НОРНИКЕЛЬ

Основной вариант «серного проекта» Норникеля подорожал с $2 млрд. до $3,5 млрд. — Потанин

Основной вариант реализации масштабного экологического проекта Норильского никеля по утилизации диоксида серы в Заполярном филиале компании подорожал с $2 млрд. до $3,5 млрд., сообщил журналистам основной владелец и президент компании Владимир Потанин.

Увеличение затрат на реализацию серного проекта почти в 2 раза – негативный момент. Отметим, что мы оцениваем среднегодовые капитальные вложения ГМК на перспективу 2017-2021 гг. на уровне $1,2 млрд., с пиком в 2017-2018 гг. Однако, в реальности экологический CAPEX может быть меньше, т.к. компании прорабатывает менее затратный вариант реализации проекта. К тому же частично решение экологических проблем покрывалось обнулением экспортных пошлин для ГМК.

Промсвязьбанк

Норникель: гендиректор прокомментировал проект по утилизации выбросов диоксида серы  

По словам гендиректора и основного акционера компании Владимира Потанина, Норникель изучает альтернативный вариант для проекта утилизации выбросов диоксида серы. Общие капитальные затраты должны оказаться ближе к $2 млрд, и он будет заключаться в производстве и дальнейшей утилизации серной кислоты. Стоимость основного проекта по утилизации выбросов диоксида серы, предложенного SNC-Lavalin, предварительно оценивается в $3,5 млрд, включая $1,75 млрд для Надеждинского металлургического завода и $1,75 млрд для Медного завода. Проект нацелен на сокращение выбросов SO2 в Заполярном филиале примерно в 4 раза к 2023.

Хотя первоначальный заголовок новости, сообщающий о том, что капзатраты по проекту пересмотрены до $3,5 млрд с $2,0 млрд, выглядит несколько тревожно, в целом в этом заявлении мало нового — как позднее объяснила компания, новые капзатраты связаны с модернизацией Медного завода. Мы будем ждать более подробной информации на Дне инвестора 20 ноября.

АТОН

Сильный рубль невыгоден для российских экспортеров с долларовой выручкой от активов, расположенных в России, считают аналитики.
Укрепление рубля на 5% снижает EBITDA металлургического сектора в среднем также приблизительно на 5%.
Атон:

«Укрепление рубля на 5% транслируется в снижение EBITDA на 8% и 9% для Evraz и „Русала“, соответственно.Более высокая зависимость от курса рубля объясняется низкой рентабельностью EBITDA – на уровне 20% и 23% против среднего значения по сектору в 34%, а также сравнительно высокой долей рублевых затрат (около 70%)»

Компании с наименьшей чувствительностью к изменению курса рубля − «Полюс» (EBITDA снижается на минус 2 процентных пункта от роста рубля) и «Норникель» (минус 3 процентных пункта).Они имеют долларовую выручку со значительной долей рублевых затрат на рабочую силу (30-40%), но отличаются рентабельностью EBITDA 50-60%, что выше среднего значения по сектору.

При прочих равных условиях, чем ниже рентабельность, тем сильнее зависимость финансовых показателей от курса рубля

РИА Новости

Норникель рассматривает расширение Талнаха с прицелом на рост спроса на никель из-за электромобилей

Возможное расширение обогатительных мощностей Заполярного филиала ГМК Норильский никель и развитие активов так называемого Южного кластера рассматривается компанией с прицелом на рост спроса на никель вследствие растущего производства электромобилей, следует из обзора Атона по итогам nondeal road show Норникеля в Европе. Более подробную информацию об это Норникель представит на Capital Markets Day в ноябре. Расширение ТОФ (проект ТОФ-3) предполагает ввод третьего пускового блока и увеличение мощности с 11 до 18 млн тонн. Инвестиционное решение по этому проекту, который рассматривался уже несколько лет, но был заморожен, планировалось принять в I полугодии 2018 года.

Норникель сокращал производство в 2016 году и продолжает делать это в 2017 году, что связано с реконфигурацией активов и закрытием старых фабрик.В этой связи любые проекты, компании, которые позволяют наращивать объем выпуска можно рассматривать с позитивной стороны. В целом, расширение ТОФ-3 позволит нарастить выпуск металлов с этой фабрики на 63%.

Промсвязьбанк

Мы провели серию встреч инвесторов в Европе с Норникелем, представленным Заместителем Директора Департамента IR Михаилом Боровиковым. Благодаря своей уникальной корзине металлов компания выигрывает от ужесточения законодательства по защите окружающей среды в Китае, а растущее число электромобилей может способствовать росту спроса на высококачественный никель на 30-40% через пять-семь. Чтобы воспользоваться потенциальным ростом спроса, Норникель рассматривает возможность расширения производства в Заполярном филиале, включая модернизацию 3-ей очереди Талнахской обогатительной фабрики, а также увеличение добычи на месторождениях Южного кластера. При спот-ценах на металлы и текущем курсе рубля, EBITDA компании должна превысить $5 млрд в 2018г, что позитивно для ожиданий по дивидендам. Мы подтверждаем нашу рекомендацию ПОКУПАТЬ итоги проведенных встреч поддерживают наше недавнее решение о ее повышении.

Никель: электромобили повысят спрос. Автомобили, заправляемые бензином, потребляют гораздо меньше никеля (3 кг в нержавеющей стали), чем гибридные автомобили (15 кг) и электромобили (30 кг), а рыночная доля автомобилей, которые используют никелевые батареи, может достигнуть 10% через пять-семь лет. Это должно повысить спрос на высококачественный никель на 300-400 тыс т вдобавок к потребляемым в настоящее время объемам в 1 млн т.

( Читать дальше )

6 сентября писал о том, что можно работать шортами на ожидаемом коррекционном движении с целью на 9400 и стопом выше 9900.

После недели болтанки в боковике и ещё двух тестирований сопротивления на 9850, усиливая дивергенцию с осцилляторами, ГМК всё же реализовал коррекционное снижение и сегодня уже практически точно отработал цель на 9400. На сделке можно было заработать порядка 3,5-4%.

В перспективе в диапазоне 9300 – 9400 можно присматриваться к спекулятивным лонгам, будем смотреть по ситуации. Если Норникель уйдёт ниже 9300, то можно будет говорить о продолжении сползающего движения в район 9000.

---

В рамках смены концепции работы решили ввести новую рубрику, а именно аналитику. Это ТА, обсуждение новостей, событий и т.п. Пишите в комментариях, на какой инструмент сделать обзор ТА.

Также в рамках рассылки торговых рекомендаций произошло расширение инструментов в портфеле с 1 до 5. Будет интересно)

Следите за публикациями во Вконтакте

 

Ri

ФРТС полностью залип в боковике 108700 – 110500, за чем остаётся только наблюдать со стороны. Вероятность выхода из боковика я бы сейчас оценил с равной вероятностью в обе стороны, хотя технических предпосылок для снижения больше. Да и работать от шорта на хайх удобнее. Как и ранее, при уходе ниже 108500 можно продавать с первой целью на 107000 и стопом выше 109000. Уровней для покупки, в случае продолжения роста и выхода вверх, пока нет.

ГМК Норникель

Очень стремительный рост прошёл в акциях ГМК за последние 3 недели. Если посмотреть на график, то может сложиться впечатление, что это общерыночный рост, т.к. тот же ММВБ выглядит очень похоже, однако, если пересчитать в процентах, то ГМК вырос на 12%, а ММВБ всего на 4,5% за этот период. Идея покупки под дивы, в случае возобновления роста, о которой я писал 16 августа, давно себя отыграла, и столь сильный рост не может не привлекать продавцов.

( Читать дальше )

Котировки нефти перед открытием торгов снижаются на 0.35% до 51,48$ по смеси Brent, фьючерс на индекс S&P 500 растет на 0.25% до отметки 2453п., азиатские площадки торгуются в зеленой зоне, фон позитивный. 
После очередного запуска КНДР баллистических ракет, угроза вооруженного конфликта в Корее оценивается на 38%. Пока кроме осуждения со стороны ООН, США и Японии, ответных мер не последовало. Первой реакцией рынков было снижение фондовых индексов и падением доллара на глобальных рынках. 

Котировки золота обновили годовые максимумы, следующей целью будет выступать отметка 1340 долл. EURUSD протестировал сопротивление 1.2070, без коррекции, на наш взгляд, пара пока не сможет уйти выше. 

Нефть продолжает оставаться в диапазоне 53-51,5 долл за баррель. Сегодня в 17-30 данные от Минэнерго продемонстрируют насколько разрушительным для американской нефтяной отрасли стал ураган «Харви», бушующий в Хьюстоне и Техасе. Данные от API вчера показали увеличение запасов в Кушинге и рост запасов бензина. 

( Читать дальше )

Норникель может выплатить за полугодие 224,2 руб. на акцию, в общей сложности около $600 млн.

Совет директоров Норникеля рекомендует выплатить акционерам дивиденды по результатам I полугодия 2017 года в размере 224,2 рубля (около $3,79) на акцию, сообщила компания. Датой закрытия реестра для получения дивидендов предлагается установить 19 октября. Общий размер денежных средств, которые планируется направить на выплату дивидендов, составит около $600 млн., отмечает Норникель. Внеочередное собрание акционеров Норникеля, на которое вынесен вопрос о дивидендах, назначено на 29 сентября. Дата составления списка лиц, имеющих право на участие в собрании, — 5 сентября.

Базой для расчета годовых дивидендов компании является итоговая EBITDA за год и соотношение чистого долга к EBITDA (если оно ниже 1,8 то 60% от EBITDA, если выше 1,8 но ниже 2,2 то в диапазоне от 60% до 30%, выше 2,2 – 30%). Таким образом, уровень выплат за полугодие не дает полноценного ориентира годового показателя. Хотя, по итогам полугодия компании направит на выплаты 35% от EBITDA. По оценкам, в 2017 году EBITDA компании может быть на уровне 4 млрд. долл. Если ГМК не увеличит чистый долг до конца года, то net debt/EBITDA может быть порядка 1,4, т.е. финальные дивиденды могут составить 1,8 млрд. долл.

Промсвязьбанк