Металлургия

Рассмотрим краткий обзор показателей за 2-й квартал 2021 года

Источник: http://mmk.ru/upload/iblock/d92/MMK_Q2_2021_Presentation_RUS.pdf

Все операционные показатели выглядят фантастически на фоне низкой базы 2-го квартала 2020 года, когда по всему миру вводились локдауны в связи с распространение вируса COVID-19. И на фоне 1-го квартала 2021 года, когда велась реконструкция стана 1700 и модернизации стана 2500 г/п
А так же долларовые цены на г/к прокат FOB Черное море на исторических максимумах, где рост составил 100%

( Читать дальше )

Первым шагом смотрим динамику и структуру продаж поквартально за последние 6 лет


Продажи во втором квартале 2021 года, близки к средним значений за 6 лет и устойчивого роста продаж или продукции с высокой добавленной стоимостью не наблюдается. 



( Читать дальше )

ММК в отличие от НЛКМ в своих операционных результатах раскрывает средневзвешенную цену реализации — $944 за тонну продукции, при моем консервативном прогнозе $916 сделанный на основании исторических данных из отчетностей и цены г/к проката на Шанхайской бирже с февраля по апрель.
 

( Читать дальше )

Первым шагом смотрим динамику и структуру продаж

В целом динамика не очень, за счет падения доли продаж ЖРС, и в среднем продажи были больше, а в Q1 2021 спад ускорился. Но наблюдается некое чередования, за кварталом спада идет квартал подъема. Это связанно с суровыми погодными условиями, что осложнило добычу и отгрузку продукции. По словам CEO Шевелева во втором квартале ожидается существенный роста показателей с учетом добытых, но не вывезенных в 1-ом квартале 2021 года.
Предположим, что продажи вернуться к уровням Q4 2020 ближе к средним значениям

Закладываем:
Rolled products          — 2120 тон
Iron ore                     - 1600 тон
Downstream products — 400  тон
Coal                           - 330 тон

Далее смотри структуру выручки помимо прокатной продукции



( Читать дальше )

Подкомиссия по таможенно-тарифному и нетарифному регулированию на заседании в четверг, 24 июня, поддержала введение комбинированных пошлин на экспорт черных и цветных металлов. Доходы от пошлин позволят компенсировать удорожание металлопродукции на внутреннем рынке.

Временные повышенные экспортные пошлины на ключевые товары черной и цветной металлургии планируется ввести с 1 августа по 31 декабря 2021 года включительно.
За это время будет разработан постоянно действующий механизм, который позволит централизовать в бюджете сверхприбыль.

Предполагается, что пошлина будет распространена на широкую номенклатуру продукции – прокат, арматура, заготовки, проволока, слитки, а также медь, никель и алюминий низкой степени передела.

При этом предусматривается комбинированная пошлина, которая будет состоять из базовой ставки (в 15%) и специфической, которая будет рассчитываться в долларах за тонну.

В зависимости от степени «передела» (переработки) чёрных металлов, для каждой категории продукции будет определена своя минимальная пошлина:

• для окатышей и иной продукции пошлина будет составлять не менее 54 долларов за тонну продукции;
• для плоского горячекатаного проката, арматуры – не менее 115 долларов за тонну;
• для холоднокатаного проката, проволоки – не менее 133 доллара за тонну;
• для нержавеющей стали и ферросплавов – не менее 150 долларов за тонну.

Для цветных металлов специфическая пошлина рассчитывалась в зависимости от вида металла:

• медь – не менее 1226 долларов за тонну;
• никель – 2321 доллар;
• алюминий – 254 доллара.

сообщение

Правительство РФ вводит временные экспортные пошлины на продукцию черной и цветной металлургии.

Цель — компенсировать дополнительные расходы, понесенные государственными заказчиками на фоне стремительного роста цен.

Госрегулирование вновь выходит на сцену. По нашему мнению, данный шаг «заберет» до 20% EBITDA по итогам года у российских металлургических компаний. Сильнее пострадают те компании, у которых наибольшая доля экспорта в выручке. Это, в первую очередь, «РУСАЛ» и ГМК «Норильский Никель». В меньшей степени – представители черной металлургии.

Взгляд на металлургический сектор у нас не меняется. Пошлины временные. Возможно, снижение цен на акции позволит войти в какую-то историю на более привлекательных уровнях.

Коган Евгений
ИГ «Московские партнеры»

Говорят, нет ничего более постоянного, чем временное. А постоянным в этой ситуации являются методы нашего правительства по «изъятию» дополнительных прибылей у бизнеса. Это и разочаровывает больше всего. Если Китай рыночными методами противостоит высоким ценам на металлы – продает резервы, то у нас – просто заставляют «делиться». Не будем мы двигаться к свободному и эффективному рынку с такими методами.

Как здорово всё сложилось.
Вчера продала алюминиевые акции. В бабло перекатилась.
А сегодня чёткие пацаны отодрали уши металлургам. 
А еще пацаньчики умеют хорошо разводить,
еще в мае обещали, что металлургов цветных не тронут.
Мамой прям клялись. И опа — опа, повелись на базар — сливай свой навар.
Скрины ниже:




( Читать дальше )

Выставка «МЕТАЛЛУРГИЯ – ЛИТМАШ’2021» проходила в этом году (8-10 июня) параллельно с выставкой «Проволока России 2021», а также Трубы, что обеспечило микс в павильоне 3 Экспоцентра, на который составлялось 2 каталога участников — Литмаш и Проволока. Такие специализированные выставки по машиностроению заставляют плотно погружаться в отраслевые справочники, иначе трудно понять, что к чему. Навскидку видно, что в литейном деле мы (Россия) более продвинуты, чем по кабельному машиностроению.

1.Я так и не решился подойти к этой компании Kabmak Mühendislik Ve Makina Sanayi Ticaret Ltd. Sti. (Турция). Зато изучил её экспозицию. Это машина двойной скрутки DTB — 630 (мм) — double twist buncher. Отдельные токовоприводящие жилы необходимо скручивать, чтобы получить многожильный кабель. Отдельные(несколько 19?) медные или алюминиевые проволочки в натянутом состоянии подают (слева) на эту машину, где они попадают в рамку, которая вращается с большой скоростью вокруг оранжевой сердцевины.  

( Читать дальше )