Нефтегазовые доходы

Предварительная оценка исполнения федерального бюджета в январе-мае 2024 года

10 июня 2024 11:00
Динамика поступления доходов и финансирования расходов в январе-мае 2024 года свидетельствует об исполнении федерального бюджета в соответствии с целевыми параметрами структурного дефицита, утвержденными в законе о бюджете (№540-ФЗ от 27 ноября 2023 года).

По предварительной оценке, объем доходов федерального бюджета в январе-мае 2024 года составил 14 289 млрд рублей, что на 45,5% выше объема поступления доходов в соответствующем периоде 2023 года. При этом в части поступления ключевых ненефтегазовых доходов – как федерального бюджета (+34% г/г), так и бюджетной системы в целом (+28% г/г) – наблюдается устойчивая положительная динамика.

Ненефтегазовые доходы федерального бюджета составили 9 338 млрд рублей и увеличились на 34,1% г/г по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Поступления оборотных налогов, включая НДС, по итогам января-мая выросли на 19,1%, и превысили плановый уровень, что формирует устойчивую базу для дальнейшего опережающего роста доходов.

( Читать дальше )

В мае 2024 года нефтегазовые доходы федерального бюджета России составили 794 млрд руб., что на 19% выше базового уровня в 667 млрд руб. К маю прошлого года доходы выросли на 39% благодаря росту цен на нефть марки Urals, которая подорожала на 27% за год, достигнув $74,98 за баррель.

Сборы по основному нефтегазовому налогу, НДПИ, в мае составили 1,117 трлн руб., почти не изменившись с апреля. В то же время выплаты по топливному демпферу и субсидии нефтепереработчикам увеличились, составив 202 млрд руб. и 148 млрд руб. соответственно.

Минфин объявил о продолжении покупок валюты и золота в резервы, направив на эти операции 71,1 млрд руб. с 7 июня по 4 июля. Однако, учитывая продажу валюты Банком России для зеркалирования расходов ФНБ, регулятор в этот период будет продавать валюту на сумму 8,1 млрд руб. в день.

Объем ликвидной части ФНБ на 1 июня составил 5,046 трлн руб. (или $56,2 млрд), практически не изменившись с начала года.

Источник: www.kommersant.ru/doc/6747058?from=doc_lk

13 мая 2024 10:45


minfin.gov.ru/ru/press-center/?id_4=39001-predvaritelnaya_otsenka_ispolneniya_federalnogo_byudzheta_v_yanvare-aprele_2024_godaTRANSLATE with

( Читать дальше )

Предварительная оценка исполнения федерального бюджета в январе-апреле 2024 года

По предварительной оценке, объем доходов федерального бюджета в январе-апреле 2024 года составил 11 684 млрд рублей.

🔹Ненефтегазовые доходы — 7 526 млрд рублей
🔹Нефтегазовые доходы — 4 157 млрд рублей

Расходы федерального бюджета по итогам января-апреля 2024 года составил 13 168 млрд рублей.

📄 В целом, в 2024 году объем расходов федерального бюджета будет формироваться исходя из предельного размера бюджетных ассигнований, утвержденных в законе о бюджете (№540‑ФЗ от 27 ноября 2023 года) и размера дополнительных ненефтегазовых доходов (в соответствии с нормами «бюджетного правила»).

Таким образом, исполнение федерального бюджета осуществляется в соответствии с параметрами первичного структурного дефицита, определенного в законе о бюджете, а операции по использованию/формированию средств ФНБ проводятся в рамках механизма «бюджетного правила».

( Читать дальше )

До 1,053 трлн рублей подскочили в апреле поступления российского бюджета от налогов, связанных с продажей нефти.

В апреле 2023 года эта сумма составила 497 млрд рублей.

Совокупные доходы от нефти и газа в апреле выросли почти на 90% в годовом исчислении, достигнув 1,23 трлн рублей,

—констатирует Bloomberg.



Рост доходов связан с увеличением цен на российскую нефть.

Государственные налоги в апреле были рассчитаны на основе цены на нефть марки Юралс в 70,34 доллара за баррель по сравнению с 48,67 доллара год назад



( Читать дальше )

В апреле нефтегазовые доходы выросли на 90% г/г, достигнув 1.23 трлн руб, за янв-апр.24 прирост составил внушительные 82.1% в рублевом выражении.

Набранный темп роста доходов достаточно значительный, чтобы сопоставляться с рекордным 2022. За первые 4 месяца 2024 доходы составили 4.16 трлн vs 4.77 трлн руб в 2022 (-12.8%). С мая по сентябрь 2022 нефтегазовые доходы сильно провалились до среднемесячных 747 млрд, поэтому в 2024 есть все шансы выйти на паритет с 2022 годом.

Высокие сборы нефтегазовых налогов поддержал НДД, по которому было собрано 452 млрд в апреле и 1039 млрд за янв-апр.24 vs 397 млрд в 2023 и 990 млрд руб в 2022.

На экспортные пошлины нет смысла смотреть из-за модификации налогового законодательства, а НДПИ + экспортные пошлины за янв-апр.24 собрали 4.31 трлн ($45.1 млрд) vs 2.51 трлн ($31.7 млрд) в 2023 и 5.02 трлн ($60.5 млрд) за аналогичный период в 2022.

Нет никакой возможности понять, по каким ценам на нефть и газ формируется налоговая база, но, если сравнивать с бенчмарком (Brent), за янв-апр.24 средняя цена $85, в 2023 – $82.1, в 2022 – $100.7 за баррель. По газу средняя цена в Европе в 2024 почти вдвое ниже, чем в 2023 и в 3.7 раза ниже, чем в 2022.

( Читать дальше )

🛢️ По данным Минфина, НГД в апреле 2024 г. составили 1229₽ млрд (+89,8% г/г), месяцем ранее — 1307,5₽ млрд (+90% г/г). Низкая база I полугодия 2023 г. даёт о себе знать, тогда курс ₽ и цена на сырьё (в апреле 2023 г. средняя цена Urals составляла 58,63$, а курс $ — 81₽) не оставляли никаких шансов по заработку нефтяникам (поэтому % рост год к году так велик). Главным драйвером такого роста доходов выступает цена на сырьё и стабильный курс $, средний курс $ в апреле составил 92,9₽ (в марте — 91,7₽), средняя же цена Urals в апреле по некоторым расчётам 73$ за баррель (в марте — 70,34$). Напомню вам, что Минфин спрогнозировал НГД за 2024 г. в размере 11,5₽ трлн (за 4 месяца 2024 г. заработали ~4,1₽ трлн), при цене на российскую нефть — $71,3, а курсе доллара — 90,1₽, это ~6400₽ за бочку. В апреле цена за бочку сложилась в ~6800₽, план Минфина вполне реализуем при заданных параметрах. А теперь давайте подробно разберём отчёт:

( Читать дальше )

Министр финансов Антон Силуанов в интервью Интерфаксу:

+ в 2023 году существенно улучшилась равномерность расходования бюджетных средств

+ В 2024 году январь прошел с минимальным авансированием. Динамика исполнения бюджета лучше, чем в предыдущие годы. Сейчас дефицит бюджета ожидается 1,4 — 1,5 трлн руб.

+ В законе о бюджете заложен рост доходов федерального бюджета на 5,9 трлн руб., или на 20% (из них — нефтегазовые доходы +2,7 трлн руб.) 

+  Цены на нефть сейчас приличные, под $90 за баррель — даже с учетом дисконтов дадут возможность выполнять планы по доходам от нефти и газа.

+ Предложения по налоговой системе будут отрабатываться с парламентом. Пока без комментариев.

+ В 2019 году расходы по обслуживанию долга составляли 3,6% от общего уровня доходов, в 2024 году они увеличиваются до 6,5%, а в 2026 году — могут вырасти до 9,7%.

+ Сейчас 10-летние бумаги покупают под 13,4% годовых. Это дорого.

+ Доля бумаг с плавающим процентом в наших выпусках примерно 50%.

( Читать дальше )

🛢 По данным Минфина, НГД в марте 2024 г. составили — 1307,5₽ млрд (+90% г/г), месяцем ранее — 945,6₽ млрд (+81,5% г/г). Низкая база I полугодия 2023 г. даёт о себе знать, тогда курс ₽ и цена на сырьё (в марте 2023 г. средняя цена Urals составляла 47,85$) не оставляли никаких шансов по заработку нефтяникам (поэтому % рост год к году так велик). Главным драйвером такого роста доходов выступает цена на сырьё и стабильный курс $, средний курс $ в марте составил — 91,7₽ (в феврале — 91,5₽), средняя цена Urals в марте по некоторым расчётам составила — 71$ за баррель (в феврале — 69$). Напомню вам, что Минфин спрогнозировал НГД за 2024 г. в размере — 11,5₽ трлн (за I кв. 2024 г. уже заработали 2,9₽ трлн), при цене на российскую нефть — $71,3, а курсе доллара — 90,1₽, это около 6400₽ за бочку. В марте сложилась цена за бочку ~6500₽, если считать по сегодняшним параметрам, то выходит ~7200₽ за бочку, как вы понимаете план реализуем при сегодняшних параметрах курса и цены сырья. А теперь давайте подробно разберём отчёт:

( Читать дальше )

Доходы:

• Объем доходов составил 8,719 млрд рублей, что на 53,5% выше уровня первого квартала 2023 года.
• Ненефтегазовые доходы составили 5,791 млрд рублей и увеличились на 43,2% год к году.
• Поступления оборотных налогов, включая НДС, выросли на 23,9% по сравнению с прошлым годом.
• Нефтегазовые доходы составили 2,928 млрд рублей, превысив показатели аналогичного периода предыдущего года на 79,1%.

Расходы:

• Объем расходов федерального бюджета составил 9,326 млрд рублей, превышая уровень предыдущего года на 20,1%.
• Ускоренное финансирование расходов в феврале-марте 2024 года частично связано с оперативным заключением контрактов и авансированием финансирования по отдельным контрактуемым расходам.

Дефицит бюджета:

• Федеральный бюджет завершил первый квартал с дефицитом в размере -607 млрд рублей, что на почти 1,5 трлн рублей ниже уровня первого квартала прошлого года.
• Бюджеты бюджетной системы были исполнены с профицитом.

Анализ:

• Положительная динамика поступления ключевых ненефтегазовых доходов свидетельствует о стабильности федерального бюджета.

( Читать дальше )