🏛 Сбер опубликовал сегодня финансовую отчётность по МСФО за 6 мес. 2021 года, сообщив о росте чистой прибыли более чем вдвое (по сравнению с аналогичным периодом прошлого года) до 629,8 млрд рублей.
👌 Результат оказался лучше консенсус-прогноза инвестиционных банков, который предполагал чистую прибыль в размере 605,1 млрд рублей.
🔸 Чистые процентные доходы при этом продолжают увеличиваться шестой год кряду — рост составил 11,8% (г/г) до 861 млрд рублей, благодаря росту кредитного портфеля.
🔸 Чистые комиссионные доходы, которые вообще никогда не демонстрируют снижение в принципе, прибавили на 18,3% (г/г) до 291,4 млрд рублей, благодаря расчётно-кассовому обслуживанию и брокерскому бизнесу.
🔸 В отчётном периоде Сбер создал 52,7 млрд рублей резервов под возможные кредитные убытки, против 300 млрд рублей годовом ранее.
❗️Рост экономики улучшил качество кредитного портфеля и позволил распустить резервы.
🧮 Помимо НЛМК и Северстали свою финансовую отчётность по МСФО представил и ММК, для которого тоже 2 кв. 2021 года стал, пожалуй, самым успешным в новейшей истории:
📈 Резкий рост спроса на сталь, на фоне восстановления мировой экономики от постковидных явлений, в отсутствии сопоставимого роста предложения, вызвал небывалый дефицит на рынке стали и космический взлёт цен. А потому коррекцию, которую мы сейчас наблюдаем во фьючерсах стали, я воспринимаю как закономерное и ожидаемое охлаждение рынка. Как известно, деревья не растут до небес ©
В отношении вводимых российским правительством экспортных пошлин ММК не спешит паниковать и считает их влияние ограниченным. А вот ралли на рынке железной руды тревожит руководство магнитогорского комбината куда больше, учитывая низкий уровень вертикальной интеграции (по сравнению с НЛМК и Северсталью) и необходимость в покупке сырья извне.
🏛 ВТБ отчитался по МСФО за первые пять месяцев 2021 года, сообщив о росте чистой прибыли на 233,5% (г/г) до 137,4 млрд рублей:
Звучит громко и впечатляюще, однако я в очередной раз спешу напомнить, что сравнение идёт с 2020 годом, когда ковидные явления оказали на банковскую систему особенно сильное давление. Поэтому преувеличивать такие темпы роста чистой прибыли я не рекомендую, к тому же в ltm-выражении она пока не дотягивает до показателей 2018-2019 гг.
✔️ Чистые процентные доходы с января по май увеличились на 20,3% (г/г) до 251,4 млрд рублей, благодаря росту кредитного портфеля.
✔️ Чистые комиссионные доходы увеличились на 42,8% (г/г) до 69,1 млрд рублей, на фоне роста доходов по банковским картам и страховому бизнесу.
❗️Отрадно отметить, что ВТБ сохраняет двузначный темп роста операционных доходов!
🏛 АФК Система представила финансовые результаты за 1 кв. 2021 года:
📈 Выручка холдинга с января по март увеличилась на 8,4% (г/г) до 171,5 млрд рублей, благодаря росту доходов ключевых активов. Отрадно отметить, что темп роста выручки превысил консенсус-прогноз экономистов инвестиционных банков, которые ожидали выручку на уровне 169,92 млрд рублей.
📱МТС по-прежнему генерирует значительную часть доходов холдинга, однако эта доля с каждым годом сокращается: выручка выросла на 5,5% (г/г) до 123,9 млрд рублей, благодаря росту потребления основных телекоммуникационных и финансовых услуг, увеличению продаж телефонов и аксессуаров.
💻 Маркетплейс OZON вновь оказался на втором месте по размеру выручки (74,2 млрд рублей), с впечатляющим темпом прироста — на уровне 134,5% (г/г). Пандемия COVID-19 далека от завершения, в РФ замаячила третья волна, а потому компания продолжает демонстрировать ударные темпы роста бизнеса.
🧮 ЛУКОЙЛ представил очень сильные результаты по МСФО за 1 кв. 2021 года, которые по всем пунктам превзошли средние ожидания рынка:
Это касается и основных финансовых показателей, и рентабельности, и дивидендных ожиданий, даже несмотря на снижение добычи нефти и жидких углеводородов из-за действующего соглашения ОПЕК+ и, как следствие, падение продаж нефти и нефтепродуктов.
🛢 Как и в случае с Газпромнефтью, ключевыми драйверами стали рост цен на чёрное золото на мировом рынке, а также ослабление курса рубля по отношению к доллару, что в совокупности действия этих факторов привело к росту выручки ЛУКОЙЛа с января по март на 13% (г/г) до 1,87 трлн рублей.
📈 Вслед за выручкой вырос и показатель EBITDA, продемонстрировавший двукратный рост – до 314 млрд рублей, а рентабельность по EBITDA подскочила за последние 12 месяцев с 9% до 17%.
📈 Плюс ко всему, свою позитивную роль сыграли курсовые разницы, потери по которым снизились с 15 млрд рублей до 1 млрд, а прошлогодние «бумажные» убытки в размере 40 млрд рублей на сей раз удалось избежать, что в итоге привело к весьма солидной чистой прибыли ЛУКОЙЛа по МСФО за 1 кв. 2021 года в размере 157 млрд рублей (по сравнению с прошлогодним убытком минус 46 млрд).
🏛 ВТБ накануне отчитался по МСФО за январь–апрель 2021 года, сообщив о росте чистой прибыли на 181,6% (г/г) до 114,6 млрд рублей:
🔸 Чистые процентные доходы увеличились на 21,2% (г/г) до 196 млрд рублей, благодаря росту кредитного портфеля.
🔸 Чистые комиссионные доходы увеличились на 35,2% (г/г) до 54,5 млрд рублей, на фоне роста доходов по банковским картам и страховому бизнесу.
🔸 Банк зарезервировал 33,8 млрд руб. под возможные кредитные потери, что почти в 2 раза меньше, чем годом ранее. Этот фактор, в совокупности с ростом операционных доходов, оказывает положительное влияние на чистую прибыль.
👨💼 «В апреле Группа ВТБ вновь показала сильные финансовые результаты, продолжающие отличную динамику 1 квартала», — прокомментировал финансовые результаты финансовый директор банка ВТБ Дмитрий Пьянов.
💼 Кредитный портфель вырос на 3,4% до 13,6 трлн рублей, благодаря росту потребительского кредитования. Драйвером роста по-прежнему выступает ипотека.
🧮 Фосагро представила финансовую отчётность за 1 кв. 2021 года:
В последние годы писать об этой замечательной компании – одно удовольствие, поэтому на выходных, в хорошем настроении, самое время браться за перо и вместе с вами пробежаться по финансовым результатам, которые оказались ожидаемо сильными.
📈 На фоне роста продаж удобрений по сравнению с прошлым годом, ослабления курса рубля по отношению к доллару, а также заметного улучшения ценовой конъюнктуры на мировом рынке удобрений, выручка Фосагро убедительно подскочила более чем на треть в годовом выражении, составив 87,6 млрд рублей.
📈 Ещё более стремительно прибавил показатель EBITDA – на 65,4% до 34,3 млрд рублей, а рентабельность при этом увеличилась почти до 40%, что является для компании 5-летним максимумом и убедительно указывает на прочное финансовое положение компании и высокую конкурентоспособность. Что касается скорректированной чистой прибыли, 50% от которой согласно дивидендного устава являются нижним порогом выплат, то она составила 21,2 млрд рублей (286 млн долларов США), что на 28,0% выше по сравнению с 1 кварталом 2020 года.
🧮 Три публичные дочки ГЭХа (Мосэнерго, ОГК-2 и ТГК-1) дружно отчитались по МСФО за 1 кв. 2021 года.
Результаты деятельности этих компаний в 1 кв. 2021 года, а также их производственные показатели, я не так давно подробно анализировал в рамках серии постов, приуроченных к публикации бухгалтерских отчётностей по РСБУ. Не вижу большого смысла повторяться, поэтому для тех, кто хочет восстановить в памяти основные моменты и мои мысли на этот счёт, рекомендую перечитать вот эти майские посты в моём телеграм-канале, совершенно не утратившие актуальность за минувшие две недели:
Мосэнерго
ТГК-1
ОГК-2
📊 Ну а в рамках данного поста, чтобы не перегружать вас в четверг утром массивами цифр и сложных рассуждений, я лишь ограничусь сравнительной таблицей с финансовыми результатами по МСФО по трём представленным компаниям: