ИНвестиции

Интересный вчера был день. Внешка негативна, а фьючерс на УБ даже рост показывал – был момент ))). Контанго достигало 7%.  Чтобы закрыть данный спред прошу помощи у сообщества: продав фьючерс  как можно купить индекс, если не через акции? Насколько пут спред может быть решением в данной ситуации?
Основной урок который вынес из трех последних дней торговли – НАДО БЫТЬ ГОРАЗДО ВНИМАТЕЛЬНЕЕ и ОСТОРОЖНЕЕ с ГО: с 46% стало 53%, а затем вообще 67%. Когда надо было конструкцию приводить к нейтральной, оказалось денег то не хватает. В общем потихоньку вчера разгружался.
Итоги: -3,7% с начала торгов, потенциал снизился до скромных 6,79%.
Цель: приведя в норму ГО 25-30% достичь безубытка по месяцу. Жизнь учит….

 

( Читать дальше )

На старинной картинке пример инвестиций – доходные дома, цель инвестора – получение ренты, думаете что-то поменялось в XXI веке?
Говоря об инвестициях, разные люди вкладывают разное понимание в этот термин. Соответственно, используются различные принципы и разные подходы к тому, чтобы достичь успеха на этом поприще.
Новость об австралийских инвестициях в недвижимость СШАдовольно неплохо иллюстрирует наше понимание сути инвестиций и инвестиционного процесса. Какие же основные принципы мы используем при оценке различных вариантов инвестирования?
В принципе, здесь нет ничего архисложного (хотя и “архипростым” это тоже вряд ли можно назвать). Есть две аксиомы, определенные в свое время Гарри Марковицем. Первая –ненасыщаемость инвестора, состоит в том, что при равном уровне риска инвестор всегда выбирает тот объект (портфель), что приносит большую доходность. Вторая –

( Читать дальше )

Сегодня отчиталась ещё одна нефтяная компания Alliance Oil Company Ltd. Отчётность по МСФО за 2012 год. Мне интересен сравнительный анализ нефтяных компаний с разными собственниками. Поэтому решил написать и об Alliance. В предшествующих постах я рассматривал отчётность Роснефти, Газпромнефти и Удмурнефти. Вот ссылки для тех, кто пропустил:
smart-lab.ru/blog/100551.php
smart-lab.ru/blog/101502.php
smart-lab.ru/blog/102325.php 
Итак, смотрим: Выручка выросла на 12% до $ 3 455. Чистая прибыль выросла на 28% до $420,8 млн (и это самый лучший темп среди проанализированных). Рентабельность бизнеса, показатель ROS составила 12%. EBITDA: по итогам года показатель вырос на 6,34% и составил $734,1 млн. на 31 декабря на балансе $412 миллионов
Добыча нефти составила 19,7 млн баррелей, 0,054 млн бар/сутки. А переработала компания 29,3 млн баррелей. Не хватает собственной нефти, а значит трейдинг и все сопутствующие этому риски. Соотношение добыча/переработка 0,67. Эффективность нефтяной добычи у Alliance самая высокая среди 4 компаний (Роснефть, Удмуртнефть, Газпромнефть, Alliance). См диаграмму


( Читать дальше )

Продолжение вчерашнего дня – рынок снова рос, и рос неплохо. При том, что сегодня в мире не было ничего «военного» фьюч на индекс УБ второй день подряд показал волатильность порядка 5,5%( ~85% годовой), а продавал то  я опционы по 38-35 ((((((; за три дня прошли 2,5 страйка вверх.
Грустно писать, но…. эксперимент продолжается…. итак по итогу дня: -2,9% от суммы старта эксперимента(1990,00);  парадоксально, но при минимуме совершенных операций половина убытка – это сумма комиссий.
В общем, результаты и ожидания – все в таблице ниже.
Всем успешной торговли ))))))



 

( Читать дальше )

Сегодня было «фэйсом об тэйбл»: рынок рос как заведенный практически целый день. Конструкцию из проданного перекосило — пришлось ровнять, приводя ее снова к условно нейтральной. Пользуясь моментом, удвоил набранную позицию. К вечеру подросло ГО (~10%), которое с учетом вновь проданного составило более 51% от суммы счета. Лимит «доливок» исчерпан, до экспы, если не случится ничего экстра ординарного, буду работать с этим лимитом.
Итог дня: -1,06% от суммы старта эксперимента(1990,00);
Планирование: с учетом «долитого» сумма на счету к моменту экспирации 2280,00  или 14,5% рост капитала.




 


( Читать дальше )

Если у вас есть портфель стратегий и вы хотели бы увеличить сумму на торговом счете за счет инвестиций, то я к вашим услугам.

Какие условия?
1) Рынок только фортс
2) Пейаут оговариваем лично
3) Желаемую сумму можете указывать в письме, но решение будет приниматься исходя из интересности вашего портфеля
4) Только алготрейдеры

Какие требования?
1) Обязателен портфель систем, минимум 3
2) Обязателен тест системы с 2009 года, в программах типа WL, AMI, MC и пр.
2.1. Если система зарабатывает только с 2010, с 2011 это не важно, тест обязателен с 2009 года.
2.2. 2012 год отдельно 
3) Брокерские отчеты не имеют большого значения, так что они не обязательны

Пишите предложения на почту:  mail@tradethetrader.net

Итоги понедельника.
В целом день был спокойным, но с утра и перед закрытием цена была «немного активна». Диапазон колебаний за день составил порядка 3,5%, ГО снова подросло до 25%, потенциал прибыли на счет снизился на 0,5% — с 9,96% до 9,44%. Текущая прибыль с начала эксперимента – 2,6% (за 2,5 торговых дня). Жду перекоса конструкции из условно нейтральной в направленную для ее «выравнивания» и «доливки» проданных опционов на 20-25% от счета.

 


( Читать дальше )

С целью диверсификации доходов решил заняться деятельностью на фондовом рынке. В начале 2013 г. был подписан договор с брокером, по которому я стал его представителем в г. Днепропетровске. Анализ рынка показал с одной стороны как заинтересованность населения в инвестировании, но также и гораздо большую обеспокоенность и тревогу по поводу не только реальности получения дохода, а даже  просто сохранения вложенных средств. Наверное, в нашем современном обществе, терзаемом как политическими так и экономическими рисками все это объективно – людей можно понять, они боятся.
Итак, надо формировать спрос — если инвестиции станут приносить прибыль, желающие инвестировать найдутся. Яркий тому пример – построение с нуля «мусорной» империи Drexel во главе с Майклом Милкеном, главное не перестараться :).
Исходя из жизненного опыта, а это более 10 лет в торговле FMCG я во главу угла ставлю процессный подход, когда для достижения желаемого результата все действия разбиваются на процессы, контроль над которыми и определяет достижение поставленных целей. Говоря упрощенно: инвесторы должны инвестировать, аналитики анализировать, продавцы продавать, ну а трейдеры (операторы) проводить сделки (транзакции).  Это и есть проп трейдинг где  люди с деньгами находят управленцев, а люди с идеями находят инвестиции.


( Читать дальше )

Консенсусы по S&P500:

Выкладываю чисто для любопытства. Мой опыт подсказывает, что консенсусы никакого значения не имеют вообще. 

Сравнение тайминга американского рынка 2013 с 2012. Если история повторится, можем едепорасти месяцок:


А вот чарт капитализации американского рынка относительно ВВП:



По правилу Баффета (пишет ZH), это означает, что рынок переоценен. 


Корреляция между S&P500 и уровнем маржинального кредитования NYSE составляет 85%

( Читать дальше )