КРИЗИС

Буквально вчера Павел Комаровский написал пост о том, что стало причиной обрушения одного из крупнейших региональных банков в США — Silicon Valley Bank.

Для ленивых: банк стал жертвой ситуации с экстремально низкой ключевой ставкой, установленной ФРС США во время Ковидогеддона и впоследствии резко пошедшей вверх после скачка инфляции. Эта редкая ситуация усугубилась тем, что финансами банка управляли какие-то жутко некомпетентные ребята, которые о термине «процентный риск» знали примерно столько же, сколько знает таксист, прослушавший неделю назад бесплатный курс повышения финансовой грамотности.

Скриншот с сайта Silicon Valley Bank. Главный административный директор банка до 2007 года был главным финансистом в Lehman Brothers. Для тех кто не в курсе, Леманы в то время построили дичайшую пирамиду из ипотечных облигаций, которая рухнула в 2008, спровоцировав мировой финансовый кризис, от которого мир оклемался только лет через пять (а по некоторым признакам, не оклемался до сих пор).

❗️Йеллен, Пауэлл, FDIC и Байден решили возместить все депозиты.

✔️ ФРС опубликовала соответствующий релиз (https://www.federalreserve.gov/newsevents/pressreleases/monetary20230312b.htm) и обещает предоставить FDIC необходимую ликвидность для покрытия требований по депозитам SBV...

✔️ Бюджет ничего тратить не планирует.

✔️ Как минимум еще один банк будет подвернут той же процедуре Signature Bank.

Пауэлл готов решать «любые проблемы с ликвидностью, которые могут возникнуть». Для этого будет создан новый механизм кредитования сроком на 1 год. под залог (BTFP ) под залог ценных бумаг и других активов, причем принимать активы ФРС будет по номинально стоимости‼️ Кредитование будет по ставке годового свопа +10 б… п. FDIC покроет убыток между доходностью залогов и ставкой? ).

Вместе с этим будут расширены механизмы кредитования банков через дисконтное окно.

Гарантировать механизм будет Минфин США, который предоставит $25 млрд ).

Фактически ФРС даст пару сотен миллиардов на раздачу депозитов FDIC под гарантии Минфина, приняв залоги по номиналу… но даст дорого (5%+), что фактически фиксирует убыток, но зато позволяет закрыть дыру.

Сегодня в гостях «CNN»:

💬 Правительство США в 12 марта 2023 г/ (воскресенье, вечер) предприняло экстраординарную акцию по восстановлению доверия к банковской системе и гарантировало, что клиенты обанкротившегося банка Silicon Valley Bank #SIVB получат доступ ко всем своим деньгам, начиная с понедельника.
💬 В связи с этим правительство также закрыло Signature Bank #SBNY, региональный банк, который в последние дни балансировал на грани краха. Клиенты Signature получат аналогичную сделку.
👉 Размер страхования составляет не более 250 тысяч долларов США.
💬 В совместном заявлении в воскресенье министр финансов Джанет Йеллен, председатель Федеральной резервной системы Джером Пауэлл и председатель Федеральной корпорации страхования депозитов (FDIC) Мартин Дж. Грюнберг заявили, что FDIC гарантируя все депозиты — даже незастрахованные деньги, которые клиенты хранили в обанкротившихся банках, — правительство стремилось предотвратить дальнейшее изъятие банковских счетов и помочь компаниям, размещавшим крупные суммы в банках, продолжать получать заработную плату и финансировать свою деятельность.

Федеральный Резервный Банк США объявил о предоставлении дополнительных финансовых средств, чтобы обеспечить банкам возможность удовлетворения потребностей всех их вкладчиков. Это действие укрепит способность банковской системы защищать депозиты и обеспечивать непрерывное предоставление денег и кредитов экономике.

Финансирование будет доступно через создание новой программы финансирования банков (Bank Term Funding Program, BTFP), предлагающей кредиты длительностью до одного года банкам, кредитным союзам и другим подходящим депозитарным институтам, которые используют в качестве залога казначейские облигации США, долговые обязательства агентств и обеспеченные ипотекой ценные бумаги и другие квалифицированные активы.

Источник: https://www.federalreserve.gov/newsevents/pressreleases/monetary20230312a.htm

Глава Минфина США Йеллен в 2017 году обещала, что при её жизни не будет больше финансовых кризисов.

😴 Давайте Евген расскажет сказку на ночь, как коррупция и политика повлияли на сегодняшний кризис, связанный с крахом Silicon Valley Bank.

🙇‍♂️ Президент Silicon Valley Bank 8 лет назад лично потребовал от Конгресса уменьшить контроль над его финансовым учреждением, сославшись на «низкий уровень риска деятельности и бизнес-модели», согласно федеральным документам. Три года спустя после того, как банк потратил более полумиллиона долларов на федеральное лоббирование, законодатели согласились. Законопроект поддержали в Сенате 50 республиканцев и 17 демократов, а потом его благополучно подписал Дональд Трамп.

🧏🏻‍♂️ А что за законопроект?

Очень просто говоря, то законопроект позволяет банкам со средствами до ± $250 млрд уйти от частых и подробных анализов, которые проводят регулирующие органы, то есть от частых стресс-тестов. И сэкономить на этом.

Таким образом, правительство США выпустила джинна из бутылки, то есть двухуровневую систему банков в США. На первом уровне банки надёжные и будут жить вечно, а на втором уровне — Silicon Valley Bank и Silvergate, то есть банки, где депозиты клиентов не защищены. Если население США об этом прочухает, то зачем вообще нужны банки второго уровня?

Основная проблема, которая может усугубить кризис в США — это политика. Silicon Valley Bank — это не простой банк, а банк стартаперов, где помощь правительства будет выглядеть так, как будто бы политиканы опять спасают богатеев.

Например, Министр Финансов США Джанет Йеллен заявила сегодня, что правительство США сотрудничает с банковскими регуляторами, чтобы помочь вкладчикам в Silicon Valley Bank, но отвергла идею финансовой помощи банкам.

🤦‍♂️ В этом заявление слишком много политики, так как они спасут вкладчиков, но не спасут банкиров?! Такая риторика не внушает доверия по остальным банкам, у которых проблемы. А Евген напоминает, что $620 млрд нереализованных убытков по ценным бумагам на конец прошлого года у банков, где страдают в основном мелкие и средние банки (подробнее читай тут).

Я проверяю информацию, но, по слухам, на First Republic Bank уже совершён набег вкладчиков, которые выстраиваются в очередь снять свои вклады. Агентство Morningstar уже выложили странный список банков с потенциальными убытками. Странно, но почему никто не обратил внимание на $620 млрд нереализованных банков раньше, о которых Евген и не только пишет? Ну окей!