КИТай

В преддверии заседаний ФРС 21 сентября и Банка Англии 22 сентября цены на нефть стабильны в диапазоне 90-93 долл./барр. В базовом сценарии ожидается, что ФРС повысит ставку на 75 б.п., а Банк Англии – на 50 б.п. В фокусе внимания инвесторов даже в большей степени, чем по факт по ставкам, будет риторика центробанков.

Сегодня котировки нефти Brent плюсуют на новостях об ослаблении ковидных ограничений в крупнейшем после Шанхая городе КНР Чэнду. С учетом политики нулевой толерантности к ковиду, это довольно неплохой сигнал в пользу восстановления экономической активности в Китае, а значит и спроса на сырье. Статистика по буровым установкам в США в пятницу вышла без особых сюрпризов: небольшой рост – на 8 шт – до 599 установок, что не меняет картину выхода «на полку»: в условиях повышенной неопределенности сланцевые компании не увеличивают инвестиции в добычу.

Мы считаем, что до заседания ФРС цены на нефть останутся в узком диапазоне 90-93 долл./барр.

Крылова Екатерина
«Промсвязьбанк»

Китайские падают в ходе утренней торговли

Рынки акций в Азии были вялыми в понедельник так как инвесторы готовились к неделе состоящей из 13 заседаний центральных банков на которых несомненно будет наблюдаться рост стоимости заимствований по всему миру и некоторый риск сверхмасштабного повышения в Соединенных Штатах

Shanghai Composite упал на 0,7% в то время как Shenzhen Component упал на 0,5% в ходе смешанной торговли в понедельник

Китайские акции в понедельник были разнонаправленными после того как центральный банк влил ликвидность и снизил 14-дневную ставку обратного репо а последние комментарии президента США Джо Байдена о Тайване напугали инвесторов

Джо Байден заявил в воскресенье в программе CBS News «60 минут» что американские войска будут защищать Тайвань в случае китайского вторжения

Народный банк Китая снизил стоимость заимствования 14-дневных обратных репо с 2,25% до 2,15% в понедельник и вложил 2 млрд юаней ($286,54 млн) через 7-дневные обратные репо и еще 10 млрд юаней через 14-дневный срок чтобы оживить кредит и поддержать экономику

( Читать дальше )

Доброе утро. Всем привет!

( Читать дальше )

В последнее время Китай демонстрирует не только свою военную мощь

Так называемая национальная инициатива «Пояс и путь» — одна из крупнейших в истории попыток распределения капитала. Ее цель — освоение $900 млрд к 2048 году. Она была запущена в 2013 году и является краеугольным камнем в стремлении Пекина расширить свое геополитическое влияние за счет владения стратегически важными и ориентированными на инфраструктуру активами в странах, которые также богаты ресурсами, необходимыми второй по величине экономике мира.

Согласно проанализированным Financial Times данным, Китай делает еще один шаг вперед. Коммунистическая страна взяла на себя роль первого кредитора последней инстанции, и теперь КНР становится прямым конкурентом Международного валютного фонда (МВФ) — одного из столпов послевоенной финансовой системы.

МВФ задавал тон в эту эпоху неопределенности, но теперь пришло время перенять эту эстафету

( Читать дальше )

Сегодня прошла новость, что Китай готовится захватить Тайвань до 2027 года (https://lenta.ru/news/2022/09/16/taiwan/). Думаю, что пришло время конкретно закупиться китайским фондовым рынком, и вот почему: компартия Китая всю жизнь пускает слюни на Тайвань, и глядя на Россию, понимает, что лучше этого не делать. Ну что там хорошего, в этой Тайвани? В основном, человеческий ресурс, который при первой же возможности дислоцируется в США, и без того усилив потенциал Штатов. По большому-то счёту, и без Тайвани Китай достиг того, о чём всякие авторитарные помойки могут только мечтать. Все эти разговоры о территориальной целостности и исторической справедливости — для китайских бушлатов (аналог наших ватников), разменная карта, которую время от времени компартия достаёт из колоды и пытается разыграть перед Штатами. А уж увидев перед собой пример того, как весь мир встал стеной против России, только полный дурак пойдёт рисковать всем ради непойми чего.

Но компартия не может просто так выступить и сказать: «извините, мы передумали». Даже спустить на тормозах то, что столько времени накачивали, сами не смогут: их сожрут свои же коммунисты. Поэтому Китай через США сливает в прессу свою волю, давая понять тем, кто умеет читать, что конфликт исчерпан. В отличии от наших усов, которые говорят «мы отводим войска — это были всего лишь учения», таким неофициальным заявлениям можно доверять, потому что рассчитаны они не на тех «кто не в теме», а на «тех кто в доле».

( Читать дальше )

Хедлайны с мировых источников на 16.09.2022

• Правительство ФРГ передало под госуправление Rosneft Deutschland и RN Refining & Marketing* (*нефтеперерабатывающие компании).

• ФРГ: Причиной попечительского управления над Rosneft Deutschland и RN Refining & Marketing стала неопределенность и тесные связи компаний с Россией.

• Экономика Китая оживает, но ее преследует кризис рынка недвижимости.

• Citi: Единственное место, где при текущих условиях можно спрятаться, — это доллары США.

• Citi: Потребуется глубокая рецессия, чтобы значительно снизить инфляцию, что подразумевает длительное падение корпоративных прибылей и акций до того, как ФРС развернется.

• Нассим Талеб*: Времена нулевых процентных ставок в США нанесли ущерб крупнейшей экономике мира и создали спекулятивные пузыри, такие как биткойн (*автор «Черного лебедя»).

• World Bank: Центральные банки рискуют погрузить глобальную экономику в разрушительную рецессию в следующем году, если поднимут процентные ставки слишком высоко в ближайшие месяцы.

( Читать дальше )

Добыча Газпрома к 15 сентября составила 300,8 млрд куб. м газа, что на 16% меньше год к году — компания

Добыча газа Газпрома с 1 января по 15 сентября 2022 года, по предварительным данным, составила 300,8 млрд куб. м газа, что на 15,9% (на 56,8 млрд куб. м) меньше, чем в прошлом году, сообщила компания. Спрос на газ компании из газотранспортной системы на внутреннем рынке за этот период уменьшился на 3,3% (на 5,4 млрд куб. м). Экспорт в страны дальнего зарубежья составил 84,8 млрд куб. м — на 38,8% (на 53,7 млрд куб. м) меньше, чем за тот же период 2021 года. «Растет экспорт газа в Китай по газопроводу „Сила Сибири“ в рамках двустороннего долгосрочного контракта между „Газпромом“ и CNPC. Отметим, что в сентябре поставки регулярно идут сверх суточных контрактных количеств. 10 сентября был установлен новый исторический рекорд суточного объема экспорта», — говорится в сообщении.

Сокращение ключевых показателей Газпрома ожидаемо и заложено в цену акций, поэтому и реакции как таковой в бумагах нет. Из позитивных моментов можно отметить тенденцию к разворачиванию на Восток, ожидается в ближайшее время достижение договоренности о поставках в Китай по Силе Сибири 2 на 50 млрд кубометров газа в год. Для акций Газпрома сейчас большее значение имеет решение ВОСА по выплате дивидендов (ожидается 30.09) и динамика цен на газ в преддверии зимнего периода.

Промсвязьбанк

Китайские акции падают несмотря на сильные экономические данные

Фондовые индексы Китая упали в пятницу под давлением компаний занимающихся ценными бумагами после того как кабинет министров попросил их снизить плату за свои услуги в то время как данные свидетельствующие об удивительной экономической устойчивости в августе оказали некоторую поддержку рынку

Shanghai Composite упал на 1,2% в то время как Shenzhen Component потерял 0,9% в пятницу снижаясь третью сессию подряд

Согласно уведомлению опубликованному кабинетом министров Китая в четверг Китай будет поощрять фирмы по ценным бумагам, фонды, гарантийные и другие учреждения к дальнейшему снижению платы за свои услуги.

Гигант онлайн-брокеров East Money Information Co упал почти на 13%.  Акции компаний занимающихся ценными бумагами упали более чем на 5% в результате чего финансовый индекс упал на 2,6%.

Данные по промышленному производству и розничным продажам в стране за август оказались выше чем ожидалось что свидетельствует о том что восстановление экономики Китая возможно началось и развеяло надежды на дальнейшую правительственную поддержку и снижение ставок.

( Читать дальше )

Сервис «Промышленные грузы» сообщил, что ставки аренды полувагонов незначительно выросли в сентябре — на 0,4% м/м до 1378 руб./сутки. Там же прогнозируется, что в октябре они останутся на сентябрьском уровне или немного подрастут ввиду ожидаемого наращивания объема транспортировки угля в связи с сезонным ростом внутреннего потребления.

Зарегистрированное в августе увеличение транспортировки угля на внутренних маршрутах на 12% м/м отчасти нивелируется спадом экспорта на 2%, причем на отдельных направлениях, например в Китай, Турцию и ОАЭ, экспорт даже подрос, тогда как запрет на поставки угля из РФ в ЕС остается в силе.

Ставки аренды снижались с мая в связи с ограничительными мерами, введенными в ЕС на поставку грузов из России. Остановившееся падение и повышение ставок может быть обусловлено замедлением падения погрузки на сети и грузооборота по итогам августа.

Мы оцениваем новости как позитивные для настроений инвесторов в отношении акций компании Globaltrans, чей подвижной состав, находившийся по состоянию на конец прошлого года в эксплуатации, был на 69% представлен именно полувагонами.

Синара