НОВОСТИ РЫНКОВ

Мировая экономика

Три дня на пересмотр
Еврокомиссия, Европарламент и Европейский совет согласовали ужесточение правил для рейтинговых агентств, законопроект будет представлен на голосование в парламент в январе 2013 г. В числе новых норм — введение ограничений на время публикации оценок суверенных рейтингов. Это должно происходить не позже чем за час до начала биржевых торгов или уже после их закрытия. Кроме того, агентства должны выбрать три дня в году, в которые они смогут публиковать суверенные рейтинги, подготовленные по собственной инициативе. Во всех остальных случаях им придется согласовывать необходимость публикации с национальными регуляторами. 
За свои действия рейтинговые агентства будут нести ответственность. Инвестор и эмитенты смогут подать на него в суд, если считают, что понесли из-за его действий финансовый ущерб, и требовать возмещения.
Желание европейской бюрократии контролировать агентства понятно, сейчас рейтинговые агентства создают массу неудобств для политиков и сводят на нет усилия по решению долговых проблем

( Читать дальше )

Мировая экономика

Надо помягче
Через пять лет после кризиса не исключена вероятность нового мирового спада, предупреждает Организация экономического сотрудничества и развития (ОЭСР). Она призывает правительства не зацикливаться на сокращении бюджетных дефицитов, а центробанки — смягчать монетарную политику.
Еще в мае ОЭСР предполагала, что самым сложным для мировой экономики станет 2012 год, а в 2013-м начнется восстановление. Согласно обновленному прогнозу, спад в еврозоне в 2012 и 2013 гг. составит 0,4 и 0,1% соответственно (против 0,1% и роста на 0,9% в прежнем прогнозе). Экономика США в 2012 г. вырастет на 2,2% (вместо ранее ожидавшихся 2,4%), а в 2013 г., если удастся избежать фискального обрыва (автоматическое повышение налогов и сокращение госрасходов), — на 2% (вместо 2,6%). Темп роста 34 экономик мира, объединенных в ОЭСР, и в 2012, и в 2013 гг. составит 1,4% против предполагавшихся ранее 1,6 и 2,2% соответственно.
У ухудшения ситуации несколько причин, полагает ОЭСР: ключевая — падение доверия на фоне сжатия кредитных рынков, сокращения бюджетных дефицитов во многих странах, торможения мировой торговли, высокой безработицы. В еврозоне положение похоже на замкнутый круг. Банки боятся неплатежеспособности своих национальных правительств, облигации которых они держат, а правительства — неплатежеспособности банков, получивших госгарантии.
 


( Читать дальше )

Мировая экономика

Из лидеров — в аутсайдеры
Поддерживать инфраструктуру на уровне мировых лидеров США уже не в силах: она оставалась недофинансированной последние 30 лет, хотя именно Америка обеспечивает прорыв в технологиях, пишет FT. Интернет был создан в США, но, по данным ОЭСР, сейчас его средняя скорость в стране в 10 раз ниже, чем в Южной Корее или Германии.
В докладе о конкурентоспособности Всемирного экономического форума по уровню инфраструктуры США заняли низкие позиции. По девяти категориям страна разместилась ниже 20-й строчки. А по качеству воздушного транспорта и электроснабжения — ниже 30-й.
Инфраструктура США устарела и работает уже за пределом жизненного цикла, сделал вывод Urban Land Institute в 2011 г. Каждый четвертый мост в стране либо структурно несовершенен, либо функционально устарел.
Только на поддержание существующей инфраструктуры США должны потратить $2,2 трлн в течение 10 лет. По бюджетному плану до 2020 г. Вашингтон сможет выделить менее половины этой суммы.

( Читать дальше )

Мировая экономика

Горизонт ценой 50 млрд евро
Volkswagen Group намерена вложить свыше 50 млрд евро в производство и обновление модельного ряда в ближайшие три года. 39,2 млрд будет потрачено на недвижимость и оборудование, из них 60% — в Германии, в частности, на расширение завода Porsche в Лейпциге. Будет также построен новый завод Audi в Мексике и увеличен выпуск автоматических коробок передач. В разработку автомобилей, узлов и компонентов для них (включая гибридные и электродвигатели) будет вложено 10,6 млрд евро. Еще 9,8 млрд инвестируют совместные предприятия VW в Китае.        
      Инвестиционныепланы для России — 1 млрд евро до 2018 г. Четверть суммы, как уже объявляла компания, будет потрачена на создание в Калуге рядом с автозаводом VW к 2015 г. производства двигателей (бензиновые 1,6-литровые серии ЕА211) мощностью 150000 штук в год; мощность калужского завода VW будет увеличена на 40% до 225000 автомобилей в год. В декабре 2012 г. компания запустит производство полного цикла Skoda Yeti в Нижнем Новгороде на площадке ГАЗа, где сейчас она собирается по контрактной схеме. В 2013 г. к ней добавятся VW Jetta и Skoda Oсtavia. Инвестиции — около 300 млн евро

( Читать дальше )

Мировая экономика


Экспортеры не сдаются
На прошедшем в Экваториальной Гвинее форуме страны — экспортеры газа (ФСЭГ) отстаивали высокие цены на газ и привязку формулы долгосрочных контрактов к стоимости нефти. 
Во ФСЭГ входят 12 стран с запасами около 120 трлн куб. м (64% мировых), они экспортируют 388 млрд куб. м (44% мирового экспорта): Россия, Катар, Алжир, Тринидад и Тобаго, Египет, Нигерия, Ливия, Боливия, Иран, Оман, Экваториальная Гвинея, Венесуэла, наблюдатели — Казахстан, Нидерланды и Норвегия.
В 2012 г. Европа переплатит за газ $155 млрд, оценили в Oxford Institute for Energy Studies (OIES). Разница в цене за 1000 куб. м по долгосрочным и спотовым контрактам составила в ЕС $145, их средняя стоимость — $400 против $80 в США.
Никто в Европе или Азии не хочет подписывать такие контракты, крупнейшим экспортерам придется адаптироваться, уверен Тьерри Брос из Societe Generale. Европейские потребители активно выступают за пересмотр контрактов с 2009 г. Поставщики газа в ЕС должны снизить цены, иначе они потеряют рынки, заявил руководитель департамента Международного энергетического агентства Ласло Варрон.


( Читать дальше )

Мировая экономика

Неиссякаемый источник
Всемирный банк обнаружил международные финансовые операции, которым кризис не помеха: денежные переводы мигрантов на родину растут без оглядки на торможение экономик. 
Мигранты из развивающихся стран в 2012 г. отправят домой $406 млрд — на 6,5% больше, чем в 2011 г., к 2015 г. сумма вырастет на 31,5% до $534 млрд, оценил Всемирный банк. Реальный переток капитала больше: часть средств переводится через неформальные каналы, отмечает Всемирный банк. По его данным, размер переводов более чем в 3 раза превышает объем помощи развивающимся странам.
Больше всех получают от своих эмигрантов Индия ($70 млрд), Китай ($66 млрд). Но по доле  ВВП родной страны, лидирует Таджикистан.
Денежные переводы таджикских мигрантов составили 47% от ВВП страны. Мигранты из Киргизии отправили домой сумму, равную 29% ВВП родины, а граждане Молдавии — 23%. По данным ЦБ, в 2011 г. из России было переведено в страны СНГ $16,7 млрд, в 2010 г. — $13,5 млрд 


( Читать дальше )

Мировая экономика

Фонды Джорджа Сороса и Джона Полсона агрессивно наращивают позиции в золоте. От них не отстают и менее именитые управляющие. Вложения в золотые биржевые фонды (ETF) в понедельник достигли рекордных 2604,2 т, или $145,1 млрд, сообщает Bloomberg. По данным Всемирного золотого совета, это больше, чем золотые резервы любой страны, за исключением США и Германии.
В этом году инвесторы через ETF купили 247 т золота — больше, чем годовая добыча в США. Крупнейший такой фонд — SPDR Gold Trust с активами 1342,2 т. Позиция хедж-фонда Полсона Paulson & Co. в SPDR Gold Trust оценивается в $3,67 млрд, а Soros Fund Management Сороса в III квартале увеличила позицию в этом фонде на 49%, свидетельствуют их отчеты.
Центробанки всего мира закачивают в финансовую систему все новую ликвидность, обесценивая деньги и направляя инвесторов в защитный актив — золото.
Сами центробанки также покупают золото: за январь — сентябрь они увеличили резервы на 351,8 т (данные Всемирного золотого совета).
Цена золота росла 11 лет подряд, с начала года она прибавила 11%. По консенсус-прогнозу Bloomberg, цена будет расти и в 2013 г., медианный прогноз на конец следующего года — $1925. (имхо: надувают очередной пузырь на рынке, если решили все-таки вкладывать, то покупайте акции  золотодобывающих компаний, которые выплачивают дивиденды)
 


( Читать дальше )

1) Правительство Японии потратит 1 трлн иен ($ 12,3 млрд) на второй раунд стимулирования для предотвращения сползания экономики страны в рецессию.

Стало известно, что Банк Японии не стал смягчать денежно-кредитную политику после увеличения объемов покупки активов в сентябре и октябре. Теперь внимание сосредоточено на декабрьском заседании, на котором, как ожидается, и будут предприняты меры по замедлению экономического спада. Объем покупки активов остался на уровне 66 трлн иен ($812 млрд), а также не изменились объемы кредитования, которые сохранились на уровне 25 трлн иен.
Политика давит на йену:
В конце прошлой недели стало известно о том, что премьер-министр Японии Ёсихико Нода распустил нижнюю палату парламента. Таким образом он добился принятие закона об эмиссии облигаций в целях сокращения дефицита, который оппозиционные депутаты достаточно длительный период времени блокировали. Власти отмечают, что в текущей ситуации поддержка экономики необходима в любом случае. Таким образом в декабре должны пройти досрочные выборы.

( Читать дальше )

Мировая экономика

Гавани обмелеют
Еврокомиссия собирается ужесточить борьбу с уклонением от налогов. Санкции грозят странам, помогающим оптимизировать платежи иностранным холдингам; они могут коснуться Кипра, а значит, и российского бизнеса.
ВЕС готовится очередное наступление на юрисдикции, которые не являются офшорами, но позволяют холдингам экономить на налогах. Проект рекомендаций по борьбе с подобными схемами еврокомиссар по налогам Альгирдас Шемета представит Еврокомиссии 5 декабря, пишет газета FT, ознакомившаяся с документом. Затем проект вынесут для утверждения на заседание министров финансов ЕС.
Меры затронут в основном так называемые бумажные компании, не ведущие реальной деятельности. Кроме Ирландии претензии со стороны Еврокомиссии могут быть предъявлены Кипру, Мальте, Люксембургу, Нидерландам, а также заморским британским территориям, на которые распространяется часть законодательства ЕС.
 


( Читать дальше )

Мировая экономика

Периферия инвестиций
За неделю, закончившуюся 14 ноября, из инвестфондов, ориентированных на Россию, утекло около $50 млн, следует из данных EPFR. Отток продолжается шестую неделю подряд. В этот раз отток из всех классов фондов, в том числе $33 млн — через торгуемые, отмечают аналитики «ВТБ капитала». Приток средств в целом на развивающиеся рынки не останавливается, $589 млн за неделю. Больше всего привлекли азиатские фонды — $867 млн.
Китай привлек очередные $500 млн, Индия — около $150 млн, но Россия остается на периферии инвестиционных интересов, деньги уходят невысокими темпами, но неприятно стабильно, отмечает старший аналитик Альфа-банка Ангелика Генкель.

Opel не продается
Главный исполнительный директор General Motors Дэн Акерсон заверил сотрудников убыточного подразделения Opel, что оно является неотъемлемой частью автомобилестроительной компании, в очередной раз отвергнув идею продажи бренда, пишет MarketWatch. В IV квартале убыток Opel может составить $1,5-1,8 млрд — в зависимости от расходов на реструктуризацию. Интерфакс


( Читать дальше )