ЛУКойл

Последние годы мы утверждали, что на российском рынке есть прекрасные возможности для инвестирования – и по итогам 2019 Индекс РТС показал лучший результат среди крупнейших рынков мира (+36% с начала года в $). Мы ожидаем сохранения этой тенденции в 2020, т. к. оценка российского рынка все еще низкая (P/E 2020П 6.3x, дисконт к MSCI EM – 55%), а дивидендная доходность — высокая (в среднем 7.3% за 2020П). В период низких процентных ставок инвесторы по всему миру ищут более доходные активы, и российские компании в этой парадигме выглядят крайне привлекательно за счет сильных финансовых показателей, хороших денежных потоков и ослабления геополитической напряженности. Как результат, Индекс РТС может вырасти в 2020, по нашим оценкам, еще на 15–20% до 1 670 – 1 730.
           
Инвестиционные идеи: предпочтение стоимостным акциям вместо историй роста

Мы ожидаем, что «голубые фишки» продолжат ралли в 2020, и потому отдаем предпочтение Газпрому,

( Читать дальше )

Совет директоров "Лукойла" утвердил изменения в положении дивидендной политики, согласно которым компания будет направлять на выплаты не менее 100% своего скорректированного свободного денежного потока.

• общая сумма дивидендов по размещенным акциям Компании за вычетом акций, принадлежащих организациям Группы «ЛУКОЙЛ», составляет не менее 100% от скорректированного свободного денежного потока Компании;

• скорректированный свободный денежный поток рассчитывается по данным консолидированной финансовой отчетности ПАО «ЛУКОЙЛ», подготовленной в соответствии с МСФО, и определяется как чистые денежные средства, полученные от операционной деятельности, за вычетом капитальных затрат, уплаченных процентов, погашения обязательств по аренде, а также расходов на приобретение акций ПАО «ЛУКОЙЛ»;

( Читать дальше )

Рынок акций РФ. Рынок акций РФ играется сейчас от позитива, что не отменяет риски. В частности, вчера был подготовлен к рассмотрению крупный санкционный законопроект и выделено $1 млрд. на борьбу с газопроводами РФ. Это уже факт.

Ожидание СД «Газпрома» — интрига дня: ранее акции «Газпрома» не росли, после того как прошла информация о росте коэффициента дивидендных выплат планками 30-40-50%. Теперь, похоже, в рынке есть надежда на то, что выплаты окажутся лучше. Пока не думаю, что она оправдается.

Что же мы думаем про позитив?

Причина позитива — то, что рынок верит в перенос торговых пошлин, а может даже и отмену их части (об этом вчера писал Goldman). В этой связи, в понедельник мы видим 2 расклада — первый (взрывной рост) это отмена части тарифов и второй (take profit в США) это перенос тарифов на 1-3 мес. для финализации условий Фазы 1.

Важно не забыть как-то прикрыть позиции в золоте, например через шорт золота против акций золотодобытчиков

Акции РФ на позитиве пойдут на новую вершину, им есть куда расти, да и christmas rally располагает

( Читать дальше )

«ЛУКОЙЛ» — «хороший парень» нефтяного сектора. Мы приступаем к анализу компании «ЛУКОЙЛ» с рекомендации «выше рынка» и РЦ на 12М в размере 7 061 руб./акцию.

Мы отмечаем взвешенную дивидендную политику компании, жесткий контроль над затратами и очень консервативный баланс. Хотя акции компании не являются особенно дешевыми (наша РЦ предусматривает коэффициент EV/EBITDA 2020П и 2021П 4,3x, что примерно соответствует средним мультипликаторам по отрасли), мы считаем, что соотношение риска к доходу пока еще привлекательно: на наш взгляд, доходность на инвестированный капитал «ЛУКОЙЛа» составит примерно 13% в среднесрочной перспективе (против примерно 10% в 2014-2018 гг.) на фоне улучшения рентабельности примерно на 1 п. п. и контроля размером инвестированного капитала в абсолютном выражении. При этом мы также отмечаем отсутствие возможностей по органическому росту в России. Акции «ЛУКОЙЛа» – наша предпочтительная защитная инвестиция в секторе.

Корыцко Антон
«Альфа-Банк»

( Читать дальше )

Ничего не могу поделать- меня гипнотизирует бумага Лукойл. Знаю, что дорого, знаю, что она переоценена, но покупаю.
Смотрим скрин:


Ваш все тот же самый, 
        S.Hamster

Прибыль Сбербанка не дотянет до 1 трлн рублей в 2020 году. Такой ориентир давал банк в стратегии

«Наша цель прибыльности – порядка 1 трлн руб. в 2020 г.», – рассказывал предправления Сбербанка Герман Греф два года назад, представляя стратегию до конца 2020 г. Спустя месяц Греф сообщил об этих планах премьер-министру Дмитрию Медведеву. Рынок, однако, воспринял это буквально: аналитики, с которыми разговаривали «Ведомости», рассуждали про триллионный прогноз. Вряд ли банк возьмет эту высоту уже в следующем году, сомневаются они.

https://www.vedomosti.ru/finance/articles/2019/12/10/818369-sberbank-vipolnit

 

НОВАТЭК будет сжижать на свои. Проектное финансирование «Арктик СПГ-2» может составить только $8 млрд

( Читать дальше )

затраты Лукойла на геологоразведку в 2019 году вырастут на 5%, в 2020 году — в 1,5 раза

вице-президент компании по ГРР и разработке Илья Мандрик:

«В этом году в денежном выражении затраты будут выше на 5%, чем в 2018 году. А на следующий год они в 1,5 раза выше (по отношению к 2019 году — ред.)»

Рост затрат на ГРР в 2020 году связан с бурением двух сложных морских скважин на Каспии — на месторождениях «Хазри» и «Титонская» и с планами бурения на шельфе Мексики.

источник



Лукойл сможет существенно нарастить добычу нефти в среднесрочной перспективе после снятия ограничений ОПЕК+



Лукойл намерен пробурить первую скважину на блоке Женис на Казахстанском шельфе Каспия в 2021 году

вице-президент компании по геологоразведке и разработке Илья Мандрик:

( Читать дальше )

Очередной перенос дивидендной политики Газпрома. Мы разгадали их тайный замысел.

 

( Читать дальше )

Финансовый блог

Аэрофлот (AF). Консолидация

АлРоса (AL). Восходящий канал

Брент Brent (BR). Консолидация

СеверСталь (CH). Консолидация

Валютная пара Euro|USD (ED). Нисходящий канал с целью -1%

ФСК ЕЭС (FS). Консолидация

ГазПром (GP). Восходящий канал

 

ГМК «Норникель» (GM). Восходящий канал с целью 3%

Золото Gold (GD). Восходящий канал

РусГидро (HY). Восходящий канал

ЛУКОйл (LK). Восходящий канал с целью 3%

МосБиржа (ME). Восходящий канал

Магнит (MN). Консолидация

МТС (MT). Консолидация

 

НоваТЭК (NO). Восходящий канал

НЛМК (NM). Восходящий канал

Индекс РТС (RI). Восходящий канал

РосНефть (RN). Восходящий канал

( Читать дальше )