Индекс Московской биржи

В феврале главными движущими силами российского фондового рынка станут геополитическая ситуация и решение Центрального банка России по ключевой ставке. Эти два фактора будут определять дальнейшее направление индекса Мосбиржи и акции отдельных компаний.

После позитивных новостей о возможных переговорах между президентами России и США в конце января, рынок продолжает реагировать на ожидания геополитической разрядки. Если эти ожидания оправдаются, это может создать дополнительные импульсы для роста рынка, особенно для акций компаний, которые сильно зависят от стоимости кредитования и состояния макроэкономики. В первую очередь это касается девелоперов и компаний с высокой долговой нагрузкой, таких как МТС и Совкомбанк. Также стоит отметить рост акций золотодобывающих компаний, который поддерживается исторически высокими ценами на золото.

Одним из важных событий февраля станет заседание Центрального банка России, на котором, по прогнозам аналитиков, ставка останется на прежнем уровне. Такое решение, как ожидается, поддержит рынок, так как инвесторы воспримут его как сигнал о стабилизации монетарной политики и возможном смягчении кредитной политики в будущем. Влияние этого события может быть существенным, поскольку решение ЦБ по ставке всегда оказывает большое влияние на общие настроения на фондовом рынке.

Февраль начали с коррекции по всем фронтам — как на рынке акций, так и государственных облигаций. Рубль укрепляется, а оптимизм у инвесторов сбавляется. Кроме того наш рынок продолжает реагировать на движения на мировых рынка, а там опять доминируют новости о решениях Трампа, что в целом привело к откату индекса Московской биржи на 📉-0,74% до 2 926,17 пункта.

В лидерах падения продолжают оставаться металлурги. Северсталь отчиталась за 4 квартал снижением выручки на 8% квартал к кварталу, хотя за весь год выручка выросла на 14% до 829,8 млрд. рублей. EBITDA за год сократилась на 9%, но при этом показатель чистый долг/EBITDA составил остается отрицательным и составил -0,1х. Совет директоров компании ожидаемо рекомендовал не выплачивать дивиденды. Акции Северсталь упали на 📉-2,2%.

Выручка по РСБУ Аэрофлота 📉-0,8% в 2024 году составила 712,9 млрд. рублей и она год к году выросла на 43%. Впервые за пять лет компания закончила финансовый год с прибылью в размере 21,9 млрд. рублей.

Праздничный и торговый январь подошли к концу. На фоне отсутствия важных для рынка новостей эта пятница ознаменовалась закрытием позиций перед выходными, то есть рынок вошел в свой привычный ритм. Индекс Московской биржи за 31 января снизился на 📉-0,65% до 2 948,10 пункта.

В целом за январь индекс вышел на положительную динамику, прибавив 📈+2,3%. По прогнозам аналитиков за 2025 год рынок может вырасти на 30%, а это значит, что ежемесячная динамика роста должна быть не ниже январского значения.

Смарттехгрупп обновляет свою дивидендную политику, согласно которой компания будет распределять на дивиденды от 50% до 100% чистой прибыли по РСБУ. Ежегодная выплата дивидендов является одним из пунктов сотрудничества СТГ и Промсвязьбанка, подписанного в сентябре 2024 года. Дивиденды за 2023 год не выплачивались, о дивидендах за 2024 год пока еще не сообщалось. Акции СТГ корректируются на 📉-3,8%.

Предприятия ритейл сектора продолжают публиковать отчетность с ростом продаж. На этот раз операционные данные представила Группа О'Кей. За 2024 год выручка группы выросла на 5,5% до 217,1 млрд. рублей. Расписки О'Кей прибавляют 📈+1,1%.

Инвесторы в течение дня раздумывали что делать — покупать или продавать? В итоге терпение дрогнуло у покупателей и индекс Московской биржи к закрытию основной торговой сессии ушел в рост на 📈+0,57% до 2 967,47 пункта.

Как-то я даже удачно сегодня провел инвестиционный марафон и купил акции Т-Технологии, которые к за день показали рост на 📈+1,3%. Бумаги покупал под дивидендную стратегию, к тому же аналитики прогнозируют рост чуть ли не до 5 000 рублей за акцию. В такие прогнозы верится с трудом при нынешнем уровне ключевой ставки, а вот при ослаблении денежно-кредитного давления начнет расти всё подряд. Кстати, сегодня акции Т-Технологии в лидерах по объему торгов, а вот акции Сбербанка в январе были уже не такими популярными как в последние пару лет.

Также в лидерах по объему торгов с ростом на 📈+2,9% находятся акции КЦ ИКС 5. Инвесторы ждут высоких специальных дивидендов.

Высокие европейские цены на газ продолжают оказывать положительное влияние на бумаги Газпрома 📈+2,1%, а Газпром продолжает своим весом способствовать росту индексу Московской биржи.

Основная торговая сессия прошла без форс-мажора и без негативных новостей. Главное событие дня мы ожидаем уже после закрытия основных торгов, а именно публикации информации о недельной инфляции. После публикации возможны очередные качели и всплеск волатильности, а так индекс Московской биржи за день подрос на 📈+0,64% до 2 950,68 пункта.

В лидерах роста наконец-то акции РусГидро 📈+4,7%. Правительство России готовит предложения по улучшению финансового состояния компании. Основной проблемный вопрос — компания вынуждена покупать уголь по рыночным ценам, а реализовывать электроэнергию по фиксированным тарифам. Вице-премьер Юрий Трутнев назвал использование дивидендов возможной мерой повышения финансового состояния компании, однако будущие выплаты не были подтверждены чиновником.

Группа Астра 📉-0,5% отчиталась о росте отгрузок на 78% год к году до 20 млрд. рублей. Число клиентов компании за год выросло до 29 тысяч или на 29%. За ростом операционных показателей должна последовать сильная финансовая отёчность по МСФО.

Вторую неделю рынок продолжает быть излишне волатильным, после вчерашнего пролива на 1,9% рынок почти что восстановил утраченные позиции. В период сильной волатильности следует либо воздержаться от активны покупок или быть предельно осмотрительными при их выборе. Индекс Московской биржи растет на 📈+1,40% до 2 931,97 пункта.

Я сегодня планировал записать очередной выпуск инвестиционного марафона и докупить интересных акций в портфель на длительный горизонт инвестирования, но волатильность сильно перекроила мои планы.

У Хэндерсон 📈+2,1% прошел очередной ежемесячный день инвестора. Пафосное название мероприятия каждый раз сводится к публикации операционной отчетности за предыдущий месяц. В этот раз компания посчитала цифры за год — выручка выросла на 24,2% до 20,8 млрд. рублей, при этом компания активно продвигает онлайн продажи, объем которых вырос на 51% год к году.

СПБ Биржа с 1 февраля переходит к ежедневным торгам без выходных. Режим работы биржи пока что не 24/7, как у банкомата, но к этому графику они точно стремятся.

Страны ЕС продлили антироссийские санкции на полгода. Первые санкции в отношении российских компаний были введены в 2014 году с последующих их существенным расширением в 2022 году. Кроме того выходные не принесли ничего нового в плане контактов США и России, хотя многие инвесторы надеялись на это. Также на наш рынок оказывает давление снижающиеся цены на нефть, что привело к коррекции индекса Московской биржи на 📉-1,92% до 2 891,39 пункта.

При такой сильной коррекции очевидно, что почти все компании российского фондового рынка находятся в красной зоне, несмотря на текущее их состояние и публикуемую отчетность.

X5 Group представила операционные результаты за 2024 год. Выручка выросла на 24,2% до 3,9 трлн рублей, количество магазинов увеличилось на 10,4% до 27 015, рост LFL продаж увеличился на 14,4%. Рост выручки от цифрового бизнеса составил 61,9% (200 млрд рублей), количество онлайн заказов выросло на 58,5% до 121,9 млн штук. Как мне кажется, 2025 год станет годом ритейлеров, ведь именно они выигрывают больше других от роста инфляции. Акции КЦ ИКС 5 растут на📈+0,6%.

Трамповская торговая неделя завершилась символическим ростом рынка на 📈+0,1%, а разговоров и ожиданий было на миллион. Но несмотря на общую скромную динамику недельные взлеты и падения были более ярко выражены.

Вторую неделю подряд растут девелоперы и золотодобытчики. Первые надеются на государственную поддержу и снижение ключевой ставки. Вторые находятся в тредне роста мировых цен на золото.

Самый сильный рост в индексе Мосбиржи показали:

1. Сургутнефтегаз-ао +13,2%

2. Полюс +12,6%

3. ПИК +12,5%;

4. ЮГК +6,9%;

5. Самолет +5,7%.

Темная лошадка недели — голосующие акции Сургутнефтегаза. Растут без информационной подоплеки и все это может смахивать на инсайд.

Худшая недельная динамика наблюдалась у следующих компаний:

1. Позитив -10,9%;

2. Северсталь -6,3%;

3. АЛРОСА -5,9%;

4. ММК -5,0%;

5. НЛМК -4,2%.

В тройке худших компаний недели собрались все металлурги. ММК опубликовал операционную отчетность за год, в которой показал снижение производства и продаж на 9-13% в связи с резким снижением спроса на продукцию. Цифры были ожидаемы, как и ожидается аналогичная динамика у остальных металлургов.

Уже писал сегодня, что публикация данных по недельной инфляции негативно повлияла на фондовый рынок. Инвесторы начали реагировать на ускорение годовой инфляции еще вчера на вечерней сессии, поэтому сегодняшние дневные корректировки отдельных бумаг не отражают полной картины. А вот снижение индекса Московской биржи на 📉-1,56% до 2 926,10 пункта расставило всю аналитику по своим местам.

ММК подвел операционные итоги 2024 года. Производство стали сократилось на 13,8%, продажи металлопродукции снизились на 9,8%. Положительной динамики рынок не ждал, так как последние полгода все металлурги находятся в непростой ситуации, связанной с резким снижением спроса на продукцию. Акции ММК корректируются на 📉-1,9%, причем бумаги резко накренились ближе к закрытию основной торговой сессии.

Московская биржа с 27 января возобновляет утреннюю сессии. Акции можно будет купить с 6:50 до 23:50 по московскому времени, срочный рынок и рынок облигаций будут доступны с 8:50 и до 23:50 по мск. Кроме удобства для клиентов этот шаг позволит увеличить комиссионные доходы площадки. Несмотря на положительную новость бумаги торговой площадки корректируются вслед за рынком на 📉-0,8%.