ОБлигации

Средневзвешенная цена на состоявшемся в среду аукционе по размещению ОФЗ-ПД серии 26248 с погашением 16 мая 2040 года составила 75,1815% от номинала, что соответствует доходности 17,50% годовых, говорится в сообщении Минфина России.

Всего было продано бумаг на общую сумму 12,318 млрд. рублей по номиналу при спросе 15,061 млрд. рублей по номиналу. Выручка от аукциона составила 9,294 млрд. рублей.

Осталось меньше месяца, чтобы успеть зафиксировать привлекательные доходности к погашению (YTM) до 26% в коротких долларовых облигациях надежных компаний с низким долгом. А также — до 9,6% в очень длинных суверенных замещенных облигациях.

Главное

• Рубль около 100 за доллар, но долгосрочную траекторию обесценения никто не отменял — валютные облигации всегда актуальны.

• Выделяем самые интересные инструменты в зависимости от срока: На короткий срок фиксируем 17% годовых в ГТЛК ЗО25-Д или до 19% в связке фонда денежного рынка (например, BCSD) и фьючерса на доллар на 3–6 месяцев. На 1–2 года ПИК 001Р-05, Борец ЗО-2026 и ГТЛК ЗО26-Д предлагают YTM 26, 17 и 17% соответственно. На 3–7 лет Газпром ЗО29-1-Д и ЗО30-1-Д с YTM 11,3%, а также ГТЛК ЗО28-Д и ЗО29-Д с YTM 14%.

• На длинный срок интересны замещенные выпуски Россия 35–47 с YTM 9,5% — потенциальный доход до 29% за год.

В деталях

На короткий срок интересным решением может стать БПИФ «БКС Денежный рынок» + фьючерс на доллар (Si-3.25 или Si-6.25) с доходностью 19%

      Минфин России информирует о результатах проведения 11 декабря 2024 г. аукциона по размещению ОФЗ-ПД выпуска № 26248RMFS с датой погашения 16 мая 2040 г.

         Итоги размещения выпуска № 26248RMFS:
          — объем предложения – остаток, доступный для размещения в указанном выпуске;
          — объем спроса – 15,061 млрд. рублей;
          — размещенный объем выпуска – 12,318 млрд. рублей;
          — выручка от размещения – 9,294 млрд. рублей;
          — цена отсечения – 75,1600% от номинала;
          — доходность по цене отсечения – 17,50% годовых;
          — средневзвешенная цена – 75,1815% от номинала;
          — средневзвешенная доходность – 17,50% годовых.

minfin.gov.ru/ru/perfomance/public_debt/internal/operations/ofz/auction?id_39=310297-o_rezultatakh_razmeshcheniya_ofz_vypuska__26248rmfs_na_auktsione_11_dekabrya_2024_g.

Для многих инвесторов понятие «выручка» кажется простым: произвел товар → продал → получил деньги. Однако в девелопменте всё сложнее. Давайте разберемся, почему объем продаж и выручка девелоперов часто не совпадают и как на это влияют темпы строительства.

Важные понятия 👇

📑Объем продаж – это сумма договоров долевого участия (ДДУ) и купли-продажи, заключенных за период.

💰 Выручка — часть продаж, которая признается в отчетности в зависимости от степени готовности дома.

Но!

• Если дом строится — выручка признается по мере готовности проекта.
• Если дом уже построен — вся сумма продажи включается в выручку сразу.

Как раньше признавалась выручка? 🔙

Небольшой экскурс в историю!  До конца 2017 года выручка девелоперов признавалась только по факту завершения строительства проекта, то есть после получения разрешения на ввод (РНВ) в эксплуатацию. Например:

• Год 1: Продажи – 40 млн руб. / Выручка – 0

Исходя из опроса ЦБ следует, что аналитики повысили прогноз по инфляции в России на 2024 год с 7,7 % до 9,2%, а на 2025 год — с 5,3 % до 6%.

Также аналитики повысили прогноз средней ключевой ставке в 2024 с 17,3% до 17,5%, а в 2025 — с 18% до 21,3%.

И если честно, такая тенденция не радует и близко, хоть пока тут и остается много непонятных моментов.

Пока же все идет к тому, что потолком по ставке действительно может стать уровень аж в 25%, что уже постепенно закладывается рынком.

💡 Но и на сто процентов мнению аналитиков доверять не стоит тоже, ведь реальные планы ЦБ и намерения правительства они знать не могут!

Так что не отчаиваемся, возможно, что все не так плохо (но это не точно).

👉 А также не стоит забывать, что на текущем рынке есть множество интересных акций, которые в следующем году могут показать отличный рост.

И список таких идей я уже опубликовал в tg: https://t.me/+tJvCEHBUNI8xYzVi 

Успевай переходить, пока активы находятся на благоприятных для покупок уровнях ❤️

«Я хочу держаться подальше от долговых активов, таких как облигации и обязательства, и иметь немного твердых денег по типу золота и биткоина», — сообщил основатель крупнейшего в мире хедж-фонда Bridgewater Associates Рэй Далио, выступая на мероприятии Abu Dhabi Finance Week, проходящем в Абу-Даби с 9 по 12 декабря.

6 декабря Тимофей Мартынов провел эфир с инвестиционным стратегом Алексеем Корниловым и инвестиционным консультантом Артемом Маркиным из «ВТБ Мои Инвестиции» (ВТБ – далее) по их стратегии на фондовом рынке. Спикеры представили в общем то «классический» взгляд на текущую ситуацию на российском долговом рынке. Прокомментирую итоговые тезисы Тимофея по итогам эфира по этому сегменту рынка.

Сейчас рынок практически не двигается и по факту просто ждет статистику по инфляции, которая выйдет в 19.00.

От которой и будет зависеть дальнейшая динамика индекса:

🟢 Так в первом варианте, если инфляция окажется ниже прошлых 0.5%, то рынок воспримет это позитивно, несмотря на то, что все, что выше 0.4% априори ужасные данные.

🔴 А все значения выше принесут немало негатива и скорейший тест уровня в 2460 пунктов.

Нам же пока остается ждать, и лучшим решение пока будет просто остаться в роли наблюдателя!

👉 А также не стоит забывать, что на текущем рынке есть множество интересных акций, которые в следующем году могут показать отличный рост.

И список таких идей я уже опубликовал в tg: https://t.me/+tJvCEHBUNI8xYzVi 

Успевай переходить, пока активы находятся на благоприятных для покупок уровнях ❤️

ООО «Воксис» — федеральный центр коммуникаций объединяет 4 российских контакт-центра с более чем 20-летним опытом работы. Компания презентует собственную разработку «OmniVox» для эффективных коммуникаций с клиентами в IT-системах.

ООО «Воксис» — компания среднего инвестиционного риска на 01.01.2024 года. Финансовое состояние и финансовая устойчивость удовлетворительные. Динамика финансового состояния нисходящая, выше порога надёжности. Компания нестабильная как по чистой прибыли, так и по финансовой устойчивости. Контра не закредитованная, ликвидная. Долгосрочная долговая нагрузка выше средней. Ликвидность обеспечена краткосрочными финансовыми вложениями.

Структура капитала зависима от заёмных средств. Несмотря на относительно высокий рейтинг, инвестор должен понимать почему компания выходит на размещение. Компания хитрая. 0.95 млрд денег из 2.5 млрд ресурсной базы, находятся за пределами конторы в финансовых вложениях. Ещё 0.8 млрд в дебиторской задолженности.

  Минфин России информирует о результатах проведения 11 декабря 2024 г. аукциона по размещению ОФЗ-ПК выпуска № 29027RMFS с датой погашения 11 сентября 2036 г.

         Итоги размещения выпуска № 29027RMFS:
          — объем предложения – остаток, доступный для размещения в указанном выпуске;
          — объем спроса – 1840,140 млрд. рублей;
          — размещенный объем выпуска – 1000,000 млрд. рублей;
          — выручка от размещения – 940,417 млрд. рублей;
          — цена отсечения – 93,8850% от номинала;
          — средневзвешенная цена – 93,9847% от номинала.

minfin.gov.ru/ru/perfomance/public_debt/public_debt_arch/internal/operations/auction?id_65=310293-o_rezultatakh_razmeshcheniya_ofz_vypuska__29027rmfs_na_auktsione_11_dekabrya_2024_g.