НОВАТЭК

В оставшуюся часть недели мы ожидаем увидеть положительную динамику на мировых и российских фондовых рынках. Мы считаем, что эффект очень хорошей отчетности по рынку труда в США, которая была опубликована в пятницу 6 мая, будет продолжаться на рынке всю неделю, и также мы ожидаем стабилизацию цен на сырьевые товары после очень значительной коррекции, которая прошла 4 и 5 мая.

В дополнение к “отыгрыванию” пятничных цифр из США на этой неделе также выйдет  много важной макроэкономической статистики. В частности мы считаем, что основное влияние на рынки могут оказать данные из Китая. Сегодня ночью появится полный пакет китайских макроэкономических данных за апрель, включая данные о промышленном производстве, о розничных продажах, инвестициях и о новых кредитах, выданных китайскими банками.


( Читать дальше )

• Кудрин вчера сказал, что Путин поручил рассмотреть вопрос увеличения НДПИ на газ
• Планируется увеличение сборов с налога на газ на 150 млрд руб в год или в 2 раза по сравнению с текущим уровнем
• Уралсиб-Кэпитал: EBITDA Газпрома и Новатэка могут снизиться на 8 и 12% соответственно
• Доля Газпрома в добыче газа составляет 85%, соответственно ГП доналогообложат на 127 млрд руб!
• С учетом того, что помимо повышения НДПИ правительство планирует притормозить рост тарифов на газ с +15% до +6%, EBITDA у Газпрома упадет на 11%, а у Новатэка на 19%

Аналитики надеятся, что минфин в очередной раз попутал. Уралсиб-Кэпитал говорит, что повышение налогов — серьезный фактор риска для газовых компаний, особенно для Новатэка.

Как сказал Константин Комиссаров на этой неделе, покупая Новатэк, вы покупаете ставку на влияние определенных людей. Капитализация Новатэка чрезвычайно раздута, компания очень дорогая по мультипликаторам и ее акций стоит сторониться.

• Уралсиб цель Газпром 9,9 долл, потенциал +30%
• Новатэк цель 120 долл, потенциал -3%

ВТБ-Капитал: предложенное повышение налогов выглядит весьма радикальным. Оно предусматривает передачу всей дополнительной прибыли Газпрома от повышения внутр цен на газ  в бюджет в виде налогов. Новость обусловит отставание котировок акций Газпрома от рынка.

неопределенность по срокам продлится до авугста-сентября, когда в Думу будет представлен проект бюджета 2012 и поправки в налоговое законодательство.

Так что акции Газпрома будут пребывать в неопределенности 4-5 месяцев!

 
 «Мегафон» шагнул в райцентры // Оператор свяжется с филиалами госструктур
«МегаФон» инвестирует в течение трех лет 9 млрд руб. в строительство сетей связи в районных центрах. В первую очередь оператора интересует обслуживание федеральных госструктур, рынок таких услуг по итогам прошлого года оценивается в 10 млрд руб., примерно 60% из них приходится на «Ростелеком».
http://www.kommersant.ru/doc/1633867
 
Лукойл пробурит вьетнамский шельф // Компания приобрела 50% в проекте СРП
Российские частные нефтекомпании заинтересовались вьетнамским шельфом. Вслед за ТНК-ВР добывающий актив в этой стране приобрел ЛУКОЙЛ. Компания купила у частной нефтяной Quad Energy S.A. 50% в морском блоке Hanoi Trough-02 (НТ-02), ресурсы которого оцениваются в 180 млн тонн условного топлива.
http://www.kommersant.ru/doc/1633888
 
Здание РТС вышло из сделки // Акционеры биржи собирают для объединения с ММВБ только самое необходимое


( Читать дальше )

Ведомости пишут:

• Минфин и МЭР хотят повысить НДПИ в 2 раза с 251 руб до 529 руб, но выступают за пониженную стаку для месторожд с большой долей газового конденсата.
• Как вы думаете, кто проиграет, а кто нет?
• Правильно! Газпром проиграет, а Новатэк — нет.
• 70% добычи Новатэка приходится на Юрхаровское мест-е, к-е может попасть под пониж ставку. То же и с СеверЭнергией (СП с Газпромнефтью).
• Тройка: Повышение НДПИ снизит EBITDA Газпрома в 2012 на 8%.
• Если бы Новатэку повысили НДПИ, то у него падение прибыли составило бы 13%

Аналитики «Тройки Диалог» считают, что замедление роста тарифов может серьезно сказаться на «Газпроме» и еще больше на НОВАТЭКе. В результате оценочная EBITDA «Газпрома» на 2012г. может сократиться на 3%, в 2013г. на 6,5%, а в последующие годы и вовсе на 10%. В связи с этим аналитики будут понижать целевую цену акций «Газпрома» на 20%. Для НОВАТЭКа, ключевым бизнесом которого являются поставки газа внутри страны, снижение темпов роста тарифов до уровня инфляции приведет к снижению EBITDA в 2012г. на 11%, в 2013г. на 22%, в последующие годы на 30%, а целевая цена его акций понизится на 33%.
Читать полностью: quote.rbc.ru/stocks/news/2011/04/22/33259200.shtml

Считаю очередную корекцию по Новатэку для начала покупки с целевым профитом 2-3 % от текущей цены (для внутридневной торговли).
Акции данной компании интересны с точки зрения короткосрочной торговли так как дневные колебания цены порой достигают 10 или более рублей, ликвидность бумаги тоже на хорошем уровне.
Компания в будущем составит серьезную конкуренцию Газпрому. Многие активы Газпрома продаются по многим не совсем легальным схемам Новатэку.  В связи с тем что на наших глазах развивается такой мощный гигант как Новатэк возникает вопрос как Вы относитесь к акциям компании? Торгуете ли Вы этими акциями и как оцениваете перспективы роста Новатэка скажем в ближайшие полгода, год?

Мое виденье таково:
Итак тренд вверх на российском рынке акций и нефти продолжается, поэтому играть нужно только в его сторону.
На чем можно заработать начиная с понедельника? Надо купить то, что готово к росту технически, еще не так перекупленно. Психологически это намного приятнее, чем покупать скажем газпром или брент, которые уже растут без перерыва. А если у вас нет системы, то пчихологический комфорт крайне важен.
1. Сбербанк и особенно сбербанк преф нужно покупать с целью, что они превысят свои хаи и пойдут дальше вверх. Вчера сбер-п закрылся превысив несколькодневный максимум, обычка похуже, но эти бумаги в одной упряжке.
2. Можно присмотреться к Новатеку -там явно напрашивается финальный выброс, ну или не финальный :)

Эти бумаги можно смело покупать в понедельник и держать — днями.

Теперь что касается перекупленных бумаг, что покупать интредей(таймфрейм 15 минут)
1. Газпром безусловно после консолидаций или коррекции
2. Транснефть

 ОАО «Новатэк» посчитал. Справедливая цена получилась 104,84 руб. (текущая цена выше в 4 раза — 377,83 руб.). Высокорентабельный газовый бизнес с допустимым долгом, хорошие перспективы, рост чистой прибыли и выручки год от года — очень хорошая инвестиция, но акции компании Новатэк ПЕРЕОЦЕНЕНЫ, оправдано или нет, покажет будущее.
Рекомендация Держать/продать. 

Потанин стал крупнейшим акционером Норникеля >>>

• Интеррос увеличил долю с 25 до 30%
• Пакет не превышает 30% — оферты не будет
• Это подготовительная мера к собранию акционеров, к-е сост в пятницу
• Таким образом Интеррос пытается не допустить переизбрания совета директоров

Евтушенков и Меламед объясняют суть реорганизации АФК Система >>>

Газпромбанк может перепродать 9,4% Новатэка Михельсону и Тимченко с наценкой 24,5 млрд руб >>>

• в результате махинации, Газпром очевидно, потерял почти $1 млрд
• А Газпромбанк из воздуха его сделал.

Продажа Ковыкты Газпрому выгодна сечинскому ИнтерРАО >>>

Упустил я похоже сегодня заметку в Коммерсанте о том, что Новатэк может выиграть аукцион на разработку Ковыктинского месторождения. Я правда проверил повторно сайт Коммерсанта — и все равно не нашел. Но блумберг ссылается на Ъ.

Удивительно как сейчас Газпром уступает место Новатэку на внутреннем рынке газа. Похоже уже на какую-то стратегическую задумку власти. Чем Газпром-то кого не устраивает? Тем что туда сложновато провести Тимченко в контроль?