Мнение

На фоне ужесточения риторики ЦБ и утверждения, что регулятор готов поднимать ставку вплоть до 23%, абсолютными фаворитами на рынке первичных размещений становятся флоатеры.

Что такое флоатеры?

Флоатеры (от англ. to float — «плавать») — это облигации с плавающей процентной ставкой.

Процентная ставка у таких облигаций не установлена на всё время обращения бумаги, а привязана к какому-либо индикатору — в нашем случае к ключевой ставке ЦБ. Чем выше ставка, тем выше доходность по облигациям, и наоборот.

Надбавка к флоатерам зависит от кредитного рейтинга эмитента. Как правило, более надёжные эмитенты дают более низкую премию, а менее надёжные — высокую.

Также флоатеры защищают инвестиции от риска повышения процентных ставок. В случае повышения ключевой ставки и процентных ставок на рынке стоимость ранее выпущенных облигаций с фиксированным купоном, как правило, снижается, а флоатеры это падение не затрагивают.

В краткосрочной перспективе у рынка акций нет причин для отскока и ближайшее декабрьское заседание ЦБ тоже не дает сигналов на смягчение ДКП.

( Читать дальше )

На фоне высокой ключевой ставки, установленной Банком России, «Дом.РФ» снизил прогноз по выдаче ипотечных кредитов на 2025 год до 1,3 млн, что примерно соответствует уровню 2022 года. Первоначально ожидалось, что банки выдадут 1,5 млн ипотек, из которых 70% на рыночных условиях. Глава аналитического центра «Дом.РФ» Михаил Гольдберг считает, что длительное сохранение ставки на уровне 17–20% станет сложным периодом для строительной отрасли и может потребовать дополнительных мер поддержки, включая субсидирование проектного финансирования для застройщиков.

 

Источник: rbcrealty.ru/news/671ba1429a79475dff0f8dad?from=newsfeed

Предлагаю рассмотреть сегодня нового эмитента для добавления в дивидендный портфель. Насколько это интересно с инвестиционной точки зрения и какие есть риски?

Компания Транснефть $TRNFP представила финансовый отчёт за 9 месяцев 2024 года по РСБУ:

• Выручка увеличилась до 943 млрд. руб. +6,7% г/г

• Чистая прибыль снизилась до 97 млрд. руб. (-49,1% г/г). Сокращение вызвано изменением переоценки стоимости акций НМТП на 133,2 млрд. руб. а также изменение прочих доходов и расходов.

• Операционная прибыль выросла до 75 млрд. руб. (+0,6% г/г). С прибылью от продаж всё в порядке. Она немного выше чем в прошлом квартале и прошлом году.

Планы на будущее:

• Одним из драйверов роста у Транснефти является ежегодная индексация тарифов на уровень, близкий к инфляции. Так в 2024 году повышение тарифов на прокачку нефти составило 7,2%.

• На ближайший год у Транснефти в планах расширение магистральных нефтепроводов в портах Новороссийск и Приморск, что позволит увеличить поставки нефти в данных проектах на 15-20%.

( Читать дальше )

В данном посте предлагаю рассмотреть наиболее распространенные мифы об инвестициях на фондовом рынке. Поделюсь ложными убеждениями основанными на общении со знакомыми, которые все время откладывают инвестиции на потом или не очень хорошо знакомы с фондовым рынком.

То каким видится рынок новичку, основные суждения:

• Фондовая биржа — это казино!
• Нужен большой стартовый капитал, чтобы начать инвестировать.
• Нужно ждать подходящий момент для начала покупки акций.
• Нужно много времени для изучения акций.
• Чтобы инвестировать на фондовом рынке, нужно быть профессионалом.

Фондовая биржа — это казино!

Фондовый рынок может быть казино, если к нему относиться как казино. Биржа привлекает азартных новичков возможностью быстрого заработка, основываясь на доходности в прошлом.

Вместо того, чтобы совершать частые сделки покупки/продажи бумаг и пытаться угадать компанию, которая в будущем быстро вырастет по аналогии с рулеткой, ставя на то или иное число, можно просто выбрать все числа на рулетке и инвестировать сразу в несколько десятков компаний.

( Читать дальше )

На фондовом рынке можно увеличить капитал с помощью инвестиций. Но если действовать вслепую и принимать импульсивные решения, можно потерять деньги. Чтобы этого избежать, инвесторы составляют инвестиционную стратегию.

Это подробный план действий, который помогает:

• Не совершать импульсивных действий и необдуманных сделок;
• Понимать, как действовать, когда рынки падают или растут;
• Выбирать, какие ценные бумаги купить, а какие — продать;
• Спрогнозировать примерную доходность на основе истории котировок;
• Осознанно принимать собственные решения, а не копировать сделки других инвесторов или рекомендации сомнительных телеграм-каналов.

Следование стратегии снижает риски потерь и позволяет инвесторам рационально управлять портфелем.

Инвестиционные стратегии делятся на несколько видов в зависимости от срока инвестиций: долгосрочные, среднесрочные и краткосрочные.

Обычно чем дольше инвестор планирует держать ценные бумаги и чем консервативнее его цель, тем меньше он совершает сделок. Поэтому долгосрочные стратегии подходят инвесторам, которые не хотят постоянно следить за ситуацией на рынке.

( Читать дальше )

Уже мало кто сомневается в том(некоторые и не сомневались никогда), что Трамп вероятнее всего победит на выборах президента США и если очередное покушение на убийство не окажется успешным, станет 47-м президентом США.

В этой связи, хотелось бы поднять тему дальнейшего развития событий.

Известно, что Трамп против поддержки Украины, за завершение конфликта, за протекционизм, перенос производства в США и в общем за внутреннюю кухню. Не будет глупым предположить, что при победе Трампа, горячая фаза украинского конфликта завершится, а отношения России с западом перестанут напоминать холодную войну.

В этом смысле, можно ли говорить о позитиве для рынка? Военные расходы должны быть сокращены, контракты расторгнуты, инфляция упасть, ключевая ставка снизиться. Как вы считаете?

За последние полгода акции Whoosh $WUSH находятся в продолжительном пике, растеряв за это время половину своей стоимости.

Что не так с бизнесом и какие очередные меры регуляторного плана направлены в сторону компании:

• На днях было принято решение разрешить управлять электросамокатами только с 16 лет. Сейчас это можно делать с 7 лет в сопровождении взрослых и с 14 лет — самостоятельно.

• Также предлагается обязать россиян получать права для управления электросамокатами и другими средствами индивидуальной мобильности.

Очевидно, что значительная часть пользователей просто отпадёт. Одно дело зарегистрироваться в приложении и пользоваться услугой, другое дело заниматься процессом получением прав.

• А ещё хотят запретить движение по тротуарам и дорогам.

В принципе шаг оправданный, но для начала надо сделать выделенные полосы. Их не так много в наших городах-миллиониках, чего уж говорить про регионы.

До конца не понятно, насколько сильно это повлияет на самую компанию и на дальнейшие перспективы развития в новых регионах.

( Читать дальше )

Согласно результатам опроса ВЦИОМ, за последние 20 лет доля россиян, которые не употребляют алкоголь, выросла в 1,8 раза — с 27% до 48%.

Как отмечают исследователи, в российском обществе прослеживается переход к южному типу потребления алкоголя, который характеризуется преобладанием легких алкогольных напитков.

Решил вот с такой интересной подводки начать наш очередной пост в котором мы постараемся понять, что с компанией не так и почему с начала года видим замедление ключевых показателей.

Компания Новабев $BELU опубликовала операционные результаты за 9м 2024 года:

• Отгрузки собственных брендов составили 8,5 млн декалитров (-2,6% г/г)
• Импортные бренды были отгружены в объеме 2,4 млн декалитров (-3,6% г/г)

Замедление объемов связано с высокой конкуренцией в импортных товарах и высоких ставках в экономики.

Как обстоят дела у сети «ВинЛаб»?

• Сеть ВинЛаб выросла до 1 900 торговых точек
• Продажи в сети с начала года увеличились на 30%
• Выручка за первое полугодие прибавила 19%

( Читать дальше )

Часто начинающие трейдеры используют заемный капитал для совершения сделок, поскольку имеют малый депозит, а зарабатывать хочется много и уже сейчас.

Кредитное плечо — услуга брокера по представлению трейдеру денег или ценных бумаг в виде займа для совершения сделки. Благодаря этой услуге у трейдеров появляется возможность заключения сделок, бывших недоступными с использованием только собственного капитала.

Основные риски при торговле с кредитным плечом на бирже:

• Потеря всей вложенной суммы и всех купленных акций. Если акция не вырастет, убыток кратно умножится.

• Принудительное закрытие позиции брокером. Это произойдёт, если риск невозврата активов станет слишком высоким. В таком случае инвестор потеряет все вложенные деньги.

• Убытки из-за падения цены актива. Если купить бумаги только на свои деньги, в случае падения цены образуется «просадка» — возможно, в будущем бумаги вырастут и всё-таки получится зафиксировать прибыль. Если же бумаги взяты на заёмные деньги, при просадке брокер принудительно закроет позицию, и всё будет потеряно.

( Читать дальше )

Старт торгов на бирже получился крайне успешным. За первые месяцы котировки приросли практически на 25%, но потом что-то после не так. Последние полгода акции потеряли в цене 44%. В чем причина такой глубокой просадки, давайте разбираться?

Стоит ли покупать после такой просадки? 

Ключевые финансовые показатели Делимобиль $DELI по МСФО за 1-ое полугодие.

• Выручка: 12.7 млрд руб. (+46%)
• EBITDA: 2.9 млрд руб. (+10%)
• Чистая прибыль: 0.5 млрд руб. (-32%)
• Чистый долг: 24.9. млрд руб. (+55%)
• Чистый долг/EBITDA: 3.7х (3,2х годом ранее)

Выручка сильно выросла за счёт роста популярности бизнеса — личный автомобиль стоит сейчас конских денег, такси сильно дорожает (особенно в Москве). Вполне очевидный рост спроса на каршеринг.

Прибыль сильно упала за счёт увеличения автопарка и расширения географии присутствия.

Самое печальное, это рост долга. Он сейчас на 4 млрд больше всей выручки за 2023 г. С такой ставкой содержать его очень тяжело. Но тут тоже причина в расширении автопарка опережающими темпами.

( Читать дальше )