Инсайдеры

(Дополнение к предыдущему посту ).
Необходимо помнить, что за последние сорок лет инсайдеры по отчетам продают намного больше, чем покупают. На руках у топ-менеджеров очень много акций, которые они получили в качестве компенсации или опционов, это означает, что фактически они не покупали эти доли, соответственно это не отражается в отчетности о прямых покупках продажах. В то же время продажи тех же самых акций проявляются в соответсвующей отчетности.
На самом деле, данная асимметрия стала более выраженной в последние годы, когда инсайдерам были предоставлены большее количество компенсаций и опционов, чем прежде. 
Таким образом, на данный момент постоянное преобладание продавцов над покупателями считается «нормальным» явлением.
Для принятия же каких-либо решений большую ценность дают сведения чрезмерного изменения этого соотношения.

В продолжение предыдущего поста «Коррекция по плану, а теперь...», постараюсь расшифровать их действия во время коррекции. Действительно, активность топ-менеджеров во время ралли и откатов говорит о многом. Вот и в этот раз произошли два фактора, которые упорно отрицают разворот рынка. 
В мае произошла самая значительная коррекция с августа прошлого года. Но под собой она имела достаточно сильные поддерживающие факторы. Топ-менеджмент реально показал, что он думает о перспективах своих компаний в ближайшем будущем. Наблюдалась ли распродажа с их стороны во время отката? Или они удерживали свои акции на падении и приобретали еще больше во время ее? Как это было —  в предыдущих постах блога (http://insideinvest.blogspot.com/). 

( Читать дальше )

Если 4 недели назад непосредственно перед началом коррекции был зафиксирован максимальный рост соотношения инсайдеров продавцов к инсайдерам покупателям (подробнее здесь http://insideinvest.blogspot.com/), то сейчас инсайдеры-покупатели увеличили активность и снизили данное соотношение к прежним уровням. На прошлой неделе  закупки составили $42.03М (неделей ранее $30.07М). Продажи $2.35В (неделей ранее $2В).

Соотношение Sell/Buy по суммам. 
На прошлой неделе снизилось и составило  55.8. Другими словами продавали на сумму в 56 раз больше, чем покупали. Неделей ранее это соотношение было равно 66.8.
 
 


( Читать дальше )

Ситуация в целом похожа на предкоррекционный период ноября 2010 года.  Справедливости ради, необходимо сказать, что две недели назад  основные продажи приходились на акции «металлических» компаний, что повлияло на общую картину активности топ-менеджеров. 

(график соотношения sell/buy  здесь) 

Итак, если будут данные, что на нынешнем откате на этой неделе сумма потраченная менеджерами-покупателями не возрастет, то коррекционное движение имеет все шансы продолжиться.

Итак, к концу недели уже можно определенно сказать, что инсайдеры воспользовались моментом резкого понижения в (о чем писал 19апреля здесь) и сделали достаточно крупные покупки акций своих компаний. Графики будут опубликованы в начале следующей недели.

К нам в трейдерский клуб вступил лучший опционщик России — Алексей Каленкович, и теперь всех заразил этой опционной темой. Вчера еще утром, до новостей в 17:00, была замечена некоторая активность на опционах пут.



Из этого графика видно, что около 11 утра прошел объем на 180 майском путе. Где-то после 15:00 был объем в неск тысяч на июньском 170-м путе.

Макс открытый интерес сейчас сейчас как раз на июньском путе со срайком 160,000. О чем это может говорить?:) Ведь пут глубоко вне денег и мало кто верит в то, что рынок там будет в июне...

А?

На прошлой неделе соотношение инсайдеров-продавцов к инсайдерам-покупателей еще раз снизилось и составило 5.44 (неделей ранее 9.63). Купили на сумму $151.3млн. (неделей ранее $84.92), продали на сумму $822.65 (неделей ранее $817.87).

Графики и предыдущие записи об инсайдерской активности см.на сайте здесь 

Кто снаружи, кто изнутри, цель одна — профит
Существуют различные классификации инветсоров на рынке. Можно, например,  классифицировать по методу получения информации и разделить инвесторов на внешних и внутренних.
90% инвесторов — это внешние инвесторы. 
Инвестор изнутри — это тот, кто находится с внутренней стороны инвестиции и обладает определенной степенью контроля над управлением. Большинство книг по инвестированию написаны для людей, которые находятся снаружи мира инвестирования.
Не секрет, что в реальном мире существует нелегальное инвестирование изнутри и мало кто интересуется легальным методом.  Что бы стать инвестором изнутри, необходимо стать управленцем в компании либо ее владельцем (совладельцем с долей не менее 10%). А можно просто за ними наблюдать.


( Читать дальше )

Что-то я распостился сегодня :)
Никому никогда не казалось, что журнал какой-то инсайдерский и для своих игр используется ?
Сначала рекоменды в журнулае, потом папир взлетает чуть ли не до планки, а потом болтается месяцами никому не нужный, оень нехорошее чувство, что авторы статей сначала в папир залезут, потом все красиво обрисуют, потом выставятпродажу по планке и пожинают плоды.
Речь, конечно, идет о неликивид папирах.
Давно просто заметил, что многие авторы статей одновременно и немалые должности занимают в инвест конторах и их филиалах, но самое главное, что за ними числятся за многими сделки в облигах, в мусорных облигах,  по которым неожиданно шла реструктуризация долгов, то бишь по 50-100% зарабатывали люди.
Не хочу говорить без доказательств, но на Западе по таким сделкам было бы как минимум обращенно внимание.
Очень уж меня смущают авторы многих статей, что Марламов, что ДенПанас, просто неприятно, если это инсайдеры еще и наживающиеся на  мелких физиках

За прошлую неделю, когда индексы шли вверх, активность инсайдеров как со стороны покупателей так и со стороны продавцов снизилась. Были произведены покупки на сумму $61.38М ($204.8М неделей ранее) и продажи на сумму $455.94М ($1.06В неделю назад).
Таким образом, инсайдеры продали в 7.43 раза больше, чем купили (на прошлой неделе этот показатель составлял 5.2)
Пока данное движение вверх не используется топ-менеджерами компаний для распродаж, соответсвенно они ожидают, что силы на рынке достаточно для продолжения восходящего тренда.

График в блоге http://insideinvest.blogspot.com