Мегафон

С углубленным освоением китайского. НОВАТЭК хочет торговать газом на внутреннем рынке КНР

НОВАТЭК после продажи 20% в «Арктик СПГ 2» китайским компаниям подписал с местной утренний обу и Газпромбанком соглашение о создании совместного предприятия для продажи газа на внутреннем рынке КНР. Сейчас китайский рынок остается вотчиной крупных местных компаний, иностранных трейдеров там нет, и, учитывая регулируемые тарифы, не выглядит слишком привлекательным. По мнению аналитиков, НОВАТЭК стремится гарантировать сбыт своего СПГ, а риски отчасти могут быть минимизированы наличием партнера.

https://www.kommersant.ru/doc/3992276?from=main_2

( Читать дальше )

ФАС одобрила создание крупнейшего совместного предприятия в области социальной коммерции в России и СНГ с участием РФПИ, Alibaba Group, Мегафон и Mail.ru Group.

Alibaba Group инвестирует в СП $100 миллионов и сделает частью СП бизнес AliExpress в России, который включает в себя текущую локальную и трансграничную деятельность международной платформы электронной коммерции AliExpress.

МегаФон передаст Alibaba Group свою экономическую долю в Mail.ru Group в размере 9,97% в обмен на 24,3% в СП AliExpress Россия, при этом доля владения голосующими акциями составит 30,2%.

Mail.ru Group передаст СП свой бизнес электронной коммерции Pandao и денежные средства в размере $182 миллионов. Доля компании в СП AliExpress Россия составит 15%, а доля владения голосующими акциями — 18,7%.

РФПИ инвестирует в СП $100 миллионов и может приобрести у Alibaba Group акции СП на сумму $194 миллиона. После исполнения данного опциона на покупку дополнительных акций СП AliExpress Россия фонд будет владеть 12,9% СП, а доля владения голосующими акциями составит 9,6%.

Менеджмент СП возглавят два генеральных содиректора: один из них будет номинирован Alibaba Group, другой — Mail.ru Group.

источник

Как сообщают СМИ, ФАС одобрила ходатайство РФПИ, Alibaba, Mail.ru Group и «МегаФона» о создании СП AliExpress Russia. По данным источников Интерфакса и РИА Новости, о закрытии сделки может быть объявлено сегодня в ходе визита председателя КНР Си Цзиньпина в Москву.

Мы считаем, что закрытие сделки по AliExpress Russia станет катализатором для котировок акций Mail.ru Group, т. к. после закрытия сделки AliExpress Russia, как мы полагаем, может объявить свою стратегию и ключевые задачи. Мы оцениваем СП AliExpress Russia в $3,6 млрд, долю в нем Mail.ru Group — в $534 млн ($2,5 за акцию), что соответствует коэффициенту «стоимость предприятия/выручка 2019о» на уровне 6, т. е. 22%-му дисконту к текущей оценке Alibaba. Напомним, Mail.ru Group получит 15% в AliExpress Russia в обмен на Pandao и некоторые инвестиции в СП. Alibaba будет владеть 48% в обмен на свой вклад в AliExpress Russia и тоже некоторые инвестиции. МегаФон получит 24% в обмен на свою 10%-ю экономическую долю (4,5% голосующих акций) в форме обыкновенных акций Mail.ru Group, которая будет передана Alibaba Group. РФПИ получит 13% в обмен на инвестиции в СП.

Sberbank CIB

ФАС утвердила создание СП Alibaba, РФПИ, Mail.Ru Group и Мегафон     

Несколько информагентств сообщили, что ФАС удовлетворила ходатайство о создании СП в области электронной коммерции, о чем может быть объявлено сегодня во время визита Си Цзиньпина в Москву.

Соглашение о создании СП в области электронной коммерции было подписано еще осенью 2018. По его условиям, РФПИ получит долю 13% в AliExpress Russia, МегаФон — 24% после продажи Alibaba 10% Mail.Ru Group. В свою очередь, Mail получит 15% AliExpress Russia, деконсолидировав Pandao в пользу СП и после внесения дополнительных средств. Оценка СП пока неизвестна, однако, по данным Ведомостей, она может составить около $2.3 млрд. Хотя новость не станет неожиданностью для рынка, мы считаем ее позитивной с точки зрения восприятия.

Атон

Согласно сообщению источника, знакомого с ходом переговоров компаний, сделка по созданию совместного предприятия РФПИ, Alibaba, "Мегафона" и Mail.Ru Group в России будет закрыта 5 июня в рамках государственного визита в РФ председателя КНР Си Цзиньпина

«5 июня будет объявлено о закрытии сделки»

источник

Капитализация «Газпрома» взлетела на слухах о возможной отставке Миллера

3 июня «Газпром» впервые за три года стал первым среди российских компаний по капитализации. На момент открытия торгов на Московской бирже стоимость компании составляла чуть более 5 трлн руб. Но уже к 11.32 мск «Газпром» подорожал на 4% до 5,234 трлн руб. и обошел Сбербанк. На этом ралли не закончилось. К 13.10 капитализация «Газпрома» достигла пика – 5,866 трлн руб., рост составил 15,6%. Затем последовал откат. В итоге торги закрылись ростом на 9,49%, капитализация «Газпрома» составила 5,76 трлн руб. Оборот торгов акциями компании вырос в несколько раз по сравнению с обычными днями – до 51 млрд руб.

( Читать дальше )

«Мегафон» входит в четверку крупнейших операторов мобильной связи в России. 3 июня компания объявила о приостановке торгов акциями на Московской Бирже, что стало логическим завершением трудностей, которые преследовали компанию в течение трех последних лет.

Для компаний телекоммуникационного сектора характерна высокая дивидендная доходность. В связи с низкими темпами роста финансовых показателей и отсутствием драйверов для значительного роста компании направляют полученную прибыль на дивиденды. Дивидендная доходность «Мегафона» составляла порядка 10% в 2013-2016 годах и была схожей с конкурентом – «МТС».

Ситуация у «Мегафона» ухудшилась в ноябре 2016 года. Акции «Мегафона» могли исключить из индекса MSCI Russia, на которой ориентируются многие иностранные инвесторы, в связи со снижением капитализации компании. «Мегафон» пытался отсрочить данное событие, платя дивиденды в долг для поддержки капитализации, однако это не помогло компании, и ее акции исключили из индекса MSCI Russia в ноябре 2016 года.

( Читать дальше )

«МегаФон» вчера представил финансовые результаты за 1К19. Мы используем эти цифры, чтобы проанализировать текущее состояние российского рынка мобильных услуг и понять, какие рыночные позиции занимают публичные МТС и Veon, а также Tele2, которая в ближайшее время станет частью «Ростелекома».

Основные подробности мы приводим ниже:

— Выручка «МегаФона» выросла на 3% г/г в 1К19 до 66,3 млрд руб., — темпы роста в два раза выше, чем у МТС и Veon за аналогичный период.

— Наш анализ показывает, что Tele2 продолжает отвоевывать долю рынка у компаний “Большой тройки” (+1,6 п. п. до 16%) – МТС и Veon потеряли 0,6-0,7 п. п. г/г в начале этого года, тогда как размытие доли «МегаФона» составило 0,2 п. п. Судя по всему, значительные инвестиции «МегаФона» в развитие сети и сервисов оправдывают себя, поддерживая лояльность абонентской базы.

— Примечательно, что выручка «Мегафона» выросла примерно на 2 млрд руб. г/г в 1К19, что почти в два раза выше соответствующего показателя МТС и в три раза выше Beeline.

( Читать дальше )

«МегаФон» представил финансовый отчет за 1 квартал 2019 года.

Выручка телекоммуникационной компании выросла на 4,8% г/г до 80,1 млрд руб., однако чистая прибыль упала в 2,3 раза по сравнению с аналогичным периодом годом ранее до 2,1 млрд руб. из-за роста финансовых расходов. Примечательно отметить, что OBITDA выросла на 15,2% г/г до 35,2 млрд руб., однако это произошло вследствие перехода на МСФО 16, без учета которого OBITDA снизилась на 1,2% г/г до 30,2 млрд руб.

За отчетный период компания значительно увеличила чистый долг до 363,3 млрд руб. в связи с необходимостью денежных средств для выкупа собственных акций и проведения делистинга с Московской биржи 3 июня. Компания объявила оферту по выкупу акций по цене 659,25 руб. за акцию, что составляет премию 1,3% к текущим котировкам. Учитывая делистинг акций «МегаФона» с биржи, они не входят в число инвестиционно привлекательных.

Иконников Денис
ИК QBF

«МегаФон» объявил о запуске процедуры принудительного выкупа оставшихся на рынке акций (для владельцев бумаг на 3 июля 2019 г.), но по словам CEO компании г-на Вермишяна, не планирует прекращать листинг на МосБирже. Мы продолжаем следить за Мегафоном, по-прежнему полагая, что результаты второго оператора в стране (по доле рынка) являются важным индикатором состояния отрасли в целом.

С 1-го января 2019 г. компания перешла на новый стандарт учета МСФО 16 «Аренда», который в значительной степени оказал влияние на OIBDA и чистую прибыль.

Выручка «МегаФона» увеличилась за отчетный период на 4,8% г/г до 80,1 млрд руб. Рост был обеспечен хорошими результатами сегмента мобильной связи и заметным ростом продаж оборудования и аксессуаров в розничной сети. Несмотря на отмену внутрисетевого роуминга и повышение ставки НДС выручка от услуг мобильной связи в России увеличилась на 2,8% г/г до 65 млрд руб. Продажи монобрендовой сети выросли на впечатляющие 31% г/г до 7,4 млрд руб., что, тем не менее, может говорить о прекращении программы оптимизации числа розничных салонов, которую оператор проводил в прошлом году. Бизнес фиксированной связи продемонстрировал снижение доходов на 0,2% г/г.

( Читать дальше )