Лента

Общий объем продаж увеличился в годовом сравнении на 59,7% до 211,6 млрд рублей, при этом рост сопоставимых (LfL) продаж составил 14,6% г/г (средний чек +9,1%, посещаемость +5,1%), а торговая площадь увеличилась на 33,3% (в основном за счет приобретения сети «Монетка»).

В течение отчетного квартала «Лента» открыла 186 магазинов «у дома», 1 гипермаркет, 3 супермаркета и 8 пилотных алкомаркетов «Вингараж» на нетто-основе. Онлайн-продажи выросли на 29,7% по сравнению с прошлогодним показателем и достигли 15,4 млрд рублей. Показатель EBITDA по МСБУ 17 подскочил на 178,2% год к году до 16,7 млрд рублей, а рентабельность EBITDA увеличилась до 7,9% против 4,5% во 2-м квартале 2023 в результате роста валовой рентабельности (22,0%, +1,1 п.п. г/г) и снижения коммерческих, общехозяйственных и административных расходов (SG &A) без учета расходов на амортизацию (15,1%, -2,2 п.п.) за счет консолидации «Монетки», улучшения операционной динамики и эффекта операционного рычага.

( Читать дальше )

Несмотря на непростые экономические условия, связанные с геополитической напряженностью, МКПАО «Лента» демонстрирует устойчивость бизнеса и способность адаптироваться к новым реалиям. Совокупная выручка группы за первое полугодие 2024 года выросла на 61% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и составила 413,6 млрд рублей. Основной драйвер роста — розничная торговля, на долю которой приходится 99% выручки. Оптовые продажи, напротив, снизились на 22%.

Важно отметить существенное улучшение рентабельности бизнеса. Показатель EBITDA увеличился почти в 3 раза до 39,5 млрд рублей, рентабельность по EBITDA достигла 9,6% против 5,6% годом ранее. Группа смогла завершить отчетный период с чистой прибылью 10,2 млрд рублей, тогда как за 6 месяцев 2023 года был зафиксирован чистый убыток в размере 3,1 млрд рублей.

Кредитный портфель МКПАО «Лента» остается на комфортном уровне. Отношение чистого долга к EBITDA на 30 июня 2024 года составляет 2,4х. При этом у компании имеется существенный запас ликвидности в виде невыбранных кредитных линий на сумму более 210 млрд рублей.

( Читать дальше )

Вчера вышел отчет Ленты. Бумага в моменте росла +8% при падающем и депрессивном рынке (Moex упал до 2906 пунктов на 2,88%), давайте посмотрим отчет компании, чтобы разобраться что же так взбудоражило инвесторов. Начнем с основных показателей:

Выручка составила 211.6 млрд.р (+59,7%)
Чистая прибыль составила 7.4 млрд.р ( это вообще рекорд компании за последние 4 года, в прошлом году она составляла всего 103 млн р!)
Чистый долг снизился до 1.7х к концу июня (2.8х на конец марта), но все равно большой
Розничные продажи составили 210 млрд.р (+62% г/г)
LFL-продажи (метод оценки продаж путём сравнения показателей за прошлый и текущий период у тех же торговых объектов): +14,6%
Онлайн- продажи: 15.4 млрд.р (+29,7%)
Сильный рост выручки является следствием поглощения сети «Монетка» в 4 квартале 2023 года, при этом Лента переформатировала свои старые «Мини Ленты» в «Монетку». LFL- продажи растут благодаря росту среднего чека (помогает инфляция), так и за счет увеличение трафика покупателей. Также хочу отметить сокращение общих, коммерческих и административных расходов по сравнению с прошлым кварталом на 1.1%, а с прошлым годом на 3.8%, сейчас редко такое встретишь, менеджмент молодцы!

( Читать дальше )

Лента опубликовала финансовые результаты за 2-ой квартал 2024 года.

Выручка выросла на +59,7% до 202 млрд рублей.

Валовая прибыль на +68,1% до 46,5 млрд рублей.

EBITDA на +178% до 16,7 млрд рублей.

Операционная прибыль на +550% до 11 млрд рублей

Чистая прибыль выросла в 72 раза до 7,4 млрд рублей. 

По динамике видно, что все виды рентабельности выросли на несколько процентных пунктов. 

( Читать дальше )

Акции в моменте давали +7%, сейчас +1,5%, на падающем на 2% рынке 

Операционные результаты

✔️ Кол-во магазинов = 3 155 (+ 198 магазинов за 2-й квартал, + 336 магазинов с начала года). Напоминаю, что Лента обещает открывать по 500 магазинов у дома в год. Идут быстрее графика.

✔️✔️ LFL-продажи за 1 полугодие (т.е. в тех же магазинах, что и в том году) = +16,4% (!), радует, что траффик +6%. 

LFL-продажи лучше, чем у X5, у тех +14,9%, а траффик +2,9%. 

Финансовые результаты за 1 пол. 2024 года, в млрд руб.

✔️ Выручка = 413,6 (в 1-м кв. = 202, во 2 кв. = 211,6), выручка растет ежемесячно. 

✔️ EBITDA = 29,7 (в 1-м кв. = 13, в 2-м кв. 2 = 16,7)

✔️✔️ Скорректированная чистая прибыль.= 11,1 (в 1-м кв. = 3,7, во 2-м кв. = 7,4)

2-й квартал на голову сильнее первого! Я ждал, что результаты будут последовательно расти, но не думал, что настолько. Потому что Лента отлично поработала с издержками (и себестоимость, и административные расходы снизились в % от выручки).

Радует то, что в отчете нет разовых статей. Это «чистая» чистая прибыль Ленты. 

( Читать дальше )

Друзья, привет!

Делимся операционными и ключевыми финансовыми результатами $LENT за 2К24 🔎

✅ В 2К24 мы успешно продолжили трансформацию $LENT – открываются новые магазины «Монетка», завершено переформатирование «Мини Ленты», продолжается развитие онлайн-бизнеса и расширение ассортимента. Также в этом квартале мы запустили пилотный формат магазинов «Вингараж» и открыли свой первый магазин в Северной Осетии.

📈Основные результаты 2К24 подтверждают успех нашей стратегии:

• Продажи: +59,7% г/г до 211,6 млрд руб.
• Розничные продажи: +62,% г/г до 209,9 млрд руб.
• LFL-продажи: +14,6%; LFL-средний чек: +9,1%; LFL-трафик: +5,1%.
• Онлайн-продажи: +29,7% г/г до 15,4 млрд руб. Онлайн-заказы: +17,8% г/г до 6 млн заказов. При этом собственные сервисы составляют большую часть онлайн-продаж.
• Открыли 186 магазинов у дома, 1 гипермаркет и 3 супермаркета, торговая площадь: +33,3% г/г до 2 358 тыс. кв. м.
• Доля формата «Магазины у дома» в общей розничной выручке увеличилась до 31,3% в результате приобретения торговой сети «Монетка».

( Читать дальше )

Итак, прокомментируем отчет Ленты. Но для начала немного предыстории.

Лента весной 2021 года представила стратегию до 2025 года. Одной из целей там называлось достижение 1 трлн. рублей выручки к 2025 году и сохранение маржинальности по EBITDA на уровне 8%.

Для этой цели компания начала проводить активную экспансию в формате «магазинов у дома», так как формат гипермаркетов, на котором специализировалась Лента, стал угасать. Так появились магазины «Мини Лента». Но новый формат не прижился. В начале не было роста трафика, затем выручка стала снижаться и менеджмент стал бить тревогу. Также был ряд сделок поглощения (Билла и Семья), но успешными их назвать нельзя.

В итоге стали спешно проводить трансформацию, оптимизацию расходов и т.д. Но и это поначалу не сильно помогло. И тут во второй половине 2023 года Лента покупает мягкий дискаунтер «Монетку». Компания №5 купила компанию №9 по выручке в ритейле. И после этого всё начинает преобразовываться, даже включая старые гипермаркеты Ленты. «Мини Ленты» были полностью закрыты и переделаны в «Монетку», либо в супермаркеты Лента. Какие результаты теперь?

( Читать дальше )

Лента отчиталась за 2-й квартал 2024 года. 

✔️ 7,3 млрд прибыли за 2-й квартал, в 1-м было 3,5. 

И это все — за счет роста LFL-продаж, сокращения себестоимости и операционных расходов. 

По году я ждал 18 млрд прибыли, сегодня сделаю обзор отчета и подниму прогноз по прибыли. 

Акции прибавляют 7,5% на падающем на 2% российском рынке. Так-то!

Моя идея по Ленте была вот тут. Когда акции стоили 750 руб. (тут же моя средняя), сейчас 1 170 руб. 

Лента — в топ-3 бумаг в моем портфеле стратегии автоследования, в топ-5 в личном портфеле. 

Средний брокерский прогноз по Ленте — 800, это был совсем не консенсус, оттого еще круче, что идея реализовалась.

Переходите и читайте обзоры российских других российских ритейлеров: 

Обзор X5: t.me/Vlad_pro_dengi/1077
Обзор Магнита: t.me/Vlad_pro_dengi/977

Подпишитесь на канал, чтобы экономить время на выбор лучших компаний на российском рынке!

📈Акции Ленты прибавляли более 6% от внутридневных минимумов после выхода отчетности по МСФО за 1п 2024г: компания получила Р10 млрд прибыли против Р3 млрд убытка годом ранее

Ритейлер Лента МСФО 1п 2024г: выручка Р413,6 млрд (+60,8% г/г), чистая прибыль Р10,24 млрд против убытка в Р3,07 млрд годом ранее

Отчетность по ссылке:
smart-lab.ru/blog/news/1043130.php

Показатель чистый долг/EBITDA снизился до 1,7х к концу июня по сравнению с 2,8х на конец марта 2024г — гендиректор Ленты Владимир Сорокин

smart-lab.ru/blog/news/1043136.php

В гипермаркетах, которые приносят более половины выручки Группы, мы наблюдаем положительную динамику LFL-трафика на протяжении 5-го квартала подряд — гендиректор Ленты.

smart-lab.ru/blog/news/1043134.php

Владимир Сорокин Генеральный директор «Ленты»:

Мы планомерно снижаем долговую нагрузку Группы за счёт наращивания операционной прибыли, повышения эффективности использования рабочего капитала, а также жёсткой финансовой дисциплины при реализации нашей инвестпрограммы. В результате показатель чистый долг/EBITDA снизился до 1,7х к концу июня по сравнению с 2,8х на конец марта 2024 года.

corp.lenta.com/ru/media/news-and-press-releases/lenta-obuyavlyaet-o-roste-vyruchki-na-597-i-uvelichenii-rentabelnosti-po-ebitda-na-337-bp-vo-2-kvartale-2024-goda