ММК

ММК, за 2 кв.2021 года объявил о дивидендах — 3,53 рубля, что составляет 4,5% к текущей цене, акции находятся на исторических максимумах.

 

Рекомендую прочитать очень подробное мнение Константина Лебедева smart-lab.ru/blog/721502.php, с идей о 15 рублях дивидендов в последующие 2 квартала, кроме тех 3,53 которые можно получить уже в следующем месяце.

 

Вроде все там правильно написано, но перед тем как бежать и покупать, я решил сам все проверить, ниже мои соображения на текущий момент.

 

1. Прогнозировать 4 квартал, на мой взгляд рановато, ведь результаты зависят многих неизвестных ( цен на готовую продукцию, сырье, курса доллара, пошлины, налоги)

Поэтому предлагаю разобраться с 3 кварталом, который заканчивается уже через 20 дней.

 

ММК платит дивиденды из Свободного Денежного Потока ( СДП или FCF по англ) их и попробуем спрогнозировать.

 

2. Начнем с выручки, а она это произведение цены и объема.

 Объем — думаю будет равен 2 кварталу, по причине разгара строительного сезона ( а это 70% потребления в РФ), восстановления экономики по всему миру.

( Читать дальше )

www.kommersant.ru/doc/4792158

В апреле этого года стало известно, что Goldman Sachs приобрел у Mintha Holding Limited (бенефициаром является Виктор Рашников) для перепродажи инвесторам. На следующий день стало известно о разбирательстве ФАС в отношении металлургов, на этом фоне они сильно упали.

Понятно, что после таких новостей Goldman врядли нашёл покупателей на свой пакет ММК. Было интересно наблюдать, когда на фоне общего негатива весной этого года акции ММК кто-то постоянно выкупал. Видимо Goldman продолжает «любить» ММК по сей день😁

Общий взгляд: Мы считаем, что ММК занимает наиболее благоприятные позиции в текущей макроэкономической обстановке – ориентация на внутренний рынок (80% выручки) обеспечивает низкую чувствительность к экспортным пошлинам, а с интеграцией всего в 20% ММК является крупнейшим бенефициаром обвала цен на железную руду (китайский бенчмарк недавно упал с $223/т до $139/т).

Мы считаем, что рынок пока не полностью закладывает в цены грядущий рост производства горячего проката в 2 млн т в год за счет перезапуска мощностей в Турции, что может сгенерировать до $2 млрд дополнительной выручки. Сильный баланс ММК должен транслироваться в самые высокие в секторе дивиденды при неблагоприятном макроэкономическом сценарии.

Лобазов Андрей
   «Атон»

Акции ММК отстают от цен на сталь/сырье, поскольку рынок (вероятно) считает ралли в ценах на сталь временным явлением.

Краткосрочно: мы ожидаем, что ММК продолжит обгонять другие российские стальные компании в связи с ее значительным 13%-ым дисконтом в оценке к средним значениям по сектору и выгодным позициям в текущих макроэкономических условиях.

( Читать дальше )

👉Инвесторы ждут включения акций в индекс MCSI. В случае возвращения ММК в MSCI Russia Index пассивный приток капитала в его акции составит около $220 млн, полагает главный стратег «ВТБ Капитал» по рынку акций Илья Питерский.

👉Цена на рулонную сталь в США продолжает бить рекорды, с начал года цены вросли на 95%. Инвесторы надеются, что рост отразится и на нашем рынке. 

👉Сталевары воспользовались возможностью экспортировать как можно больше металла перед введением повышенной пошлины. Объем экспорта в июле вырос более чем в 2 раза относительно предыдущих месяцев.

Всем привет, решил немножко поразмыслить по их будущему (применительно к нашей основной троице черных металлургов — Северсталь, НЛМК, ММК, все остальное (Норникель, Мечел, ВСМПО), хоть и близкое направление бизнеса, но отличается).

Что мы имеем сейчас

• металлурги за год выросли на 50-100%
• они платят жирные дивиденды (10+ % в год)
• стали любимы большим количеством инвесторов самого разного калибра))  

( Читать дальше )

Всем привет, очень нужная ваша помощь, прошу проголосовать вверх за все мои посты
На reddit карма дается за посты дается с Up Voit — стрелка вверх

При достижении 100 ап голосов, я смогу публиковать свои DD(Due Diligence) на много миллионную аудитория reddit.
Процесс примерно будет построен, примерно так DD публикуется 
1. Первым в телеграм канале t.me/self_investing
2. Через день публикация на smart-lab
3. Через неделю публикация на reddit 

Сейчас уже практически готова публикация DD по ММК
Следующая публикация будет про Русал.

Всем спасибо!
UPD. Пока выглядит, так что голосов хватает, жду когда пересчитается post карма 


( Читать дальше )

Почему я инвестирую только в дивидендные акции?

Многие говорят, что выплата дивидендов менее эффективна, чем реинвестирование в саму компанию, ведь это способствует более быстрому росту и помогает избежать налогов. Почему же тогда практически все акции в моем портфеле дивидендные и если даже инвестирую в акции роста, то только если компания платит дивиденды и планомерно их повышает?

Есть два основных вида возврата денег акционерам:

1. Дивиденды –основной, понятный, прогнозируемый и ощутимый вид возврата в виде поступающих денег на счет. У этого вида есть только один минус – необходимость сразу заплатить НДФЛ в виде 13%.

2. Выкуп акций с рынка. Выкупая свои же акции с рынка и погашая их, компания тоже возвращает деньги инвесторам, повышая ценность оставшихся акций. Размер бизнеса у компании не изменился, количество акций сократилось, дивиденды в будущем могут распределить среди меньшего количества акций. При этом НДФЛ платить не нужно если акции не продавать (или продавать после 3 лет владения).

( Читать дальше )

Мы представляем новый периодический продукт, в котором резюмируем наши взгляды на акции компаний сектора.

Он включает фундаментальные прогнозы, катализаторы, риски, оценку, дивиденды и календарь событий.

Наши фавориты: РУСАЛ, ММК и Фосагро. Наш взгляд на сектор Нейтральный, учитывая опасения ужесточения ДКП.


( Читать дальше )

В понедельник, 6 сентября акции ММК на московской бирже по итогам дня превысили нашу целевую цену, которая была установлена на уровне 77,1 руб. Со времени рекомендации «Покупать» от 11 января 2021 г. они выросли более чем на 33%. В связи с этим мы ставим рекомендацию по ММК на пересмотр.

Группа ММК занимает одну из лидирующих позиций на рынке стали в России с долей рынка около 17%. В продажах ММК преобладает продукция с высокой добавленной стоимостью, от 60% до 90% продаж приходится на внутренний рынок.

По итогам 2 квартала группа ММК представила сильную консолидированную отчетность по МСФО. Рост выручки в квартальном сопоставлении составил 49% (до $3 255 млн), показатель EBITDA кв/кв вырос практически в два раза (до $1 435 млн), а прибыль – более чем в два раза (до $1 031млн). Свободный денежный поток за второй квартал увеличился по сравнению с первым кварталом в 4,4 раза — до $545 млн.

Чистый долг на конец отчетного периода снизился до $6 млн, что по отношению к LTM EBITDA дает околонулевой уровень долговой нагрузки. В этих условиях дивидендная политика ММК позволяет распределять на дивиденды не менее 100% свободного денежного потока.

( Читать дальше )

Если спросить толкового инвест-аналитика, чем лучше сейчас затариться – Новатэком по 1900, Сбером по 330 или ММК по 80, он вам однозначно ответит: «Затарьтесь лучше терпением». Когда для роста цены фундаментальных и объективных причин уже не осталось, её какое-то время продолжают толкать вверх причины чисто психологические. Об этом и хочу сегодня повспоминать.

 Гречка-2011 Никогда не был поклонником этой крупы. Пожалуй, как и подавляющее большинство. Ровно до 2011 года. Когда все новостные выпуски стали рассказывать не про нефть, внешнюю политику и глобальное потепление, а про национальное достояние, которым вдруг стала греча. Никогда так не хотелось гречки, как той осенью. Ещё бы: в магазинах не достать, цена – дороже мяса. Гречка на столе – как символ достатка в доме. Хотя, если вдуматься, вполне заурядный продукт. Более того, в большинстве цивилизованных стран это исключительно кормовой продукт (для скота). Людям и в голову не приходит, что это можно есть. А у нас он вдруг становится в одни ряд с чёрной икрой и устрицами.



( Читать дальше )