Иволга капитал

В последнее время в СМИ все больше пишут о ЦФА как об убийце фондового рынка. Площадки обещают быстрые регистрации и низкие комиссии для эмитентов. С другой стороны, если сделка не клубная, пока что сложно собрать на нее даже несколько сотен миллионов рублей.

Во всех «за» и «против» ЦФА попробуем разобраться с Алевтиной Камельковой, основателем и управляющим партнером Findustrial Consulting Group. 27 декабря в 16:00 встретимся в прямом эфире PRObonds, чтобы обсудить:

— Чем друг от друга отличаются площадки?
— Сколько денег реально можно привлечь в бизнес?
— В каком случае лучше выбрать облигации, а в каком — ЦФА?
— Зачем ЦФА нужны инвестору?

Вопросы на эфир принимаются как до, так и во время прямой трансляции.

Присоединяйтесь, будет содержательно!

Подписаться на ТГ | Чат Инвесторов| YOUTUBE | VK | Сайт

Активы доверительного управления в ИК Иволга Капитал достигли 1,07 млрд р. (предыдущий срез, 27 ноября, 1,03 млрд р.). На нашем обслуживании 153 счета (на 27 ноября – 139). Средняя сумма счета 7 млн р.

Средняя доходность всех счетов ДУ, открытых не позднее 30 июня 2023 г., медленно опускается. Сейчас это 15,3% годовых, после вычета комиссий и в основном после вычета НДФЛ.

Распределение активов по стратегиям управления – на круговой диаграмме. Все стратегии ведутся в близком соответствии с нашими публичными портфелями.

20 декабря в 16:00 в прямом эфире встретимся с представителем компании с необычным названием «Проект 111». В предпраздничный сезон пообщаемся с эмитентом, для которого подарки — это основной бизнес 🎄:

— поговорим про сезонность бизнеса, что компании принёс 4 квартал 2023 года?
— обновим информацию по инвестиционной программе: текущее состояние и перспективы?
— обсудим как на компанию повлияла волатильность курса рубля в 2023 году?
— и, конечно, планы на будущий год, основные ожидания по бизнесу и присутствию на публичных рынках.

Ждем ваши вопросы эмитенту в комментариях

 
Трансляция пройдет на нескольких площадках одновременно. Подключайтесь
Youtube-канал PRObonds | Телеграм-канал PRObonds | Чат PRObonds LIVE

ВДО: есть ли основания покупать? Елена Богданова и Марк Савиченко про ключевую ставку и изменения в портфеле Доверительного Управления в новом стриме PRObonds 15 декабря в 16.00:

— Четыре месяца без роста рынка, и как нас спасла денежная позиция?
— Какие сейчас справедливые доходности для ВДО?
— Обсудим сентимент рынка: что нам ждать в будущем?

Ждем ваши вопросы в комментариях, присоединяйтесь к прямому эфиру по ссылке
Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности.

Подписаться на ТГ | Чат Инвесторов| YOUTUBE | VK | Сайт

Уже полтора года мы ведем статистику суммы и результата всех организованных Иволгой облигационных выпусков.

Ноябрьское обновление. Портфель выпусков в обращении (всё, что мы организовали, оно еще не погасилось или не ушло в дефолт) в ноябре достиг 19,9 млрд р. (+0,6 млрд к октябрю).

Доход этого портфеля для держателей облигаций с января по ноябрь – 1,8 млрд р. Или, если поделить доход на среднюю величину портфеля, 11,8% годовых.

В прошлом году был минус, и более глубокий. Дефолтные потери от Обуви России и нефтетрейдера Калиты превысили годовой купонный доход от всех прочих организованны нами выпусков.

Этот ноябрь тоже с потерями. Дефолтники месяца – ТД Мясничий, ОбъединениеАгроЭлита, ИС петролеум, входящие в холдинг Голдман Групп. Совокупная сумма потерь для нашего портфеля размещений – 350 млн р. Итого результат ноября (купоны минус дефолты) -87 млн р. В октябре был плюс, 237 млн р. В декабре ожидается примерно +250 млн.

Какие риски впереди? Хоть дефолт Голдман Групп мы давно и считали наиболее вероятным в нашем портфеле размещений, на будущее это уже не важно.

— Динамика выдач у публичных МФО по итогам 9 месяцев 2023 года положительная, все компании из обзора увеличили выдачи, но темпы роста внутри выборки кратно отличаются.

— Основные финансовые показатели следуют за операционными результатами: по итогам 9 месяцев 2023 года все публичные компании остаются прибыльными, но в отдельных случаях чистая прибыль ниже аналогичного показателя прошлого года.

Сумма активов в доверительном управлении ИК Иволга Капитал достигла 1,03 млрд р. (прошлый срез, 8 ноября, 0,96 млрд р.). Число активных счетов ДУ – 139 (на 8 ноября – 127). Средняя сумма счета – 7,4 млн р.

Результативность. Средняя доходность в % годовых, вне зависимости от стратегии управления и времени открытия счета – 15,9% (на 8 ноября было 16,5%). Эта доходность учитывает наши комиссии и в основном учитывает списанный НДФЛ.

23 ноября планируется размещение нового выпуска облигаций ООО ЭкономЛизинг

Рейтинг эмитента: ruBB+ от Эксперт РА
Размер выпуска: 100 млн руб.
Ставка купона:
— 20% годовых в 1-2 купонные периоды
— 17% годовых в 3-4 купонные периоды
— 16% годовых в 5-12 купонные периоды

Подробности в тизере и в нашем телеграм-боте @ivolgacapital_bot

Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности.

Эмитенты третьего эшелона всё чаще прибегают к услугам маркет-мейкеров — участников торгов, в чьи обязанности входит поддержание ликвидности и стабильности цен в «стакане». Маркет-мейкеры задействованы уже в каждом пятом выпуске высокодоходных облигаций. По мнению участников рынка, эта услуга будет востребована всё больше.

Тройственный союз

«Наличие маркет-мейкера в облигациях воспринимается инвесторами как ответственное отношение эмитента к своим выпускам. Для них это показатель того, что компания дорожит своей репутацией на фондовом рынке», — рассказали Boomin в пресс-службе Московской биржи, подчеркнув, что заинтересованы в развитии маркет-мейкинга. По федеральному закону 325-ФЗ «Об организованных торгах», биржа выступает одной из сторон в договорах о маркет-мейкинге наряду с эмитентом и участником торгов.

По данным Московской биржи, спрос на услуги маркет-мейкеров — инвестиционных компаний, обеспечивающих спрос и предложения на ценные бумаги на вторичном рынке, то есть ликвидность, а также ценовую стабильность и объем торгов, — в третьем эшелоне (кредитные рейтинги в диапазоне от NR до ВВВ+) от года растет.