ММВБ

Отчет 2018 по РСБУ
Ключевые результаты:
EBITDA – 82,498 млрд руб (+6%);
Чистая прибыль – 36,726 млрд руб (+2%);
Выручка (без учета надбавки) – 127,781 млрд руб (+6%).
Себестоимость продаж — 61,815 млрд руб (+3%).
Общий объем обязательств — 185,542 млрд руб (+18%).

Базовая прибыль на акцию — 0,0862 руб (-3,15%). Вот были бы дивиденды такими! Но за 2017 базовая прибыль на акцию по РСБУ была 0,089 руб, которая превратилась в базовую и разводненную по МСФО 0,0596руб, а дивиденды составили 0,0263335 руб.
Дивидендную политику можно на сайте не смотреть (утвержден минимум 5% от ЧП МСФО).

Хочется позитива?
Увеличилась нераспределенная прибыль до 298,877 млрд. руб!
Правление РусГидро борется за большие дивиденды, предложит в апреле совету директоров новую дивидендную политику, зафиксировав по сути около 3,3 копеек на три года!

Ждем в июле 0,025руб дивидендов, ну а долгосрочным инвесторам покупать можно будет, начиная с 14.03.19 (дня выхода печального отчета МСФО) и до самого совета директоров в апреле.

Умываться в мутном ручейке не хочется!
Крутым аналитикам поможет хорошая презентация 27.02.19 со Дня инвестора и аналитика

Обзор сделок от 24-28 декабря, 2 часть.

В этом видео рассмотрим сделки на:
✅ SIH9 (Фьючерсный контракт на доллар-рубль)
✅ SIH9 (Фьючерсный контракт на доллар-рубль)
✅ SIH9 и USDRUB TOD (Фьючерсный контракт на доллар-рубль и валютная пара доллар-рубль)

Перед чтением отчета по МСФО в 2018, глядя на котировки не могу удержаться и не напомнить лиричную рок-песню E.S.T. «30ХГСА» :) с 3-го куплета:
«Давай-давай, рассказывай мне свои истории
Верти хвостом, как старая лиса...»

Чистая прибыль составила 3,059 млрд. долл., рост на 44%!
Объем капитальных вложений сократился на 22%!
Соотношение чистого долга к показателю EBITDA по состоянию на конец 2018 снизилось до 1,1x.
Отчет блестит результатами...

На стр56-58 отчета про обязательства компании. На стр65 можно оценить крупнейшие дочерние предприятия.


Котировки очень высоки! Выходит важны только дивиденды. Положение о дивидендной политике ПАО «ГМК «Норильский никель»  п 4.6: "… Совет директоров ориентируется на то, что размер годовых дивидендов по акциям Общества должен составлять

( Читать дальше )

Отчет по МСФО-9 за 2018, ну что за безобразие — на английском!
На русском пресс-релиз.

Костин, президент — председатель правления: «2018 год стал вторым по счету в рамках реализации нашей трехлетней стратегии… Мы уверенно начали 2019 год, продолжающаяся глубокая трансформация нашего бизнеса и новые стратегические инициативы будут способствовать успеху ВТБ как в текущем году, так и в дальнейшем».

Так что ВТБ нас еще удивит!

Чистые комиссионные доходы за 2018 упали на 5,6 %.
Создание резервов за 2018 уменьшилось на 2,8 % до 167,1 млрд. руб!

Чистая прибыль увеличилась до 178,8 млрд. руб на 48,9% — превысила годовой прогноз менеджмента (170 млрд руб.)! Очень положительно!

Коэффициент достаточности капитала 1-го уровня 12,0%


( Читать дальше )

( Читать дальше )

Акции ФСК растут! ФСК по РСБУ увеличила чистую прибыль на 32,6 % до 56,19 млрд руб.
Показатели прекрасны, все советуют покупать, говорят про 50 % дивидендов по чистой прибыли МСФО.
Смотрим в календарь — не позднее 30.03.19 публикация финансовой отчетности по МСФО за 2018! И конференц-звонок.

Почитаем-ка новую дивидендную политику, утвержденную 28.05.2018 www.fsk-ees.ru/upload/docs/052018_Polozhenie_o_dividendah.pdf п 3.1: «Решение о выплате (объявлении) дивидендов по результатам первого квартала, полугодия и девяти месяцев отчетного года может быть принято в течение трех месяцев после окончания соответствующего периода.»

Интересно, что в п 4.6 условие выплаты дивидендов привязаны к чистой прибыли по РСБУ! При выполнении одновременно следующих критериев:
— наличие чистой прибыли по РСБУ
— наличие чистой прибыли по РСБУ без учета доходов и расходов, связанных с переоценкой обращающихся на рынке ценных бумаг акций акционерных обществ.

( Читать дальше )

Отчет — 72 стр на англ!
Можно посмотреть на русском таблицу финансовых показателей
А еще лучше выручку и операционные результаты за 4 квартал и 12 месяцев 2018:
Пресс-релиз на русском
Презентация симпатичная на английском

Чистая прибыль снизилась на 11,1%.
Выручка выросла на 13,2%.
LFL розничный трафик вырос на 0,5% при одновременном увеличении LFL розничного среднего чека на 0,8%
Продолжит программу обратного выкупа (с 29.10.2018 по 29.10.2019 план выкупа 11,6 млн руб, 19% GDR в свободном обращении!).
План капзатрат 15 млрд. руб
Экспансию сворачивает — планирует открыть 8 гипермаркетов и 7 супермаркетов в 2019 против 13 и 38 соответственно.

Замечу, что как ушел Ян Даннинг в декабре 2018 в Магнит, так котировки и не восстановились до 236р!
Дивиденды возможны уже с 2020 года. Но это будут процентов 5-6 за весь 2019?
И инвестора, и спекулянта — акция не заинтересует!

Первым попался пресс-релиз
Важное:
Чистая прибыль — рост на 48,7% до 376,7млрд руб!
Не важно для дивидендов, но приятно:
Скорректированная EBITDA — рост на 45,1% до 800 млрд руб.
Свободный денежный поток (FCF) — рост в 2,5 раза до 162 млрд руб

Золотые и точные слова Александра Дюкова: «Компания уверенно сохраняет лидирующие позиции в отрасли по эффективности… Важно, что в своей деятельности компания демонстрирует высокий уровень возврата на вложенный капитал. Данный показатель является одним из ключевых в новой стратегии развития «Газпром нефти» до 2030 года. Устойчивый рост финансовых и операционных показателей создаёт возможности для увеличения дивидендных выплат и успешной реализации инвестиционной программы «Газпром нефти...»


Есть еще „Анализ руководством финансового состояния и результатов деятельности“, который содержит заявления прогнозного характера

( Читать дальше )

Кому понадобилось столько фьючей мамбы? 



Давно в мамбе таких больших зеленых куев не было. Может завтра порастем?))

Отчет  (86 стр!)

У Новатэка среднегодовой темп роста выручки за последние 5 лет 22,6 %.
Выручка за 2018 выросла на 42,6%!

Отлично, однозначно Новатэк — компания роста!

На стр 77 о выручке от реализации нефти и газа в разрезе географических сегментов:
Россия 406'621 против 351'318
Европа 278'367 против 152'439
Азиатско-Тихоокеанский регион 138'992 против 77'204
Северная Америка 26'867 против 25'962
Ближний Восток 11'742 против -
Латинская Америка 4'786 против -
Минус: экспортные пошлины (41'614) против (27'104)
Итого за пределами России 419'140 против 228'501
Итого выручка от реализации нефти и газа 825'761 против 579'819


В 2018 Новатэк выкупил 2,7 млн своих акций за 2,092 млрд руб по программе обратного выкупа (buyback). На балансе по отчету 23,4 млн обыкновенных акций общей покупной стоимостью 10,44 млрд руб (не будут принимать участие в голосовании на собрании акционеров). Выкуп продлен до 07.06.19.

( Читать дальше )