Магнит

Практически все компании, завязанные на ритейл, отчитались за 2022 год. Мне захотелось сравнить некоторые традиционные торговые сети и маркетплейсы — насколько одни крупнее других по обороту на данный момент.

Продажи в 2022 году:

1). X5 Retail Group — 2,6 трлн ₽;

2). Магнит — 2,4 трлн ₽*;

3). Wildberries — 1,67 трлн ₽;

4). Mercury Retail — 1,2 трлн ₽*;

5). OZON — 832 млрд ₽;

6). М.Видео — 590 млрд ₽*;

7). Лента — 537 млрд ₽;

8). Светофор — 370 млрд ₽*;

9). Я.Маркет — 308 млрд ₽;

10). Вкусвилл — 205 млрд ₽.

* — собственная оценка на основе данных за 1 полугодие 2022 и динамики роста выручки (компании ещё не отчитались официально).

Важно понимать, что это не совсем топ-10. В топ-10 могут попасть сети Окей, Ашан, Metro. Данные по ним посчитать достаточно проблематично.

Традиционные ритейлеры растут темпами, равными инфляции. В то время как маркетплейсы продемонстрировали в 2022 выдающуюся динамику роста продаж: WB +98%, OZON +86%, Я.Маркет +92%. Если такая динамика продолжится, уже на горизонте ближайших пары лет лидеры могут смениться.

( Читать дальше )

Мы обновили модели по российским продовольственным ретейлерам с учетом последних тенденций в отрасли, финансовых показателей компаний и нашего актуализированного макроэкономического прогноза. Наши фавориты — по-прежнему X5 Retail Group и Магнит, так как они лучше всего адаптированы к текущей среде благодаря лидирующим позициям в массовом сегменте продуктовой розницы, своей финансовой устойчивости и масштабам бизнеса. Потребительский спрос в целом остается слабым, но это менее выражено в сегменте продуктов питания. Мы менее оптимистично оцениваем перспективы Ленты, работающей в основном в сегменте гипермаркетов.


( Читать дальше )

Мой краткосрочные и среднесрочные идеи смотри в телеграмм канале тут t.me/Syzran1995

Акции магнита находятся в треугольнике желтая и черная линия.

Как видим актив отбился сегодня от желтой линии и скорее всего пошел на верхнею границу треугольника черная линия.

План покупка от текущих с целью достижения черной линии.
Половину позиции скину на 4660.

Вторую половину буду ждать пробой вверх черной линии и дальнейшего роста вплоть до 4800. (Граница накопления)

Есть вопросы по активам? Пишите в телеграмм канале тутhttps://t.me/Syzran1995

Один из крупнейших в РФ продовольственных ритейлеров Магнит откроет в этом году до 50 магазинов нового для компании формата «у дома плюс», расширяя контур тестирования, сообщил ритейлер.

«Показатели первых магазинов вселяют большой оптимизм, поэтому мы расширяем пилотный проект», — цитирует сообщение слова заместителя гендиректора розничной сети Магнита Руслана Исмаилова.

Магнит начал тестировать новый формат в июне 2022 года и к концу декабря открыл семь магазинов «у дома плюс» в Москве, Санкт-Петербурге, Казани и Геленджике.

Новые магазины будут открываться, в первую очередь, в городах-миллионниках, а также в Сочи, сообщила компания.

Согласно концепции компании, новый формат объединил преимущества супермаркетов с доступными ценами магазинов у дома.

Площадь таких магазинов составляет 650–1.000 квадратных метров по сравнению с 350 квадратными метрами у классических магазинов формата «у дома». Ассортимент насчитывает около 10.000 товарных наименований, что на треть больше, чем в традиционном магазине «у дома».

( Читать дальше )

 Возвращаемся к еженедельным комментариям по важным новостям, которые оказывают влияние на динамику акций.

Совет директоров Аэрофлота рекомендовал не выплачивать дивиденды за 2022 г. На неделе котировки обновили максимумы с осени прошлого года и пробили уровень сопротивления. Некоторые аналитики объясняли данный рост возобновившейся публикацией операционных результатов на месячной основе, что мало вероятно.

Скорее всего, неликвидные акции авиаперевозчика разогнали розничные инвесторы в ожидании дивидендов, по аналогии с Распадской. После отмены дивидендов акции Аэрофлота упали более чем на 5%. Мы предупреждали подписчиков Finrange Premium, что дивидендов ждать глупо и на том росте котировок, нужно шортить акции. Кто воспользовался советом, могли заработать 5-10%.

Евросоюз может создать механизм, с помощью которого страны-члены ЕС могли бы запрещать поставки российского СПГ без введения новых санкций, согласно Bloomberg. Напомним, в 2022 г. поставки российского СПГ в ЕС выросли на 34,6% год к году – до 16,7 млрд куб. м. На фоне новостей о возможном прекращении поставок СПГ в Европу, акции НОВАТЭКа на протяжении недели были под давлением.

( Читать дальше )

Доброго времени суток, уважаемые Смартлабовцы!  Сегодня будем разговаривать о таком интересном и нужном показателе фундаментального анализа, как свободный денежной поток. Как всегда разберём теоретическую базу и сделаем практический пример на отчетности ПАО «Магнит».

Свободный денежный поток компании

Свободный денежный поток (Free Cash Flow) – это денежные средства, которые остаются у компании для собственного использования, после всех обязательных платежей, кроме платежей по кредитам. Которые можно направить на улучшение бизнеса, выплату дивидендов, досрочное погашение долгов, байбек, поглощения конкурентов и многое другое.

Можно сравнить на бытовом уровне, когда вы получили зарплату, то сначала оплачиваете коммунальные услуги, постоянные платежи, оставляете на жизнь и так далее. В итоге у вас остаются деньги, которые вы можете потратить на свои «хочушки» или инвестировать. А могут и не остаться, тогда надо идти в банк 😁

Зачем нам свободный денежный поток, когда есть чистая прибыль?

( Читать дальше )

​​Эйфория разлилась по рынку РФ, позволив Индексу Мосбиржи прибавить 2,5% за неделю. В отсутствии негативных новостей большинство бумаг приросло в капитализации. Индекс пробил значимый уровень в 2400 п. и технически рост может продолжиться. Триггером к снижению могут быть геополитические факторы, которые появятся уже этой весной, либо техническая коррекция. 

Рубль снижается на этой неделе ко всем валютам, но потенциал падения ограничен. Хоть бюджет РФ и недополучает нефтегазовых доходов, сохранение объемов продаж сырьевых компаний поддержит национальную валюту. Несмотря на словесные интервенции властей, я сохраняю настороженный взгляд, и продолжаю наращивать долю валютного хэджа.

Нефтегазовый сектор оказался в фаворитах роста. Инвесторы продолжают впитывать позитив и разгоняют все компании сектора. Русснефть прибавляет 26,5% без новостей, равно как и Сургутнефтегаз преф +7,1%. Инвесторы вспомнили о влиянии девальвации рубля на финансовые переоценки компании. Лукойл добавил 3,7%, а Татнефть 7,3%. Считаю татаров одной из самых недооцененных компаний сектора. 

( Читать дальше )

Продолжаю изучать рынок овощей в России, данные с недавно прошедшего Форума агропроизводителей.
Вот доля импортных овощей в ассортименте самых «народных» магазинов «Магнита».
Кабачки, перец и баклажаны – 100% импорт. Да, сейчас их в России можно вырастить только в теплице. Но чтобы прям 100%? Много ведь тепличных хозяйств появилось в России. Оказывается, они в подавляющем числе не выращивают зимой эти овощи.

Но самый печальный факт, причём уже долговременный – это 100% импортного чеснока. Да, увы – в России крупные хозяйства разучились выращивать чеснок. Теперь он в основном растёт только на огородах у россиян для личного потребления и продажи на рынках. В России есть лишь несколько ферм с площадью под чесноком свыше 5 га.

50% импорта тыквы и моркови – тоже совсем печальный факт.
Вот с чего надо начинать импортозамещение. Как писал уже не раз, идти от малого к среднему, потом от среднего к большему, а не пытаться в лаптях сделать микрочип лучше, чем на Тайване.

Взято тг толкователь

Посмотрел отчет Магнита. 
Ощущение, что людей держат за дебилов каких-то, как выразился один российский персонаж, отчасти связанный с Магнитом.




В отчетности представлена деятельность компании Магнит по размещению/погашению обязательств. Ни о какой деятельности реальных компаний, отчета нет. Так и написано:

( Читать дальше )

Почему дивидендов по итогам 2022 года не будет?

Причина по которой я скептически отношусь к выплате компании — проста. Сегодня Магнит опубликовал отчетность по РСБУ. С ней вы можете ознакомиться ниже.

   Отчетность Магнита по РСБУ

Легко заметить, что основная прибыль Магнита складывается из строки 2310 — доходы от участия в других организациях. Дело в том, что Магнит поднимает денежные средства со своей дочерней структуры — Тандера для выплаты дивидендов.

По итогам 2022 года в этой строке ничего не фигурирует, соответственно, не стоит ожидать, что компания решит что-то выплатить акционерам, раз не стала поднимать деньги на материнскую компанию.

Почему выплаты будут, но позже?

Тут тоже достаточно любопытная ситуация. Текущий мажоритарий брал кредит в банке под покупку доли Магнита. Кредит необходимо обслуживать, поэтому необходимо иметь стабильный денежный поток, который будет осуществлять эту функцию.

  

( Читать дальше )