МинФин

После нескольких недель отмен и не проведения аукционов Минфин снова стал занимать через ОФЗ с постоянным купоном, по традиции обновив в очередной раз рекорд по доходности — 15,82%, но давайте обо всём по порядку.

Сегодня прошло два аукциона:
— Флоатер ОФЗ 29025 $SU29025RMFS2, спрос высокий 236,657 млрд руб, занял Минфин 46,471 млрд. рублей (рис 1)
— ОФЗ 26247 $SU26247RMFS5, спрос относительно небольшой 86,469 млрд. руб., занял Минфин совсем не много 16,775 млрд. рублей, доходность при размещении 15,82% (рис 2)

Из аукционов мы можем сделать пару выводов:
— Высокий спрос во флоатерах подсказывает нам, что банки всё ещё делают ставку на инструменты с защитой от инфляции и не спешат брать ОФЗ с постоянным купоном не смотря на рекордную доходность.

— Объём размещения (62,246 млрд руб.) показывает нам, что Минфин продолжает отставать от плана по размещению на III квартал и вынужден повышать доходность чтобы заинтересовать рынок.

Курсы валют ЦБ на 8 августа:

💵 USD — ↗️ 85,9543
💶 EUR — ↗️ 93,8419
💴 CNY — ↗️ 11,8074

▫️ Индекс Мосбиржи по итогам основной торговой сессии прибавил 1,56%, составив 2 874,94 пункта.

▫️ Минфин отчитался об исполнении федерального бюджета в январе – июле. Расходы: 21 109 млрд руб., доходы: 19 747 млрд руб. (ненефтегаз.: 12 970 млрд руб. (+25,5% г/г), нефтегаз: 6 777 млрд руб. (+61,6% г/г).

▫️ Министерство финансов также информирует о результатах проведения аукционов по размещению ОФЗ. ОФЗ ПК 29025 (погашение 2037.08.12) – размещенный объем: 46,471 млрд руб (при спросе 236,657 млрд руб), выручка: 45,925 млрд руб., средневзв.цена: 95,7397%. ОФЗ ПД 26247 (погашение 2039.05.11) – размещенный объем: 16,775 млрд руб. (при спросе 86,469 млрд руб.), выручка: 14,347 млрд руб., средневзв.цена: 82,6732%, средневзв.доходность: 15,8%.

▫️ Ведомство сегодня вызвало недоумение инвесторов заявлением о том, что для конвертации ИИС старых типов, оказывается, недостаточно заявления брокеру: нужно еще написать в налоговую. Изучаем письмо.

   Минфин России информирует о результатах проведения 7 августа 2024 г. аукциона по размещению ОФЗ-ПД выпуска № 26247RMFS с датой погашения 11 мая 2039 г.

         Итоги размещения выпуска № 26247RMFS:
          — объем предложения – остаток, доступный для размещения в указанном выпуске;
          — объем спроса – 86,469 млрд. рублей;
          — размещенный объем выпуска – 16,775 млрд. рублей;
          — выручка от размещения – 14,347 млрд. рублей;
          — цена отсечения – 82,5500% от номинала;
          — доходность по цене отсечения – 15,82% годовых;
          — средневзвешенная цена – 82,6732% от номинала от номинала;
          — средневзвешенная доходность – 15,80% годовых.

minfin.gov.ru/ru/perfomance/public_debt/internal/operations/ofz/auction?id_39=308313-o_rezultatakh_razmeshcheniya_ofz_vypuska__26247rmfs_na_auktsione_7_avgusta_2024_g.

Минфин России информирует о результатах проведения 7 августа 2024 г. аукциона по размещению ОФЗ-ПК выпуска № 29025RMFS с датой погашения 12 августа 2037 г.

         Итоги размещения выпуска № 29025RMFS:
          — объем предложения – остаток, доступный для размещения в указанном выпуске;
          — объем спроса – 236,657 млрд. рублей;
          — размещенный объем выпуска – 46,471 млрд. рублей;
          — выручка от размещения – 45,925 млрд. рублей;
          — цена отсечения – 95,7000% от номинала;
          — средневзвешенная цена – 95,7397% от номинала от номинала.

minfin.gov.ru/ru/perfomance/public_debt/internal/operations/ofz/auction?id_39=308307-o_rezultatakh_razmeshcheniya_ofz_vypuska__29025rmfs_na_auktsione_7_avgusta_2024_g.

Опубликовано информационное письмо Минфина России о трансформации ИИС-I и ИИС-II в ИИС нового типа.

➡️Для трансформации ИИС инвестор с 1 января 2024 года может обратиться к брокеру или управляющему.

Дополнительно инвестору, являющемся налогоплательщиком, необходимо подать заявление на получение налоговых вычетов в налоговый орган.

📌 В случае неподачи заявления в налоговый орган и открытия более одного ИИС по новым правилам инвестор не имеет права на получение инвестиционных налоговых вычетов, а также на налоговые вычеты на долгосрочные сбережения граждан.

Порядок подачи и форма заявления устанавливается Федеральной налоговой службой Российской Федерации.

Вопрос совершенствования порядка подачи заявления в налоговый орган от брокера или управляющего в налоговый орган прорабатывается.

minfin.gov.ru/ru/document?id_4=308305-pismo_minfina_rossii_ot_05.08.2024__05-08-0572922_o_primenenii_polozhenii_federalnogo_zakona_ot_19_dekabrya_2023g.__600-fz_o_vnesenii_izmenenii_v_otdelnye_zakonodatelnye_akty_rossiiskoi_federatsii_i_federalnogo_zakona_ot_23_marta_2024_g.__58-fz_o_vnesenii_izmenenii_v_stati_102_i_126.2_chasti_pervoi_i_chast_vtoruyu_nalogovogo_kodeksa_rossiiskoi_federatsii

Минфин России информирует о результатах размещения средств Фонда национального благосостояния за период с 1 января по 31 июля 2024 г.

В июле 2024 г. средства ФНБ размещены в ценные бумаги российских эмитентов:

• в сумме 3 873,6 млн рублей — в облигации АО «ГТЛК» в количестве 3 873 626 штук по цене одной облигации равной ее номинальной стоимости — 1 000 рублей — в целях финансирования инфраструктурного проекта «Приобретение подвижного состава наземного общественного пассажирского транспорта для последующей передачи в лизинг»;
• в сумме 914,2 млн рублей — в облигации АО «ГТЛК» в количестве 914 206 штук по цене одной облигации равной ее номинальной стоимости — 1 000 рублей — в целях финансирования инфраструктурного проекта «Программа льготного лизинга гражданских судов водного транспорта»;
• в сумме 500,0 млн рублей — в облигации Государственной компании «Российские автомобильные дороги» в количестве 500 000 штук по цене одной облигации равной ее номинальной стоимости — 1 000 рублей — в целях финансирования инфраструктурного проекта «Центральная кольцевая автомобильная дорога (Московская область)»;

Минпромторг совместно с Минфином рассматривает продление налоговых льгот для компаний радиоэлектронной промышленности (РЭП), сообщил представитель Минпромторга. Это решение уже поддержано на высоком уровне, и ожидается, что Минфин внесет соответствующие поправки в осеннюю корректировку Налогового кодекса (НК). В текущий момент льготы по налогу на прибыль для IT-компаний уже установлены на уровне 5% до 2030 года, но такие послабления для производителей РЭП не предусмотрены.

Ранее сенатор Константин Долгов предложил обсудить необходимость продления налоговых льгот для производителей РЭП, направив запросы в профильные ассоциации. В случае отсутствия продления льготы для РЭП с 2025 года ставка налога может вырасти до 25%, что окажет негативное влияние на отрасль.

Ассоциации и эксперты отрасли подчеркивают важность продления льгот для поддержания конкурентоспособности и стимулирования долгосрочных инвестиций в производство. Они также отмечают, что расширение льгот может способствовать увеличению налоговых поступлений за счет роста объемов производства и создания новых рабочих мест.

По данным Минфина, нефтегазовые доходы бюджета (НГД) в июле составили 1,1 трлн руб. (рост на 45% м/м и 41% г/г), чуть менее половины из которых пришлось на налог на дополнительный доход (НДД), уплачиваемый ежеквартально. НГД без учёта НДД выросли на 13% г/г, но сократились на 22% м/м за счёт снижения поступлений налога на добычу полезных ископаемых, а также возврата платежей по экспортной пошлине на газ за предыдущие месяцы. НГД в июле оказались на 142 млрд руб. ниже прогноза Минфина (с поправкой на сезонность выплат НДД). Ведомство ожидает, что в августе НГД превысят базовый уровень на 167 млрд руб.

Таким образом, в период с 7 августа по 5 сентября Минфин направит 25 млрд руб. на покупку юаней и золота у Банка России, что соответствует 1,1 млрд руб. в пересчете на день (5,4 млрд руб. ранее). При этом Банк России продолжает зеркалировать другие операции ФНБ (расходы на финансирование дефицита бюджета в 2023 году и локальные инвестиции в 1П24), которые подразумевают ежедневную продажу юаней на внутреннем валютном рынке в эквиваленте 8,4 млрд руб. В результате итоговый объем продаж юаней на валютном рынке в предстоящий период составит эквивалент 7,3 млрд руб. (после 3,0 млрд руб. в период до 6 августа).

Минфин провёл аукцион ОФЗ, предложив инвесторам один выпуск. При его провидении индекс RGBI был ниже 104 пунктов, сейчас ситуация немного лучше. С учётом использования флоатера и отказа от других видов ОФЗ — аукцион состоялся, единственный плюс для министерства. Но рынок ОФЗ всё равно находится под давлением, и на это есть причины:

🔔 Будем держать ставку высокой сколько потребуется для возвращения инфляции к цели. Если потребуется, готовы к повышению — заявила глава ЦБ Эльвира Набиуллина.

🔔 По последним данным Росстата, за период с 23 по 29 июля ИПЦ вырос на 0,08% (прошлые недели — 0,11%, 0,11%), с начала июля 1,07%, с начала года — 4,99% (годовая — 8,99%). Фиксируем, что 3 неделю июля подряд идёт замедление инфляции, но месяц ещё не закончился, а мы уже перешагнули порог 1% (пересчёт будет 2 дней месяца + предстоит месячный пересчёт Росстата, где инфляция может быть выше, ибо недельная корзина включает мало услуг, а они растут в цене опережающими темпами), это подводит нас к 11-12% saar, что явно многовато, даже с учётов новых цифр регулятора.