МОСБИРЖА

ВЕЧНОГО РОСТА НА РЫНКЕ АКЦИЙ НЕ СЛУЧИЛОСЬ

Российский фондовый рынок не смог беспрерывно расти как на дрожжах после иностранных инвесторов, как ожидали многие. Гипотеза о том, что замкнутая система и ограниченность инвестиционных инструментов автоматически приведут к устойчивому росту рынка акций, пока не прошла проверку временем, обратил внимание (https://www.rbc.ru/quote/news/article/67ebe2629a79472e7015b854) руководитель управления рынков капитала Т-Банка Антон Мальков.

Ключевым инструментом, продолжающим воздействовать на экономику, остаются высокие ставки. Хотя в начале года заметен настоящий бум на рынке облигаций, из-за дорогих ставок заимствования стали болезненными для большинства участников рынка. Тем не менее, облигации остаются важным элементом в условиях ограниченных кредитных возможностей, отметил эксперт на встрече Т-Бизнеса для финансовых директоров крупных компаний страны.

Цифровые финансовые активы не смогли сыграть роли панацеи в условиях высокой ставки. Надежды заемщиков на более выгодные условия оказались беспочвенными. Ставки по ЦФА не ниже, чем по классическим облигациям, к тому же спрос не такой ажиотажный, как думали на запуске.

Индекс закрыл неделю очень плохо!

Как я уже писала ранее у себя на канале, если закрепимся ниже зоны поддержки, то с большой вероятностью пойдем на нижнюю грань большой фигуры.

И даже можем обновить декабрьский минимум!

Увы, оптимистичного сценария я сейчас не вижу. И любой рост буду рассматривать, как отскок.

Я, трейдер со стажем 18 лет, держу руку на пульсе рынка в своем Телеграмм-канале:https://t.me/+swBxjh1d5ng2N2Qy
Присоединяйтесь!

Возможность торговать в выходные дня заинтересовала более 225 000 частных инвесторов. В марте они заключили более 1,2 млн сделок суммарным объемом 47 млрд руб. 

Торги в выходные дни на рынке акций Московской биржи стартовали в экспериментальном режиме 1 марта и также проходили 2, 15, 16, 29 и 30 марта. Дополнительная торговая сессия проводится в субботу и воскресенье с 9:50 до 18:59:59 мск. и является частью ближайшего следующего торгового дня. Для снижения рисков волатильности и обеспечения ликвидности ценовые границы в ходе торгов в выходные сужены до 3% от цены закрытия предыдущего торгового дня. К 29 марта Мосбиржа увеличила до 79 количество ценных бумаг, доступных на выходных.

Клиенты брокера Сбербанка наторговали на 13,2 млрд руб., ВТБ Мои Инвестиции – на 9,5 млрд руб., у инвесторов брокера Альфа-банка общий оборот превысил 6 млрд руб.

Мосбиржа продолжит поэтапно расширять список доступных на выходных инструментов, в первую очередь – акций, а летом ожидает появление биржевых фондов и подключения срочного рынка,

Сделки с фьючерсами и опционами на Мосбирже в марте 2025 года заключали 193 тыс. клиентов против 153 тыс. в марте 2024 года, доля физлиц в суммарном объеме торгов биржевыми деривативами составила 61%.

Общий объем операций на срочном рынке по итогам марта достиг 13 трлн рублей (7 трлн рублей в марте 2024 года). Объем открытых позиций на конец месяца — 2,2 трлн рублей (1,8 трлн рублей в марте 2024 года).

Наиболее популярными инструментами в портфелях физлиц по состоянию на конец марта стали квартальные фьючерсы на валютную пару «китайский юань — российский рубль» (CNY), вечный фьючерс на валютную пару «китайский юань — российский рубль» (CNYRUBF) и квартальный контракт на валютную пару «доллар США — российский рубль» (Si), вечные фьючерсы на валютную пару «доллар США — российский рубль» (USDRUBF) и индекс МосБиржи (IMOEXF).

Доля вечерней сессии в общем объеме торгов на срочном рынке составила 19%. В топ-5 популярных инструментов вошли фьючерсы на природный газ (NG), Индекс МосБиржи (MIX), квартальные контракты на валютные пары «доллар США — российский рубль» (Si) и «китайский юань — российский рубль» (CNY) и Индекс РТС (RTS).

Очевидно, это инвестиционные рейтинги не могут быть панацеей от всего, но как один из возможных ориентиров, наверное, может как-то работать. Я готов биться об заклад, что институциональные инвесторы или люди с высокой экспертизой принимать инвестиционные решения только из-за этих звездочек, даже на какие-то десятки тысяч рублей, не будут, — сказал Шпунтов.

Вот эти звездочки, могут быть одним из элементов, одним из ориентиров, — считает он.

«Мы слышим от наших коллег, что многие эмитенты в этом [размещениях] заинтересованы. В 2024 году у нас состоялось всего 15 IPO и четыре SPO на сумму в целом порядка ₽100 млрд, в принципе неплохой результат. В этом году, наверное, ожидаем чуть поменьше результаты, может быть 10-12 компаний пока», — замминистра финансов Иван Чебесков.

❗️ Основной причиной снижения количества размещений на рынке он назвал высокую ключевую ставку, поскольку она влияет на оценку компании: «Многие эмитенты либо ждут конца года, либо может быть следующего года».

Телеграм канал Фундаменталка  — обзоры компаний, ключевых новостей фондового рынка РФ

Какие компании могут провести IPO в 2025 году:

✅ В 2025 году на СПБ Бирже уже провела IPO краундлендинговая площадка JetLend, специализирующаяся на предоставлении кредитов предприятиям малого бизнеса.

1. «Биннофарм Групп» — фармацевтическая компания работает на российском рынке с 2020 года. Она объединяет пять крупных предприятий из разных регионов РФ. «Биннофарм Групп» занимается выпуском лекарственных препаратов в разных формах, используя для этого в том числе собственные субстанции. Компания является частью непубличного портфеля АФК «Система».

На российском рынке общая картина остается без изменений. Краткосрочно на Индекс МосБиржи оказывают влияние два важных фактора: ситуация с украинским кризисом и монетарная политика ЦБ РФ. В связи с этим в ближайшее время волатильность точно остается повышенной. 

Главное

• Краткосрочные идеи: без изменений.
• Динамика портфеля за последние три месяца: фавориты выросли на 16%, Индекс МосБиржи — на 5%, аутсайдеры — на 2%.

Краткосрочные фавориты: причины для покупки

ЕвроТранс
В условиях снижения цен на нефть может получить дополнительный импульс для роста и компенсировать негатив, который испытывают на себе прочие компании российского нефтегазового сектора. ЕвроТранс активно развивает высокомаржинальные направления, такие как электрозаправки и реализация сопутствующих товаров на АЗС, что помогает поддерживать высокую рентабельность бизнеса в период высоких ставок. В случае скорого начала смягчения денежно-кредитной политики ЕвроТранс будет переоценен рынком в первую очередь, так как у него повышенная долговая нагрузка.