Московская Биржа

Основная российская биржевая площадка Мосбиржа раскрыла информацию по объему торгов в мае 2024 года. Общий объем торгов на всех рынках биржевой площадки в мае текущего года составил 126,7 трлн рублей и превысив показатель мая прошлого года на 34,5%.

Фондовый рынок

Объем торгов акциями, депозитарными расписками и паями составил увеличился на 37,2% относительно мая 2023 года и составил  2,5 трлн рублей.

Объем торгов корпоративными, региональными и гособлигациями превысил показатель мая 2023 года на 13,8% и составил 1,6 трлн рублей

Срочный рынок. Объем торгов увеличился на 22,5% к маю 2023 года и составил 7,2 трлн рублей.

Валютный рынок. Объем торгов увеличился на 39,5% — до 29,3 трлн рублей. Объем торгов инструментами спот составил 10,5 трлн рублей, объем сделок своп и форвардов — 18,8 трлн рублей.

Денежный рынок. Объем торгов увеличился на 34,6% и достиг 84,7 трлн рублей, среднедневной объем операций составил 4 трлн рублей.

Рынок драгоценных металлов. Объем торгов увеличился в два раза относительно мая 2023 года и составил 52,3 млрд рублей. При этом объем торгов золотом составил 48,2 млрд рублей (7,1 тонны), серебром — 4,1 млрд рублей (34 тонны).

ОБЗОР КЛЮЧЕВЫХ ПОКАЗАТЕЛЕЙ БРОКЕРОВ Банка России
Информационно-аналитический материал — 1 квартал 2024 года

- Количество розничных инвесторов достигло 31,1 млн лиц, что составляет 41% экономически активного населения страны.

- Общий объем активов физических лиц у брокеров вырос за квартал с 9,2 до 9,9 трлн руб

- Нетто-взносы физических лиц в I квартале 2024 г. составили 249 млрд руб., около двух третей этой суммы приходится на средства квалифицированных инвесторов.

- Квартальные темпы прироста клиентов на брокерском обслуживании снизились до минимального уровня за последние шесть лет из-за насыщения клиентской базы.

- Доля клиентов с пробными счетами (менее 10 тыс руб) по итогам I квартала 2024 г. осталась на уровне 88%

— Средний размер счета физических лиц – резидентов на брокерском обслуживании увеличился за квартал с 236 до 242 тыс. руб., а без учета пробных счетов – с 1,9 до 2 млн рублей.

На прошедшей неделе стартовало еще одно размещение, на этот раз от компании IVA Technologies, эмитента из сектора корпоративных коммуникаций, который является эксклюзивным и новым для инвесторов на Московской бирже.

Организаторы размещения и владельцы креативно подошли к своей работе и для создания интереса к IPO даже позвали популярного бизнесмена и исполнителя песен, Тимура Юнусова (Тимати). Тем не менее, даже привлечение настолько популярной личности не позволило акциям компании продемонстрировать положительный результат по итогам первого торгового дня.

Размещение IVA Technologies уже не первое IPO, которое расстраивает спекулянтов, подающих заявки на участие в размещении с крупным плечом. Из последних стоит выделить: Займер, Элемент, МТС-Банк и Кристалл. У каждой компании из списка своя индивидуальная причина снижения котировок после размещения. Наверное, единственным эмитентом, который выделяется в этом списке, является МТС-Банк, который разместился перед неудачной фазой снижения рынка.

Спрос на процедуру обмена заблокированными активами со стороны нерезидентов примерно равен предложению россиян, заявил журналистам заместитель министра финансов Алексей Моисеев в кулуарах форума ПМЭФ-2024.

«Насколько мне известно, там довольно существенный интерес. Скажем так, мы видим интерес адекватный тому, что есть со стороны России. Не могу сказать, что там большой перевес, но вот адекватный тому, что российские заявители подали, примерно такой же спрос со стороны иностранцев тоже видим», — сказал он.

Ранее стало известно, что россияне предложили к обмену заблокированные бумаги на 35,3 млрд рублей.

t.me/selfinvestor

Число физических лиц, имеющих брокерские счета на Московской бирже (MOEX), по итогам мая 2024 года превысило 31,9 млн, ими открыто 56,8 млн счетов. Сделки на Московской бирже в мае заключили более 3,8 млн частных инвесторов.

Суммарный объем вложений частных инвесторов на фондовом рынке Московской биржи в мае стал максимальным в 2024 году и составил 116,3 млрд рублей. Объем инвестиций в акции составил 10,7 млрд рублей, облигации – 88,5 млрд рублей, биржевые фонды – 17,1 млрд рублей.

Доля физлиц в объеме торгов акциями составила 76%, в объеме торгов облигациями – 34%, на спот-рынке валюты – 11%, на срочном рынке – 62%.

В мае 2024 года самыми популярными ценными бумагами в портфелях частных инвесторов были обыкновенные и привилегированные акции Сбербанка (32% и 8% соответственно), акции ЛУКОЙЛа (14%), Газпрома (11%), Яндекса (9%), привилегированные акции Сургутнефтегаза (7%), акции Роснефти (6%), Норникеля (5%), Северстали (4%) и Магнита (4%).

Самыми популярными бумагами из состава Индекса IPO в портфелях частных инвесторов по итогам мая 2024 года стали акции ЕвроТранса, ЮГК, Софтлайна, Совкомбанка, Группы Астра, ВУШ, Европлана, Делимобиля, Хэндерсона и Диасофта.

Совокупный объем торгов на рынках Московской Биржи в мае 2024 года увеличился на 34,4% г/г, до 126,7 трлн рублей с 94,2 трлн рублей. По сравнению с апрелем 2024 года объем торгов вырос на 1,4%, с 124,9 трлн рублей.

МосБиржа продемонстрировала ожидаемо хорошие темпы роста г/г по всем сегментам. Сохраняем положительный взгляд на акции компании, считаем их привлекательными для среднесрочных инвестиций, целевой уровень — 280 руб. МосБиржа — очевидный бенефициар высоких ставок, цифровизации, роста доходов населения. Ждем чистой прибыли по итогам года в размере 72 млрд руб., что при payout 65% даст 20,6 руб. дивиденда, доходность 8,3%.

Общий объем торгов на бирже за май увеличился на 34% в годовом сравнении и составил 127 трлн рублей. Объем торгов на рынке акций по сравнению с прошлогодним показателем вырос на 37% до 2,5 трлн рублей, на рынке облигаций — на 13,5% до 2,9 трлн рублей. Оборот торгов на денежном рынке увеличился на 34,6% до 84,7 трлн рублей, на валютном рынке — на 39,5% до 29,3 трлн рублей. Рынок деривативов достиг 7,1 трлн рублей, показав прирост на 22,5% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.

Мосбиржа снова представила хорошие операционные результаты за месяц. Компания по-прежнему выигрывает от высоких процентных ставок и активно развивает свой бизнес. Акции продолжают показывать опережающую динамику на фоне высоких процентных ставок и общей волатильности. Соответственно, мы ожидаем, что Московская биржа заработает в 2024 году рекордную прибыль, которая, по всей вероятности, превысит долгосрочный прогноз по чистой прибыли (65 млрд рублей к 2028 году). По нашим оценкам, Мосбиржа торгуется ниже 7,0x по мультипликатору P/E 2024П (историческая средняя оценка — 11,0-13,0x) и с дивидендом 17,35 рубля на акцию (доходность 7,6%).

Мосбиржа подвела итоги торгов в мае 2024 года, по-прежнему сопоставляя цифры 2024 и 2023 года, чтобы показатели годичной давности показывали отличные темпы роста. И тут стоит снять шляпу перед аналитиками, ведь те прекрасно умеют жонглировать цифрами, но и мы тоже.

Если сравнить итоги мая и апреля текущего года, то, как мне кажется, динамика будет более корректной и более наглядной. Потому что несмотря на официальный стабильный рост, май оказался худшим по статистике после января 2024 года.

✅Объем торгов — единственный показатель, который показывает рост из месяца в месяц. В мае общий объем торгов на рынках Московской биржи составил 126,7 трлн. рублей. Годовой рост составил 28,1%, но месячный рост — лишь 📈1,4%. Под высокую ключевую ставку инвесторы не настроены вкладываться в инструменты фондового рынка, куда стабильнее и доходнее депозит в банке.

✅Объем торгов на фондовом рынке составил 4,1 трлн. рублей, сократившись за месяц на 📉12,8%. Стоит ли говорить, что даже в 4 квартале 2023 года объем торгов в данном сегменте был выше.

С начала текущего года, даже несмотря на коррекцию последних дней, акции Мосбиржи прибавили более 22% при том, что индекс Мосбиржи вернулся к тем уровням, с которых начал 2024 год. Это не удивительно, компания зарабатывает на комиссиях, когда все хорошо — акции покупают и когда все плохо — активы продают или обменивают на другие (на облигации, например). Но в текущем году, помимо комиссионных доходов от сделок, наш рынок пополнился рядом IPO, которые внесут свой вклад в итоговую прибыль площадки.

Помимо комиссионных, эмитент получает доходы от финансовой деятельности (проценты), вкладывая свободные средства в короткие ОФЗ, что при текущей ключевой ставке дает весьма неплохую доходность. Но давайте обо всем по по порядку.

✔️ Мосбиржа – бесспорно самая сильная история в финансовом секторе на сегодня. Мы уже видели отчеты банков за 1 кв. 2024 года, из которых стало ясно, что далеко не все могут сохранить свою процентную маржу при дорожающем фондировании. Комиссионные доходы тоже стали заметно отставать по росту: и это только начало, после того, как ЦБ разрешил бесплатные переводы через СБП между своими счетами на сумму до 30 млн руб. в месяц. Есть только один представитель финансового сектора, которому все это на руку…