Индекс МосБиржи

В сентябре Индекс МосБиржи вырос на 8%, тогда как индекс гособлигаций RGBI продолжил падение последних месяцев и потерял 1,6%. За последние полтора года такое расхождение наблюдается уже не первый раз. Разбираемся, к чему оно может привести и выбираем интересные бумаги.

Взаимосвязь динамики акций и облигаций

Стоимость индекса RGBI с начала 2024 года упала на 16,4%, а доходность выросла с 12,1 до 17,5% (по состоянию на 1 октября). Такая негативная динамика напрямую влияет на рынок акций. Обычно рост доходностей облигаций приводит к снижению текущей стоимости будущих доходов компании и, как следствие, к низким стоимостным мультипликаторам по акциям.

Проще говоря, то падение цены облигаций предполагает рост их доходности к погашению. Соответственно, облигации становятся более привлекательными для инвесторов. Чтобы выровняться с облигациями, акции тоже начинают снижаться. Таким образом, ключевые тренды в этих инструментах часто совпадают.

Расхождение рынка акций и облигаций

В течение последних полутора лет можно выделить три периода, когда наблюдалось значительное расхождение динамики акций и облигаций.

( Читать дальше )

Вчерашний торговый день в основную торговую сессию продолжил снижение индекса Мосбиржи #IMOEX2 и консолидацию в некоторых акциях.
Однако все интересное началось вечером, когда полетели ракеты, о которых Bloomberg в очередной раз всех предупреждали верно, что некисло и снова намекает на постановку процесса, конечно же. Тем не менее ракеты вполне себе настоящие в огромном количестве, как и война со всеми последствиями.
А потому вечером у нас и днем там джоны решили таки попробовать играть нефть вверх, ждём подтверждения возможного разворота, но вообще по сути — фальстарт вышел, ибо выборы там ещё впереди, а нефть по 100+ сейчас не нужна.

В этот же момент золото Gold растёт далее по своим целям в тренде, не обращая никакого внимания на все вокруг.
И правильно.
Goldman Sachs, капитан очевидность современности, при достижении цели 2700 долларов за золотую унцию, которую они же поставили 2 недели назад и вдруг увидели благодаря своим уникальным вычислениям при цене 2600, ставят новую цель тренда — 2900.

( Читать дальше )

У кого не грузит ютуб, есть видео в телеграм с тайм-кодами: t.me/bogdanoffinvest/3882

📉Индекс ММВБ к полудню снижается на 2% до 2800п на фоне «пугалок» ЦБ о ставке в 20%, проекте бюджета и росте налогов, очередном падении нефти до $70. Плюс рынок вырос с 2512 до 2889п (+15%) и возможно нуждается в коррекции.

Банк России может поднять ключевую ставку выше рекордных 20% в случае возникновения новых экономических угроз, заявил Кирилл Тремасов, глава департамента денежно-кредитной политики ЦБ.

smart-lab.ru/blog/news/1065951.php

Минфин заложил рост НДПИ для отрасли удобрений на 2,7 млрд руб в 2025г, всего поступления оцениваются в 24,7 млрд руб — Интерфакс

smart-lab.ru/blog/news/1066133.php

У кого не грузит ютуб, есть видео в телеграм с тайм-кодами: t.me/bogdanoffinvest/3863

У кого не грузит ютуб, есть видео в телеграм с тайм-кодами: t.me/bogdanoffinvest/3850

Сверху — RGBI (индекс ОФЗ),
снизу — индекс Мосбиржи 
по недельным



Ещё в книге Джона Мерфи «Межрыночный анализ» исследована взаимосвязь между финансовыми рынками
(валютным, долговым, товарным, фондовым).
Одним из основных выводов было то, что рынок облигаций — это опережающий индикатор для рынка акций с лагом иногда в несколько месяцев.
Вероятно, в современном рынке — быстрее.

Логично, что на ожидании падения ставок (смягчения денежно — кредитной политики) рынок акций растёт.

В нашем (российском) случае,
RGBI обновляет очередное дно.
ЦБ РФ, судя по комментариям Эльвиры Набиуллиной и ожиданиям Сбера и др., вероятно,
поднимет ставку до 20% на заседании 25 октября.
Комментарии ЦБ России пока «ястребиные».

То есть рост индекса акций не устойчивый.
Устойчивый рост, когда и RGBI, и индекс Мосбиржи растут вместе.

Отдельные акции на российском рынке растут
поэтому держу в портфеле
БСП (обратный выкуп)
Сургут пр. (бенефициар ослабления рубля) 


С уважением,
Олег

Банк России на днях опубликовал резюме обсуждения ключевой ставки, которая была повышена до 19% в пятницу, 13-го. ЦБ допускает, что ключевая ставка будет ЕЩЁ увеличена на предстоящем заседании в октябре. А кое-кто из авторитетных финансистов уверен, что и 20% — это далеко не предел.

🔮Давайте кратко обсудим, что нас может ждать до конца этого года. А также расскажу, какие действия я предпринимаю для спасения своих заработанных денег.

Чтобы не пропустить самое интересное и важное из мира финансов и инвестиций, подписывайтесь на телеграм-канал с авторской аналитикой и инвест-юмором.

Эльвирочка бежит спасать российскую экономику

❓Почему ставку повысили?

 В ходе обсуждения за повышение КС были приведены следующие аргументы:

1️⃣Замедление экономической активности в последние месяцы, вероятно, вызвано не снижением спроса, а ухудшением ситуации на рынке труда и исчерпанием мощности предприятий (т.е. дальше просто некуда разгоняться).

2️⃣Данные июля и августа по инфляции говорят о том, что базовая цель на конец года не будет достигнута. Нужно стимулировать дезинфляционные процессы.

( Читать дальше )

У кого не грузит ютуб, есть видео в телеграм с тайм-кодами: t.me/bogdanoffinvest/3838

📈Вечер пятницы на Мосбирже проходит в позитивном ключе: индекс +0,9% и выше 2850п, Газпром +2% до 140 руб, акции Мосбиржи +2,7% до 219 руб. Ну и Сегежа держится молодцом +3,2%