ЛУКойл

У многих из вас скорее всего есть существенная часть нефтянки в портфеле, в том числе и у меня. Поэтому, сегодня попробуем разобрать основные новости по сектору. В следующей статье разберем ключевые риски и возможности по каждому крупному эмитенту.

📉 В этому году нефтяные компании испытывают целый букет проблем, санкционное давление, крепкий рубль, повышение НДПИ и экспортных пошлин, снижение квот ОПЕК+, протечки «Дружбы», снижение цен на марку URALS. Но данный сектор по-прежнему остается ключевым источником дохода бюджета РФ, по итогам года на него придется около 40% всех отчислений.

🚫 Санкции. С 5 декабря вступает в силу ограничение на импорт нефти из РФ в страны ЕС, а с 5 февраля 2023 под эти рестрикции попадут и нефтепродукты. Это должно привести к ограничению поставок черного золота из РФ в 10 раз. Параллельно, в рамках 8 пакета санкций предлагается ввести потолок цен, выше которого не смогут покупать у нас нефть третьи страны.

📊 Здесь стоит отметить, что потолок цены на нефть будет не константой, а останется привязанным к рыночным котировкам. Учитывая, что РФ итак продает нефть с дисконтом, то это может не оказать серьезного влияния. На фоне снижения объемов добычи цены пропорционально будут расти. Поэтому, лучше продавать меньше, но дороже, чем наоборот.

Вчерашний эфир с подписчиками был прерван ракетным обстрелом города. Находясь в темноте обычно отбрасываешь мысли о бирже, акциях и будущем рынка. Но потом успокаиваешься и снова погружаешься в этот мир. Без него я не вижу себя, поэтому продолжаю писать «вопреки». 

🤯 Однако такое положение дел накладывает свой отпечаток. Не лично на меня, а скорее на общерыночные движения. Вы должны понимать, что полноценного разворота рынка и поступательного роста акций не может быть, когда территория России подвергается обстрелам. И я сейчас говорю не за новичков нашей Федерации.

Ладно, давайте по рынку. Индекс за неделю прибавил символические 0,23%. Большинство компаний улетели в зеленую зону. Причина слабой динамики индекса в дивидендном гэпе Газпрома, который умудрился выплатить дивиденды с доходностью в 25%, открылся гэпом всего в минус 15%, а за неделю потерял 23,6%. Все бы хорошо, но закрывать этот гэп на фоне энергокризиса мы будем долго.

Остальной нефтегазовый сектор завершил неделю разнонаправленно. Новатэк теряет 3%, Татнефть закрыла реестр акционеров и похудела на гэпе на 8,1%. Нефтяники, поддерживаемые ссорой США и Саудитов, дружно прибавили. Роснефть 4,7%, Газпромнефть 5,6%, Лукойл всего 0,9%. По нему завтра выйдет отдельное видео. 

Оживились и металлурги. Северсталь выпустила неплохой операционный отчет за 9 месяцев. Несмотря на снижение выпуска стали на 8% до 8 млн тонн, консолидированные продажи за 3 квартал повысились на 38%. Причина в росте спроса на внутреннем рынке. Держим кулачки за лидера отрасли. Без отчетов, но с неменьшим позитивом завершили неделю ММК +3,9%, НЛМК +1,4%.

На прошедшей неделе разобрал для вас Globaltrans,

«ЛУКОЙЛ» получил согласие держателей всех выпусков долларовых еврооблигаций компании на изменение механизма выплат, которое, в частности, предполагает возможность проведения прямых платежей отдельным категориям инвесторов и использование альтернативных валют, следует из сообщения НК.

Компания в начале сентября предложила держателям всех пяти находящихся в обращении выпусков еврооблигаций согласовать корректировку условий их обслуживания. Изменения предполагают, что «ЛУКОЙЛ» должен будет производить платежи по евробондам через основного платежного агента, как это предусмотрено первоначальной документацией выпусков, однако компания будет иметь возможность проведения выплат по евробондам напрямую, а также через клиринговые системы или других финансовых посредников отдельным категориям держателей, которые смогут получать выплаты в альтернативной валюте по выбору эмитента на основе валютного курса в юрисдикции плательщика.

Мы присваиваем акциям «ЛУКОЙЛа» рейтинг «Покупать» с целевой ценой 5020 руб. на горизонте 12 мес. Апсайд составляет 19,8%.

Поставки газа по «Силе Сибири» в Китай в 2023 году планируются в объеме 22 миллиардов кубов, к 2027 году достигнут плановых 38 миллиардов.

Россия будет продолжать поставлять нефть по трубопроводам в Европу тем потребителям, которые в этом заинтересованы.

 Россия будет развивать танкерный флот для перевозки углеводородов