Лагард

👉USD сегодня преимущественно ослабляется ко всем валютам. Вчера вышли смешанные данные по рынку жилья в США, а именно наблюдался рост выше ожиданий по выданным разрешениям на строительство и в тоже время снижение продаж нового жилья. В целом, падение продаж — вполне ожидаемая ситуация, т.к. текущие ставки по ипотеке в США являются максимальными за очень долгое время. Впереди нас ожидает достаточно большое количество выступлений чиновников из ФРС. Wall-Street Journal отмечает, что зачастую представители ФРС проводят важные выступления непосредственно перед началом blackout периода (период, когда чиновникам запрещается высказываться по поводу ДКП и вероятных решений перед заседанием ФРС, начнется в субботу на этой неделе), чтобы проинформировать участников рынка о предстоящем заседании. Поэтому заявлениям членов FOMC на этой неделе стоит уделить особое внимание. Так же WSJ добавляют, что ФРС не любит удивлять рынки, поэтому чиновники будут делать недвусмысленные намеки на то, что будет дальше.

( Читать дальше )

👉Совсем недавно Европейский регулятор озвучил свое решение по ставке. По итогам заседания было принято решение об очередном повышении ставки на 0,25%, до 4,5%.
👆🏻Стоит отметить, что данный уровень ставки — исторический максимум для Еврозоны.
👉В сопроводительном комментарии сообщается, что ЕЦБ будет принимать дальнейшие решения по ставке исходя из поступающих данных, но считает, что процентные ставки достигли уровня, который, если поддерживаться в течение достаточно длительного периода времени, внесет существенный вклад в снижение инфляции. Регулятор прогнозирует, что инфляция при этом сохранится выше цели в 2% на долгое время, как и ограничительная ДКП.
👉Следом председатель ЕЦБ г-жа Лагард заявила, что наблюдается замедление экономики и ожидается, что инфляция снизится в ближайшее время. В тоже время она бы не стала утверждать, что ставка ЕЦБ достигла своего пика.
👆🏻Как мы видим, рынок данная риторика разочаровала. Хоть мы и услышали, что ЕЦБ готов и дальше ужесточать ДКП в зависимости от данных, но рынок и аналитики решили, что ЕЦБ достиг пика ставки, о чем поспешил сообщить Reuters. В итоге это создало давление на европейскую валюту.

( Читать дальше )

ЕВРОПА — СТАВКА ЦБ = 4.5% (ожид 4.25% / ранее 4.25%)

ЕЦБ повысил ставку на 0.25%

ЕЦБ: реинвестирование от PEPP продолжится минимум до конца 2024г

Пресс-релиз: (https://www.ecb.europa.eu/press/pr/date/2023/html/ecb.mp230914~aab39f8c21.en.html) 📝

Инфляция продолжает снижаться, но, как ожидается, все еще будет оставаться слишком высокой в течение слишком долгого времени. Совет управляющих полон решимости обеспечить своевременное возвращение инфляции к среднесрочному целевому показателю в 2%. Чтобы закрепить прогресс в достижении своей цели, Совет управляющих сегодня решил поднять три ключевые процентные ставки ЕЦБ на 25 базисных пунктов.

Регулятор пересмотрел прогнозируемую траекторию базовой инфляции в сторону понижения: в среднем до 5.1% в 2023 году, 2.9% в 2024 году и 2.2% в 2025 году.  

❗️ЕЦБ: мы считаем, что процентные ставки достигли уровня, который, если поддерживаться в течение достаточно длительного периода времени, внесет существенный вклад в снижение инфляции ❗️

( Читать дальше )

Фундаментальный обзор финансовых рынков на 14.09.23


Сегодня ключевой новостью дня стала публикация американской статистики по потребительским ценам. Инфляция (общая) звездно-полосатых вышла сильнее прогноза: 3,7% (ждали 3,6%) против 3,2% за прошлый период. Основной вклад в укрепление индекса потребительских цен США в августе внесли цены на бензин (рост на 50%).

Зато базовая CPI продолжает снижаться: 4,3% против 4,7%. Это может поддержать аргументы против дальнейшего ужесточения дкп со стороны ФРС, хотя медиана инфляции регулятора пока все равно ниже и находится на уровне 3,6%. Вопрос об еще одном хайке 

( Читать дальше )

ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ ОБЗОР НА 27.07.2023




( Читать дальше )

Друзья, всем доброго дня! 
Публикуем наш ежедневный финансовый дайджест
на сегодня (28.10.22): 

( Читать дальше )

Друзья, всем доброго дня! 
Публикуем наш ежедневный финансовый дайджест
на сегодня (27.10.22): 

( Читать дальше )

Друзья, всем доброго утра! 
Публикуем наш ежедневный финансовый дайджест
на сегодня (26.09.22): 

( Читать дальше )

Друзья, всем доброго утра! 
Публикуем наш ежедневный финансовый дайджест
на сегодня (08.09.22): 

( Читать дальше )

ЕЦБ, как и обещал, что после окончания программы скупки активов начнёт повышать процентную ставку. Так вот! ЕЦБ объявил, что программа скупки активов закончится 1 июля.

Правда, ЕЦБ не стал скрывать и чётко заявил: на следующем решение Европейского Банка ставку повысят на 0,25%. Но важно отметить, что ЕЦБ сообщил, что ставка будет повышаться в сентябре и, вероятно, дальше.

Конечно же ЕЦБ будет реинвестировать свою программу скупки активов, а также Европейский Центральный Банк отметил, что проблема с инфляцией большие и риски огромные.

Правда, вряд ли резкая ястребиная политика поможет ЕЦБ справится с инфляцией, так как ЕЦБ в данный момент имеет инфляцию предложения, а не инфляцию спроса. На инфляцию предложения слабо действуют монетарные меры и, вероятно, в этом и причина продолжать реинвестировать погашающиеся облигации на балансе. Топить с абсолютным ужесточением сейчас вряд ли нужно.

( Читать дальше )