ОБлигации

Совет директоров Т-банка утвердил программу структурных облигаций объемом 100 млрд рублей, сообщила кредитная организация. Речь идет о программе облигаций серии ИС-1. 

Максимальный срок погашения бумаг, размещаемых в рамках программы, составит 50 лет.

Сейчас в обращении находятся 9 выпусков биржевых облигаций банка (ранее их эмитентом являлся Росбанк) на 47,4 млрд рублей и два выпуска бессрочных субордов на $434,85 млн.

Прибыль Т-банка по РСБУ за 2024 год достигла 61 млрд рублей, что на 31% больше чем в 2023 году, тогда было 46 млрд рублей. В то же время, прибыль Росбанка по РСБУ за год выросла на 57% год к году и достигла 51 млрд рублей, сообщила кредитная организация.

www.e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=iCdksMQsVUGKKRPWJZ6rDg-B-B

Рассмотрим основные параметры выпусков и условия выкупа:

БО-П12 (объем: 15 млрд руб.), до погашения: 164 дня, цена: 92,56% (YTM: 35,55%).
БО-П13 (объем: 24,5 млрд руб.), до погашения: 363 дня, цена: 86,52% (YTM: 35,17%).
БО-П15 (объем: 5 млрд руб.), до погашения: 553 дня, цена: 86,9% (YTM: 35,01%).
БО-П14 (объем: 20 млрд руб.), до погашения: 905 дней, цена: 84,25% (плавающая ставка: КС + 2,75% + 15,75% по переоценке тела).

Эмитент устанавливает доходность около 35% по всей кривой и предлагает выкупить около 11,5% (10 млрд руб.) от объема всего облигационного займа.

Какие выводы напрашиваются?

О рентабельности бизнеса:
Компания не может вести деятельность с рентабельностью выше 35%, что неудивительно при текущей ДКП.

О финансовой устойчивости:
Внеочередной выкуп свидетельствует о достаточном уровне ликвидности «Самолета». Это стратегический шаг, направленный на снижение долговой нагрузки в будущем.

Есть ли сейчас альтернативы на рынке с такой же доходностью?
На текущем рынке найти сопоставимые инструменты с доходностью 35% непросто. Сравнимую премию предлагают только облигации сектора ВДО (высокодоходных облигаций) с рейтингами BB–BBB, но с более высоким уровнем риска.

💻Основные предварительные параметры:

— BB-.ru.

— 200 млн р.

— 1 год до оферты put

— Купон до оферты (квартальный):

— 31% годовых первые 6 месяцев,

— 30,5% годовых вторые 6 месяцев.

— Доходность / дюрация: 34,5% годовых / 0,9 года

💻Размещение в четверг 30 января

💻Подробнее — в презентации выпуска и эмитента.

Вы можете подать предварительную заявку на участие в размещении облигаций РДВ Технолоджи:

🌐 по ссылке: ivolgacap.ru/verification/
💬 или через телеграм-бот ИК Иволга Капитал @ivolgacapital_bot

С конца декабря продолжается снижение нетто-лонга юрлиц во фьючерсе на Индекс ОФЗ (RGBI). 


Это вызвано резким ростом продаж в активе.

ГК «Самолет» установила ориентиры цен приобретения облигаций по четырем выпускам бондов серий БО-П12, БО-П13, БО-П14, БО-П15 в рамках оферты объемом до 10 млрд рублей, запланированной на 5 февраля, сообщил «Интерфаксу» источник на финансовом рынке.

Ориентир цены выкупа выпуска серии БО-П12 — 92,56% от номинальной стоимости, БО-П13 — 86,52 % от номинала, БО-П14 — 84,25% и БО-П15 — 86,90% от номинальной стоимости.

Держатели облигаций могут направить оферту в адрес компании с указанием цены и объема облигаций на продажу в период с 28 января по 3 февраля 2025 года включительно.

Дата приобретения бумаг — 5 февраля.

Компания в соответствии с условиями приобретения бондов в срок до 4 февраля 2025 года планирует определить цену выкупа на основании анализа условий заявок, полученных в период направления оферт. Информация о цене приобретения облигаций, сроках и объеме выкупа каждого выпуска будет своевременно раскрыта в соответствии с требованиями законодательства РФ, отметил собеседник агентства.

«Интерес со стороны розничных инвесторов стал рекордным — спрос превысил первоначальный номинальный объем более чем в шесть раз. Это позволило увеличить объем выпуска до 3 миллиардов рублей с первоначально заявленных 500 миллионов рублей», — говорится в сообщении.

С максимумов декабря курс доллара потерял по отношению к рублю более 8% и опустился ниже психологической планки в 100 руб. Считаем, что многие факторы, способствующие укреплению рубля, уже отыграли — далее российская валюта может вновь просесть. Рассказываем, какие стратегии можно применить для максимизации прибыли.

На чем росли

• Дивиденды. В конце года многие российские компании начали выплачивать дивиденды по итогам девяти месяцев работы в 2024 г. По нашим подсчетам, суммарно за это время было выплачено свыше 1,3 трлн руб. Совсем недавно, в январе, закрылись реестры у нескольких крупных компаний-экспортеров — Роснефть, Татнефть и прочие — на них приходится около 35% совокупных выплат за квартал. Чтобы выплатить дивиденды, компаниям было необходимо конвертировать часть валютной выручки в рубли, и это оказывало давление на курс доллара. Сейчас дивидендный период позади, на этом фоне доллар может возвращать утраченные позиции.
• Налоговый период. Традиционно на конец месяца выпадает пик налоговых платежей, что также приводит к локальному укреплению рубля. Обычно компании стараются конвертировать валюту в рубли заранее, за несколько дней до конца налогового периода. В этом плане запас для укрепления рубля также ограничен.

ПАО «ГК „Самолет“ объявляет о запуске программы выкупа собственных облигаций!

Какие облигации участвуют в выкупе?

• Самолет ГК-БО-П12 (дата погашения 11.07.2025, ISIN RU000A104YT6)
• Самолет ГК-БО-П13 (дата погашения 24.01.2027, ISIN RU000A107RZ0)
• Самолет ГК-БО-П14 (дата погашения 22.07.2027, ISIN RU000A1095L7)
• Самолет ГК-БО-П15 (дата погашения 30.07.2027, ISIN RU000A109874)

💰 Самолет готов направить до 10 млрд рублей на выкуп!

С 28 января по 3 февраля 2025 года принимаются заявки на продажу облигаций. Вы сами определяете цену, по которой готовы продать.

📢 Компания опубликует итоговые цены приобретения после окончания сбора заявок.

Если планируете участвовать, вот что нужно сделать:

1. Свяжитесь с брокерским отделом КИТ Финанс: 8 800 700-00-55 (доб. 3).
2. Подготовьте данные: номер брокерского договора, наименование и количество облигаций, вид сделки — »продажа", и цену (в процентах от номинала).
3. Назовите контрагента: ПАО «Совкомбанк».
4. Звоните с номера, указанного в анкете, или подготовьте голосовые пароли для подтверждения.