М2 РФ

Денежная масса М2 — это доступные для платежа собственные средства плюс депозиты.

Вышли точные данные по М2 на сайте ЦБ России и на сайте ФРС
(сначала были предварительные, с лагом 1 мес. — точные).

Красный график и правая шкала — рубли.
Зелёный график и левая шкала — доллары.
По графикам, можно сравнить динамике
(и по левой шкале,  и по правой шкале максимум больше минимума в 2 раза).



В декабре М2 выросла и в России, и в США.

В России за декабрь рост денежной массы М2 составил аж 6,3%.
Часть этих денег мы видим на финансовых рынках (думаю, одна из причин роста).
За 2023г. рост М2 = 19,4%.

В США за декабрь рост денежной массы М2 0,8%.
За 2023г. М2 уменьшилась на 2,4%.
С января 2023г. рост 0,8%

С уважением,
Олег

Друзья,
в этом посте — обработка информации с сайта ЦБ России и вывод (личное мнение).

Нала в январе становится меньше.
19 января наличная денежная масса вернулась к показателям начала декабря 2023г.
 
Денежная база в узком определении
включает наличные деньги в обращении (вне Банка России) и
средства кредитных организаций на счетах по учету обязательных резервов.
Более 90% — это нал.

После новогодних праздников,
россияне понесли свободные рубли на вклады, под высокий %.



Широкая денежная масса =
М2+другие депозиты в иностранной валюте+долговые ценные бумаги.
Они включают в себя остатки средств на счетах срочных депозитов и иных привлеченных на срок средств в иностранной валюте, а
также все начисленные проценты по депозитным операциям в иностранной валюте резидентов РФ и
выпущенные кредитными организациями депозитные и сберегательные сертификаты.

Годовой темп прироста широкой денежной массы с 1 января 2023г по 1 января 2024г составил 18,5%.

Денежный агрегат М2 — это доступные для платежа собственные средства плюс депозиты.

Собрание графиков (своеобразный атлас), касающихся денежной массы. Практически без комментариев.

Номинальная денежная масса

На 1 января 2024 года номинальная денежная масса достигла 98,5 трлн рублей и установила исторический рекорд.

Как она связана с денежной базой.

Олег Кузьмичев актуализировал данные по росту денежной массы и ее сравнение с капитализацией рынка https://smart-lab.ru/company/mozgovik/blog/978219.php
На сайте ЦБ https://cbr.ru/statistics/ms/ правда, пока новых данных не увидел, но по темпам роста как раз похожая цифра должна быть за декабрь.

Скорость печатного станка продолжает оставаться на уровне ~20% годовых. В спокойные года среднее значение было ~12%, что примерно стыкуется с инфляцией.

Что это значит и куда бежать?

Недвижимость никуда падать не будет. Кто ждет коррекции после отмены льготной, просто дождутся снижения «меновой стоимости», а вот ценник еще и выше может оказаться.

Все остальное тоже не будет падать в ценах. Тут ничего нового за кучу лет, но почему-то много верующих в российскую гипердефляцию.

Во многих товарах и услугах натягивается «пружина». Куриные яйца — только начало и из особо заметных. Через год-два ждем ценники с кило риса 200+ (хотя может сейчас уже такие)

Рынок в рублях будет расти

Курс рубля — скоро новый исторический максимум

Вышли данные по денежной массе М2 от ЦБ, традиционно делаем диаграммы в сравнении с капитализацией российского рынка, дабы подтвердить ОСНОВНОЙ ТЕЗИС — чем больше денег в системе, тем выше капитализация компаний (причем важно не сравнение м2 с капитализацией, а динамика изменения денежной массы по месяцам)

В декабре 2023 года (традиционно сильный месяц для м2) добавилось 5,95 трлн рублей в денежную массу м2 (м2 был 92,55 трлн руб, стало 98,5 трлн руб) — сезонно резкий всплеск бюджетных расходов превзошел ожидания. 

Капитализация публичных компаний в декабре выросла на 2,5 трлн рублей, но по сути топчемся на месте с сентября.



В ежемесячном формате это выглядит так

1.
Денежная масса.

М2 — это доступные для платежа собственные средства плюс депозиты.

Денежная масса М2
в России (красный график, правая шкала) и
в США (зелёный график, левая шкала).

В России рост
за сентябрь 0,5%,
за 9 мес. 2023г. 17,9%
за год 20,6%
с янв. 2020г. 75,4%

В США
за год минус 3,9%
с янв. 2020г. рост 34,4%



2.
Рынок акций RU.
После очередного кидалова держателей долларовых бумаг
(сейчас имею в виду включение СПБ Биржи в SDN лист и блокировка с 31 01 2024г.), думаю,
интерес к иностранным активам ещё упадёт).

Вариантов для инвестиций не много.
Бумаги RU безопаснее и привлекают внимание обеспеченных россиян.

С уважением,
Олег.

С уважением,
Олег.