ММВБ

Текущая сила рубля, приток спекулятивного капитала, спрос на ОФЗ, невнятная динамика фондовых площадок — это следствия той практики, которая обобщенно называется carry trade.

Что же плохого в carry trade для экономики, которая получает приток иностранных инвестиций?

Cпекулянты от carry trade стремятся инвестировать в инструменты тех стран, в которых наблюдается позитивная экономическая динамика и высокие ставки. При этом, снижается инфляция, которая обосновывает высокие ставки и это дает укрепление национальной валюты. В страну приходит большой объем спекулятивного капитала, в результате чего национальная валюта укрепляется сверх фундаментально обоснованного уровня. Это ведет к:
              1.Взрывному росту импорта;
              2. Падению экспорта;
              3.Еще большему спросу на carry trade, поскольку повышаются ожидания положительной доходности от переоценки валюты;
              4.Резко ухудшается инвестиционная позиция страны, так как из-за дорогой валюты и притока денег в локальные бонды наш долг перед остальным миром становится больше в долларовом выражении;

Российский рынок акций в среду потерял 0,4% по индексу ММВБ. Большинство акций продемонстрировало слабо выраженную динамику на оборотах меньше среднего.

Значимой макроэкономической статистики накануне не было. В Европе и США фондовые рынки подросли, но тоже не сильно — в пределах 0,4%.

Рубль вновь торгуется на максимумах с июля 2015 г. Доллар США в четверг утром можно купить за 56,7 руб., евро – за 60,9 руб.

Дорожает нефть – котировки Brent в четверг достигли уровня $52,5 за барр. Меньше чем ожидалось увеличились на прошлой неделе запасы нефти в США: на 0,87 млн. барр. при среднерыночном консенсусе в 1,36 млн. барр. Добыча, тем не менее, продолжает расти: еще на 18 тыс. б/с увеличились среднедневные объемы добычи американской нефти.

Сегодняшние торги, вероятнее всего, стартуют вблизи уровней закрытия вчерашней торговой сессии. Вчерашнее снижение по индексу ММВБ может быть компенсировано в течение сегодняшних торгов, но выше 2040 пунктов индикатору забраться пока, вероятнее всего, не удастся. По-прежнему подтверждаем рекомендации формировать среднесрочные длинные позиции в акциях «Норильского никеля» и «Газпрома» по ценам ниже 9000 и 130 руб. соответственно.

«Газпром»: паттерн «ABCD» и его последствия

В процессе реализации паттерна «ABCD» на графике сформировалась модель продолжения движения – «клин». Дальнейшее движение за пределы данной фигуры привело к образованию «гэпа», который, возможно, все это время отвлекал спекулянтов от дальнейшего движения вниз. Теперь, когда данное окно закрыто (см. иллюстрацию) участники рынка, как нам кажется, могут занять более агрессивную позицию.
Тем, кто разделяет наши убеждения, мы предлагаем открыть «шорт» с целью 123,50 руб. за акцию. В данном случае риски позиции можно ограничить отметкой 131 руб. Либо поднять стоп-приказ выше 132,9 руб, в этом случае риск доход проделанной операции будет на уровне 1 к 1.

График дня: часовой график индекса ММВБ

Котировки дневного и часового графика кружатся вокруг скользящей средней с периодом 200, от которой, как нам кажется, зависит дальнейшая судьба индекса ММВБ. Мы уже писали, что если котировки часового графика найдут в себе силы для движения выше 2065 пунктов, то идея возвращения ММВБ на уровень 2140 пункта начнет раскручиваться спекулянтами, ряды которых пополнит перевернутая фигура «голова – плечи».

Организатор торговли приостанавливает организованные торги:
— акциями определенного выпуска, входящими в расчет индекса, изменение значения которого используется организатором торговли в целях приостановки организованных торгов (далее — основной индекс), осуществляемые на основании безадресных заявок, при превышении или снижении на 20 процентов — в течение 10 минут подряд текущих цен акций, рассчитанных в течение данной торговой сессии, от цены закрытия акций предыдущего торгового дня;
-акциями, осуществляемые на основании безадресных заявок, — при изменении на 15 процентов значения основного индекса в течение 10 минут подряд в ходе данной торговой сессии по сравнению с последним значением указанного индекса, рассчитанного в течение основной торговой сессии предыдущего торгового дня;