МЕчел

Интересная сделка произошла на глобальном рынке: международный трейдер Vitol приобрел своего конкурента Noble Resources за скромные 208,9 млн долларов. Они оба занимаются продажами угля, только масштабы данного бизнеса у них совершенно различны — в 2023 году Vitol заработала на сбыте «горючего камня» 1,9 млрд долларов из 401,9 млрд долларов выручки (Vitol еще реализует нефть и продукты ее переработки, инвестирует в электроэнергетику), тогда как Noble Resources, специализирующаяся на торговле углем, получила суммарные доходы в размере 3,6 млрд долларов. Объем поставок ею угля из Австралии и Индонезии превысил 35 млн тонн.

Несмотря на столь внушительные показатели, в последнее время Noble Resources столкнулась с серьезными проблемами из-за падения мировых цен на уголь и поэтому была куплена Vitol фактически за бесценок. Теперь для Vitol открываются большие перспективы, несмотря на непростую ценовую конъюнктуру: благодаря сделке с Noble Resources, Vitol укрепляет позиции на привлекательном для нее рынке, ее обширная клиентская база позволит вести продажи практически в любую точку мира.

Сногсшибательная новость. Китайцы освоили процесс молниеносного производства чугуна. Который делает ненужным коксующийся уголь, в 3600 раз быстрее обычного процесса и грозит как углепрому Австралии, так и металлургии на старых принципах. В том числе и металлургии РФ. 

«Китайские исследователи разработали технологию«мгновенного» производства чугуна. По словам ученых, при впрыскивании измельченного порошка железной руды в раскаленную печь готовый металл получается невероятно быстро — за три-шесть секунд вместо шести часов в традиционной доменной печи.
Для производства исследователи используют специальную вихревую фурму — приспособление для вдувания различных веществ в металлургическую печь. Измельченная в порошок железная руда впрыскивается в высокотемпературную печь, что вызывает мощную химическую реакцию. В результате образуется непрерывный поток железа высокой чистоты.
Разработка велась более десяти лет, сообщают китайские СМИ. Ученые провели лабораторные и пилотные испытания, которые подтвердили работоспособность технологии. Исследователи заявляют, что разработанная вихревая фурма может впрыскивать 450 т железной руды в час. Реактор, оснащенный тремя такими фурмами, производит 7,11 млн т железа в год.

Это мой ежедневный самоанализ моих сделок… что упустил, что торговал, на что обращал внимание и какие выводы сделал.

В четверг начали торговать профучастники, которые решили сразу с открытия рынка фиксировать сформировавшуюся прибыль последних двух недель. Таким образом все возможные сценарии с покупкой акцией отменил – был слом формаций.

Кроме этого, на рынок оказывали давление новые санкции со стороны администрации Байдена, которые должны объявить до 20 января. Все ждут более жёстких санкций напоследок от уходящей администрации.

Сработало много стопов: в Мечеле, в НОВАТЭКе и Аэрофлоте – в последних двух уже был хороший профит. На этом фоне закрыл лонг в акциях НЛМК, который удерживал с прошлого года с 136,3 руб. и зафиксировал 50% в акциях Полюса по 14550 руб. – оставил часть, так как акции сильнее рынка на фоне роста цен на золото.

Упущенная возможность – не перевернулся в шорт в «префах» Мечела. Можно было заработать на падении котировок на 8% с момента срабатывания стоп-лосса. Также, смотрел на пробой локального восходящего тренда по индексу МосБириж – это был более ранний сигнал на закрытие длинных позиций и открытие коротких. В том числе, по фьючерсам на индекс МосБиржи.

В 2024 году российская угольная отрасль впервые за долгие годы испытала масштабный кризис. Экспорт угля сократился на 9% (до 180 млн тонн за 11 месяцев), добыча – на 2% (347 млн тонн за 10 месяцев). Финансовые убытки отрасли за январь–сентябрь составили 91,3 млрд руб., причем более половины компаний работали с отрицательной рентабельностью.

Основные причины кризиса: падение мировых цен на уголь, рост железнодорожных и портовых тарифов, санкции, введение экспортных пошлин, а также инфраструктурные ограничения РЖД. Кроме того, ключевая ставка в 21% затруднила инвестиции в модернизацию производства, что в первом полугодии привело к снижению вложений на 15%.

Правительство приостановило действие экспортных пошлин и обсуждает снижение железнодорожных тарифов, но значительных мер поддержки пока не принято. Угольные компании оказались в ситуации, когда снижение добычи невозможно из-за высоких постоянных затрат, а дальнейшее развитие требует значительных капиталовложений.

Ожидания, в соответствии с аналитической заметкой от 07.10.2024: Рост акций Мечел в декабре.

Реальность: Декабрь 2024 года действительно оказался бычьим месяцем, а цена Мечел ао выросла на 26.1%.

Таким образом, в декабре ожидания по росту цены акций Мечел подтвердились.

Теперь в Мечел ао ждем медвежьего мая, где цена закрытия будет ниже цены открытия месяца.

🕯 Друзья, 2024 год оказался непростым для фондового рынка. Индекс МосБиржи то поднимался к высотам, то стремительно падал, заставляя инвесторов нервничать. Но в центре внимания — настоящие «аутсайдеры» года, акции, которые обвалились сильнее всего. Стоит ли их покупать сейчас или это игра на тонком льду?

📈 Итак, индекс МосБиржи стартовал 2024 год с позиции силы — более 3500 пунктов весной, но затем грянуло падение. К декабрю он просел до 2370 пунктов, потеряв треть своей стоимости. Однако в конце года намечается позитив: Центробанк взял паузу в повышении ставки, и рынок немного ожил. Я пока прогнозирую рост индекса к 2800–2900 пунктам в первой половине 2025 года и возможное возвращение к 3500 к концу года. Если в ситуации с переговорами о мире не случится разлада, конечно.

🔽 Но что же с акциями-аутсайдерами, которые рухнули куда сильнее?

1️⃣ Сегежа: долговая нагрузка давит

Бумаги компании упали более чем на 65%, достигнув исторических минимумов. Дополнительное давление оказала допэмиссия, которая привела к размытию акционерного капитала.

1) 60 — 100 — сильная зона накопления Мечела, в которой видна четкая остановка падения цены в годах.
2) Подъем максимумов и минимумов, говорит о вероятных покупках и наборе длинной позиции в годах.
3) Закрытие 2024 года выше верхней границы накопления 100, подтверждает силу покупателей в диапазоне 60 — 100.
4) Большой запас хода до среднегодового значения 200, средне исторического значения цены 500, и исторического значения 989,9- делает привлекательным покупку Мечела в средне и долго сроки.

На графике Мечела в годах рисуется полет на Луну. То есть от текущей цены до 500 — 1000 — кратное увеличение капитала в 5 — 10 раз.

При пробое 200 в месяцах — цель уровень 2023 года 340.

Величина коррекции в импульсе на истории Мечела 30 — 50 рублей. Логично рассматривать покупки при откате цены на выше указанную величину до выше указанных целей.

Индекс МосБиржи по итогам 2024 года: -6.97%
(по итогам основной сессии 30.12.2024):

Доходность акций, входящих в индекс:

⬆️ Лидеры

1. Банк СПб (обычка): +71.3%
2. Аэрофлот: +68.3%
3. Полюс: +31.2%
4. МКБ: +26%
5. ЮГК: +17.1%
6. Сургут (преф): +9.2%
7. Русал: +8.5%
8. Лукойл: +7.4%
9. МосБиржа: +4.7%
10. Совкомбанк: +3.6%

⬇️ Аутсайдеры

1. Самолет: -73.2%
2. Мечел (преф) / Мечел (обычка): -67.6% / -67.4%
3. ВК: -44.6%
4. Селигдар: -32.8%
5. Совкомфлот: -32.4%
6. Новатэк: -31.7%
7. ВТБ: -29.7%
8. Россети: -28.7%
9. ГМК НорНикель: -28.5%
10. РусГидро: -27.4%