НЛМК

Возобновление покрытия

НЛМК запомнился в 2018 г. сильными финансовыми результатами и щедрыми дивидендами благодаря хорошей рыночной конъюнктуре и высокой операционной эффективности. На протяжении всего года акции компании показывали стабильный рост и, согласно нашим расчетам, потенциал реализован не полностью.

В начале 2019 г. НЛМК представит стратегию развития на ближайшие годы, что приведет к переоценке рынком перспектив роста компании. До этого момента мы присваиваем акциям НЛМК целевую цену в размере 199 руб. и рекомендацию «Покупать» с потенциалом роста 24% от текущего значения.

Рекордная EBITDA и FCFF по итогам 2018 г. EBITDA НЛМК за 9 месяцев 2018 г. выросла на 47% г/г до 2 742 млн – это самый высокий прирост показателя среди отчитавшихся за этот период российских металлургов. Темп роста свободного денежного потока был также самым высоким в секторе – 43% г/г. Основными предпосылками сильных результатов стали рост цен на сталь и ослабление рубля на фоне улучшения продуктовой корзины компании, а также меры по повышению эффективности производства. По итогам года мы прогнозируем EBITDA компании в размере 3,7 млрд долл. (+39% г/г) и свободный денежный поток в размере 2,1 млрд долл. (+62% г/г).

Низкая долговая нагрузка

( Читать дальше )

АФК «Система» растянет выплату долгов на полгода

АФК «Система» поменяла планы по снижению долгов, возросших из-за расчетов с «Роснефтью» по мировому соглашению. Об этом сообщает «Интерфакс» со ссылкой на слова вице-президента корпорации по финансам и инвестициям Владимира Травков. Теперь корпорация планирует довести уровень нагрузки до 150 млрд руб. в течение 2019 г., а не к концу его первого полугодия, как объявляла раньше. По словам Травкова, такой уровень долговой нагрузки корпорация считает комфортным. Первый этап снижения — до 190 млрд руб. — корпорация теперь планирует провести до момента отчетности за весь 2018 г. Но если компания увидит возможности инвестировать, то сможет передвинуть график сокращения долга на 2019 г.

https://www.vedomosti.ru/business/news/2018/11/28/787702-afk-sistema

( Читать дальше )

Всем категорически хай ) Черная пятница прокатилась по всему миру и особенно под распродажу попали нефтяные компании. 
Все ждали отскока и докуплялись, только вот где отскок ?? графики в мусорку, медведи празднуют и орут на всех углах о победе.

Трамп толкал из всех щелей что ему нужна дешевая нефть — прям еще дешевле. Все это выглядит как попытка снизить цены на бензин в США, а значит скоро мы снова увидим — забастовки на американских НПЗ, закрытие АЗС, банкротства буровиков и мелких игроков на рынке нефти и газа. Акции Baker Hudhes вам пример. И это блин третья по величине сервисная компания после Халиков и Шлюмов… 
Шта происходит вообще??

www.investing.com/equities/baker-hughes


Короче говоря — акции компаний с капитализацией меньше 10 млрд $ становится невыгодно держать ибо у них нет большого кэш флоу и рычагов займа под активы.

Еще одна блин новость:

Инвесторы шокованы — кпипта обвалилась, мне уже кажется, что даже те кто начинал покупать по 100$

( Читать дальше )

НЛМК, в числе прочих экспортеров, выигрывает как от динамики цен на продукцию, так и от ослабления курса рубля.

Группа НЛМК является одним из крупнейших производителей стальной продукции. Она обеспечивает около 22% мирового производства слябов. На долю российских предприятий НЛМК приходится почти 24% выпуска стали РФ.

За 9 месяцев 2018 год группа увеличила выпуск стали на 2,6% и нарастила продажи на 7%. Загрузка мощностей выросла до 99%. На российский рынок приходится 33% продаж группы, остальное продается на внешних рынках.

Отчетность НЛМК по МСФО за 9 месяцев 2018 года фиксирует существенный рост выручки и прибыли. Компания показывает хорошую рентабельность по EBITDA и низкий уровень долговой нагрузки.
Политика компании обеспечивает стабильную дивидендную доходность акций, распределенную поквартально.
Основные мультипликаторы не свидетельствуют о существенной недооценке НЛМК по сравнению с сопоставимыми предприятиями отрасли, однако сохраняют умеренный потенциал роста капитализации компании.
Среди рисков присутствуют протекционистские меры, включающие вводимые в Европе и США ограничительные пошлины на российский прокат.
Мы сохраняем по обыкновенным акциям ПАО «НЛМК» рекомендацию «Держать».

Калачев Алексей
ГК «ФИНАМ»

Торговые роботы — сила!

smart-lab.ru/blog/tradesignals/502536.php

первую Цель сделали.

Цель: 1. 165,82
           2. 175,61

Всем доброго утра, хотя какое утро нафиг )). Просто вчера смотрел кинохи до поздна и вот результат — половина субботы прос… пана :)

Я не так часто пишу — я не на ставке журналиста ))). Но все же свой коммент хотел бы оставить.

Итак в прошлом посте я написал о покупках в октябре. Прошло пару недель — можно и нужно отсмотреть результаты. 

Так же хотел бы написать о покупках в ноябре — первая неделя месяца уже прошла.

Какой же классный был четверг, неправда ли? НО! Именно это и был последний день быков на ближайшее время. Кажется они уже все подняли, все аутсайдеры выросли как на дрожжах. Дикие деньги — дикие спекуляции на очень больших скоростях. Некоторые даже не успевали очухаться и вот — то ВТБ +5%, то Мосбиржа, то Система или Аэрофлот. Даже Магнит примагнитил и будто бы оклимался. Толи бабули набежали в магаз, толи там самая дешевая гречка с картохой ?? 

Думаете люди вернулись в эти фирмы? Все это было до четверга — уже вчера, в пятницу, стало понятно — никто никуда не вернулся. 

( Читать дальше )

НЛМК в течение 2019-2022 гг. будет направлять ежегодно на поддержание производственных мощностей и ремонты порядка 0,4 млрд долларов.

Масштабный ремонт печей в Липецке потребует вложений в среднем на уровне 150 млн долларов в год.

На 2018 г. капитальные затраты компании оцениваются на уровне 0,65-0,7 млрд долларов, при этом основная доля — 300 млн долларов — будет также направлена на поддержание производственных мощностей.

https://www.finanz.ru/novosti/aktsii/nlmk-v-2019-2022-gg-budet-napravlyat-na-podderzhku-proizvodstva-i-remonty-$0-4-mlrd-v-god-1027706180

Совет директоров UC Rusal одобрил перерегистрацию компании в России

Совет директоров UC Rusal принял решение отказаться от регистрации компании на о. Джерси и перерегистрировать ее в качестве международной компании в России, сообщила UC Rusal 5 ноября. Смена юрисдикции – наилучшая стратегия для компании и ее акционеров, решил совет директоров. Сейчас в России создаются специальные административные районы (САР). Закон о САР предполагает определенные преференции для международных компаний (налоговые льготы, комфортное регулирование при отказе от работы с национальной валютой) и соответствует передовым практикам международного права, отмечает UC Rusal. Представитель компании от дополнительных комментариев отказался. Смену юрисдикции еще должны одобрить акционеры.

https://www.vedomosti.ru/business/articles/2018/11/05/785605-sovet-rusal-odobril-pereregistratsiyu-kompanii-rossii

 

UC Rusal увеличила продажи алюминия на 33,6% в III квартале. Значительный рост отгрузок связан с эффектом низкой базы предыдущего квартала

( Читать дальше )

Выручка ММК за 9 месяцев 2018 года по МСФО увеличилась до $6,3 млн. Это на 11,7% выше, чем в аналогичном периоде прошлого года, следует из отчетности компании.

Совет директоров ММК принял решение рекомендовать внеочередному общему собранию акционеров ММК одобрить выплату дивидендов за 9 месяцев в размере 2,114 рубля на одну акцию, следует из материалов компании.

Результаты ММК за 9 месяцев совпали с ожиданиями. В отчете я бы выделил то, что у компании общий долг 523 млн долларов, а денежных средств на балансе 832 млн долларов.

Дивиденды в размере 2,11 рубля на акцию за 3 квартал – это весь свободный денежный поток компании. Даже после выплаты этих дивидендов чистый долг останется отрицательным. ММК сравнялся по выплатам с «Северсталью» и НЛМК, выплачивая весь FCF. За 6 месяцев 2018 года ММК суммарно выплатил 2,39 рубля. За 9 месяцев дивиденд будет 4,5 рубля. За 4 квартал дивиденд может составить 1,5-1,7 рубля и за весь год будет 6-6,2 рубля, что дает годовую доходность 12,5-12,9%.

В следующем году выплаты могут остаться на уровне этого года, в случае если цены на сталь не будут снижаться драматически. Но негативный эффект снижения цен на сталь может быть частично компенсирован ослаблением рубля.

Давыденко Филипп
УК «ТРАНСФИНГРУП»