НКЦ

Пока паровозил до автомобиля, решил почитать смарт. И наткнулся на статью про «качество компетентности на ресурсе». Кто/что пролайкал на тему РЕПО с ЦК, что никто не знает, что РЕПО с ЦК есть уже тыщу лет и что можно вовсю у брокеров просить свопы/РЕПО...

Поедем по порядку.

1. Да, РЕПО с ЦК это уже «давняя» история. Уже больше половины, если не 2/3 объема рынка РЕПО идет через ЦК. Немудрено. Ибо вроде и есть доверие/вечеринки/алкоголь с коллегой по чату, а риски дефолта контрагенты/эмитента никто не отменял.

Новое РЕПО с ЦК. Оно, конечно, РЕПО… Но не совсем. Т.е. для стороны размещающей средства (непрофик) это будет просто размещение депозита в ЦК (читай в НКЦ = член EACH, рейтинги Фича и Акры). Т.е. по сути это еще не прямой допуск непрофиков к профильным торгам. А вот для второй стороны (привлекающей у НКЦ) это сделка РЕПО.

Основной кейс для внедрения продукта, чтобы крупные (на данный момент, об этом ниже) корпорации размещали средства в рынок. Что дает +1,5-2% к депозитной ставке в банках (в годовых ессно). На 2 млн. рублей «не густо», а на 2 млрд. — вполне.

( Читать дальше )

Я надеюсь все примут к сведению, что (Если даже жижа завтра чудесным образом  отскочит до 14 мск) всех местных нефтетрейдеров)
ждет (с высокой вер-ью) повышение ГО как по причине непосредственно динамики BR, так и гэпа в usdrub.

Вангую, что будет порядка $91109/контракт (при цене 54,2 на промклиринг),
ну или (скажем) 5356 6425 рэ 82 79 коп., при условии, что баксорубль такое пол-е дел относительно нормально демпфирует и не улетит дальше 2,25% от котиры на клиринг (7.3.17).

Я конечно же желаю всем, чтоб все обошлось, чтоб котира жижи компенсировала свое неуместное поведение в район — 1,3%, а местные рисковики (выдя с праздников) находились в трезвой памяти и были лояльны, помня какие там у них циферки%% )) забиты для мониторинга увеличения волы. тем не менее, плз, позаботьтесь о достаточности свободных средств) к промклирингу, ага?!

з.ы.
Девченок всех с праздником!
upd 
вариант оптимистичный /базовый

да-да, оферта — и как следствие такие вот релизы: «об изменении риск-параметров».

так же задели иену и  кучку долга неочевидного качества))

only info you wants)))
любимый топик биржевого форума, топ-10 тем на С-Л: "а когда ж ЦэБэ будет вводить ограничения".
топик исключительно информационный

а обратили внимание: какое отныне ГО на CY, и ОФЗ и, кмк, самое важное теперь D_num ==4??
(чтоб всем было понятно, зацитирую
"Количество расчетных периодов с пониженной волатильностью при применении правила снижения лимитов ")
пруф http://moex.com/n14015/?nt=112

да чего их вводить-то вола вся мигрировала)) т.о., начинаю бояться, что ГО на Си будет как в 14м раньше, чем ЦБ ограничения введет
 

http://www.nkcbank.ru/viewCatalog.do?key=4885&curItem=4885&flag=1&menuKey=26

Реально это поможет не столько частным трейдерам, сколько рыночным профи, особенно авторизованным участникам. Кстати, кто догадается, в чем основная причина отмены?

С 14 марта брокерские компании смогут принимать от своих клиентов все ценные бумаги, установленные Национальным клиринговым центром (НКЦ) в качестве обеспечения. 
 Совершать операции с «плечом» и открывать необеспеченные позиции (шорт) — любимые игры спекулянтов фондового рынка во всем мире. В России ранее возможность такой торговли регулировалась единым списком ликвидных ценных бумаг от Мосбиржи, по которым трейдеры могли открыть рисковые позиции.
 В связи с отменой приказа ФСФР России от 7 марта 2006 года № 06-25/пз-н «Об утверждении Положения о критериях ликвидности ценных бумаг» теперь брокерские компании смогут принимать от своих клиентов все ценные бумаги, установленные НКЦ в качестве обеспечения.
 Новая модель управления рисками фондового рынка позволит оперативнее реагировать на изменения волатильности и ликвидности. В частности, НКЦ сможет внутри дня пересматривать свои модели в отношении тех или иных бумаг.
 Полный список таких бумаг, которые клиенты брокерских компаний могут торговать с применением «плеча», доступен непосредственно на сайте НКЦ в соответствующем разделе.
 Банк «Национальный клиринговый центр» – дочерняя компания группы Московской биржи. Она выполняет функции клиринговой организации и центрального контрагента на финансовом рынке. НКЦ гарантирует исполнение обязательств перед каждым добросовестным участником по сделкам, заключаемым с центральным контрагентом.

 

 

 

C 11 августа НКЦ снял запрет коротких продаж с 2х ETF, обращающихся на Московской бирже. http://www.nkcbank.ru/viewCatalog.do?key=4086&curItem=4086&flag=3&menuKey=26

Насколько я знаю, пока ни один брокер не дал своим клиентам возможность шортить эти инструменты.

Однако это уже оказывает положительное влияние на возможности маркет-мейкера — теперь его возможности по продаже бумаг дополнительно расширяются, ведь «досоздасть» новые бумаги ММ сможет внутри цикла Т+2.

В случае крупных дефолтов ответственность будет распределена между  клиентамиММВБ!!!!!!!!!!!!!!!!
Теперь расскажите мне про Форекс -кухни.
А я Вам накидаю вот такой сценарий:
Кто то на пониженном ГО с вагоном бабла и ошибся (вспомните как сливали крупно Сберовские трейдеры и трейдеры ВТБ, Энергобанк как «не в ту степь молотил). Значится осталась поза на выходные. А тут ррраз и Госдума или Совет федераций, чета там принимают.
Гэп… и череда дефолтов, ну в общем тот кто видел, то поймет.
Как было раньше?
Обычно, если дефолт у участника торгов, а гарантийки не хватает то в ход идут средства компенсационных (дефолтных) фондов – они созданы на каждом из рынков Московской биржи. Если и этого не хватает, биржа отвечает всем капиталом Национального клирингового центра (НКЦ, он же Центральный контрагент, ЦК) – в нем на начало года, по отчетности НКЦ, было 39,5 млрд руб.

( Читать дальше )

Тут есть любители армагеддонить. Но хотелось бы услышать мнение тех, кто пережил кризисы 1998 года и 2008 года. Тогда случились крупнейшие коллапсы финансовых систем мира (которые затронули почти все экономически развитые страны). Есть мнение, что в скоре грядет новый коллапс, который будет наиболее мощным за последние 50-100 лет, и он сулит передел сфер влияния в мире. В частности smart-lab.ru/blog/209230.php в этой статье.

 Мнение о чем конкретно. Мы, трейдеры, являемся клиентами биржи, брокеров, депозитариев и банков. Туда входят в большей степени ОАО Московская Биржа, ЗАО ФБ Московская Биржа(не очень понимаю в чем отличие между двумя юр лицами — можете пояснить, если не сложно), НКО ЗАО НРД, ЗАО АКБ «Национальный Клиринговый Центр»,  ОАО «Санкт-Петербургская биржа». В советы директоров или в наблюдательные советы часто входят руководители или бывшие руководители крупнейших брокеров ( «АТОН», ФИНАМ, БКС, «Открытие» и др.)…

( Читать дальше )

Крайние несколько лет регуляторы/академики-теоретики/персонажи из БМР рассказывают нам чудесные истории, про то, как хорош и замечателен биржевой рынок и/или рынок с участием Центрального Контрагента. Мифический рынок, где фундаментальный для финансов риск КОНТРАГЕНТА, сввелен к минимуму, рынок, на котором есть репо-анонимки, средства профучастников и их клиентов надежно размещены защищены. Рынок, на котором принцип KyC не обязателен. Рынок, для привлечения к которому, регулятор прибегает к кнуту и прянику. К кнуту — в виде препятствий развитию внебиржевого рынка путем создания РЕПОЗИТОРИЯ и прочих мерзостей, комиссия за которые капает исключительно юридическому лицу, долю в котором имеет «тот самый Мюнхгаузен». К прянику — в форме «льгот» по расчетному капиталу...
Ну да ладно, к чему я все это…  Если Уважаемый Центральный Контрагент, так следящий рисками Участников Торгов/клиринга, так же следит за собственными рисками, то пусть он ответит (ну или кто-нибудь из знающих людей, или, на худой конец, тот самый Контрагент по нижеуказанной сделке): 
Зачем, в чем была необходимость, привлечения средств Банка России в промышленных масштабах?