альтернативой ДМС.

( Читать дальше )

Уже скоро! Хотите? Подписывайтесь на мой блог и ставьте плюсы! В этом видео вы узнаете как собрать самый доходный и безопасный (прикрывающий вашу жопу от убытка) портфель акций и обогнать бенчмарк ММВБ! Открыть свой фонд «Матрешка Кэпитал». Информация о конкурсе, в котором вы сможете выиграть iPhone 7 будет в новом видео! Следите за новостями!

Сегодня Ростелеком опубликовал финансовый отчет по МСФО за 2016 год.
Некоторые цифры и рассчитанные мультипликаторы
— Прибыль сократилась на 17% с 14.4 млрд до 12.2
— Показатель ROE 4.92%
— Показатели P/E и EV/EBITDA высокие, что говорит о перекупленности компании. 
Из явных плюсов — хорошие и регулярные дивиденды. 
Как итог, думаю не ошибусь, если скажу, что Ростелеком интересна исключительно из дивидендной стратегии. В этоп плане вполне неплохо иметь акции данной компании в портфеле на многие года. С точки зрения недооцененности, компания не является явно перекупленной, но и недооцененной ее также нельзя назвать. 

Сегодня ПАО НЛМК опубликовал результаты финансовой деятельности по стандарту МСФО за весь 2016 год. 
Я уже расчитал по данным отчета мультипликаторы и вот какие наблюдений. В целом, если рассматривать конкретный отчет мы видим
— совсем незначительное падение прибыли -3%
— возросший собственный капитал компании (с 311 млрд. до 382 млрд.)
— и средние (скорее лучше средних) значения мультипликаторов. Неплохой показатель ROE  - 16%.
Однако имея на динамику изменения мультипликаторов и  их исторические показатели, вырисовывается немного иная картина. 


В исторической перспективе мы видим, что такие ключевые показатели как P/E и EV/EBITDA по факту заметно ухудшились, что конечно говорит не в пользу компании. Думаю это сигнал о том, чтобы дважды подумать, прежде чем добавить акции этой компании в портфель. 
Понятно, что данное изменение мультипликаторов произошло на фоне роста акций, без соответствующего роста прибыли. Другими словами можно сказать, что сейчас акции НЛМК перекуплены. 

О компании: Группа «Интер РАО» — диверсифицированный энергетический холдинг, управляющий активами в России, а также в странах Европы и СНГ.

Деятельность группы охватывает:

• Производство электрической и тепловой энергии
• Энергосбыт
• Международный энерготрейдинг
• Инжиниринг, экспорт энергооборудования

 «Интер РАО» — единственный российский оператор экспорта-импорта электроэнергии. География поставок включает Финляндию, Белоруссию, Литву, Украину, Грузию, Азербайджан, Южную Осетию, Казахстан, Китай и Монголию.

ПАО «Интер РАО» управляет энергосбытовыми компаниями — гарантирующими поставщиками в 12 регионах России. «Интер РАО» также владеет компаниями — поставщиками электроэнергии крупным промышленным потребителям.

Стратегия «Интер РАО» направлена на создание эффективного международного диверсифицированного холдинга, присутствующего во всех ключевых конкурентных сегментах электроэнергетики. Реализация стратегии позволит «Интер РАО» к 2020 г. войти в десятку крупнейших мировых энергетических компаний.

( Читать дальше )

Известно, что есть портфельные инвестиции и прямые (чаще говорят, прямые иностранные инвестиции — ПИИ).
С портфельными всё предельно ясно. Вот я свои гроши инвестирую в компании, ориентируюсь на те же дивиденды, т.е. меня волнует только прибыль. Более того, крутая ТНК (транс национальная компания), к примеру, проинвестировала в российскую компанию. При этом, доля ее участия в акционерном капитале менее 10% — т.е. даже до миноритарной не доведена. Такие инвестиции так же будут считаться «портфельными» и соответственно отображаться в бухгалтерской отчётности ТНК. А теперь про ПИИ:

ПИИ уже дают возможность контролировать объект инвестирования, влиять на его деятельность. Совсем другая заинтересованность появляется. Та же иностранная компания, получив 20% в отечественной, совсем по-другому может относиться к такому активу: тут и передача технологий, и займы и прочее. 
Моя идея заключается в отборе компаний, которые могут быть объектом прямых инвестиций. Если произойдёт такое событие, то капитализация отечественной компании резко вырастет, прежние уровни можно будет считать историей. Тут мы можем вспомнить оао «Калина», Вимм-Билль-Данн… Правда это уж самые шикарные примеры, когда резко менялся мажоритарный акционер.

( Читать дальше )

Идея Питера Линча — в том, чтобы сформулировать причину покупки компании в одном предложении.
На этой идее постараюсь сформировать свой портфель. Основные принципы:

— Простая и понятная деятельность компании
— Недооцененность компании или ее монопольное положение
— Выплаты дивидендов или перспективы роста в будущем
— Послекризисная компания в стадии восстановления
— Перспективы расширения компании

Итак, мой конечный портфель, с указанием «основных идей» и доли:





ПРОТЕК — не только производитель, но и дистрибьютор лекарств. Хорошая дивидендная история, перспектива роста. Конкурентов в таком же объеме среди публичных компаний нет.

АЛРОСА — монополист, слегка недооцененная компания. Риски — падение качества корпоративного управления со сменой руководства.

НКНХ ап — префы с высокой дивдоходностью. Риск — недавняя смена руководства. В своем секторе компания «почти» монополист.

( Читать дальше )

О компании: ОАО АНК «Башнефть» — вертикально-интегрированная нефтяная компания, формирующаяся на базе крупнейших предприятий ТЭК Республики Башкортостан. Компания входит в топ-10 предприятий России по объему добычи нефти и в топ-5 — по нефтепереработке.

Фундаментальный анализ: На этот раз я не буду проводить полноценный анализ компании, так как главное в идее получение гарантированных дивидендов в размере 10%.

Почему же дивиденды гарантированы? Ответ простой: «Башнефть является крупнейшим налогоплательщиком в бюджет региона, компания финансирует многие проекты в республике».

Ещё несколько подтверждений:

• Блокирующим пакетом компании владеет республика Башкирия;
• Президент республики Рустэм Хамитов неоднократно говорил, что продавать пакет не будет. По его словам, он договорился о сохранении налоговых, дивидендных и социальных выплат с руководством Роснефть;
• Заявление вице-президента Роснефти Андрея Шишкина, который с 13 октября 2016 г. назначен президентом, председателем правления Башнефть: «Башнефть и далее будет платить дивиденды, руководствуясь финансовой устойчивостью компании и макроэкономикой». 

( Читать дальше )

Московская Биржа также подготовила отчет о финансовых результатах по итогам 2016 года согласно МСФО. 
Что можно сказать — отличный бизнес, все стабиль и хорошо. При процентных доходах исчисляемых миллиардами, процентные расходы какие-то жалкие 120 млн. Ну и по сути ведь, у компании уже есть инфраструктура, ее надо поддерживать и все будет хорошо. Бизнес понятен всем инвесторам. Плохо на рынке — хорошо Московской Бирже. Хорошо на рынке — отлично Московской бирже. И дивиденды хорошие. Что же касается расчитанных мультипликаторов  — не сказать, что они очень низки, но здесь это уже и не так важно. Показатель ROE и размер дивидендов на мой взгляд здесь гораздо важнее, а с ними все хорошо. Вывод — акции московской биржи отличный вариант для стратегии «покупай и держи». 

Сейчас уже только ленивый не писал о том, какая выгодная инвестиция в Аэрофлот, как сильно эти акции выросли в цене и как еще они могут вырасти. А какие дивиденды светят акционерам, уму не постижимо. Покупай — не хочу. К сожалению этот рост в прошлом году прошел мимо меня, т.к. в моем сознании было четко запечатлено — Аэрофлот явно переоценен. 
Сейчас же по итогам 2016 года, анализируя отчет я наконец вспомнил, почему же был настроен так против. 
Так вот, в столбце за 2016 год сейчас капитал аэрофлота оценивается в 40 млрд. рублей, когда в конце прошлого года он был -36 млрд. рублей. То есть долгов у компании было больше чем активов. А что с прибылью — сейчас она 38 млрд. рублей против -7 млрд. в прошлом году. Теперь все понятно, отчего был тот осадок. Возможно такой расклад был связан с Трансаэро, эксперты по этой теме дополните в комментариях, но тем не менее. 
Теперь, что касается текущего положения акций, то мультипликаторы выглядят действительно привлекательно, разве что Долг/EBITDA, но огромные кредиты здесь это часть специфики бизнеса. С другой же стороны имеет чуть ли не монополию. Как итог, покупка акций Аэрофлота думаю действительно оправдана, и рост 200 рублей в этом году можно увидеть.