ОФЗ-ПК

  Минфин России информирует о результатах проведения 28 августа 2024 г. аукциона по размещению ОФЗ-ПК выпуска № 29025RMFS с датой погашения 12 августа 2037 г.

         Итоги размещения выпуска № 29025RMFS:
          — объем предложения – остаток, доступный для размещения в указанном выпуске;
          — объем спроса – 242,404 млрд. рублей;
          — размещенный объем выпуска – 36,394 млрд. рублей;
          — выручка от размещения – 34,725 млрд. рублей;
          — цена отсечения – 95,3500% от номинала;
          — средневзвешенная цена – 95,3630% от номинала от номинала.

minfin.gov.ru/ru/perfomance/public_debt/internal/operations/ofz/auction?id_39=308475-o_rezultatakh_razmeshcheniya_ofz_vypuska__29025rmfs_na_auktsione_28_avgusta_2024_g.

   Минфин России информирует о результатах проведения 21 августа 2024 г. аукциона по размещению ОФЗ-ПК выпуска № 29025RMFS с датой погашения 12 августа 2037 г.

         Итоги размещения выпуска № 29025RMFS:
          — объем предложения – 386,149 млрд. рублей;
          — объем спроса – 227,151 млрд. рублей;
          — размещенный объем выпуска – 34,051 млрд. рублей;
          — выручка от размещения – 33,823 млрд. рублей;
          — цена отсечения – 95,5000% от номинала;
          — средневзвешенная цена – 95,5810% от номинала от номинала.

minfin.gov.ru/ru/perfomance/public_debt/internal/operations/ofz/auction?id_39=308447-o_rezultatakh_razmeshcheniya_ofz_vypuska__29025rmfs_na_auktsione_21_avgusta_2024_g.

   Минфин России информирует о результатах проведения 31 июля 2024 г. аукциона по размещению ОФЗ-ПК выпуска № 29025RMFS с датой погашения 12 августа 2037 г.

         Итоги размещения выпуска № 29025RMFS:
          — объем предложения – остаток, доступный для размещения в указанном выпуске;
          — объем спроса – 218,767 млрд. рублей;
          — размещенный объем выпуска – 38,001 млрд. рублей;
          — выручка от размещения – 37,532 млрд. рублей;
          — цена отсечения – 95,9600% от номинала;
          — средневзвешенная цена – 95,9975% от номинала от номинала.

minfin.gov.ru/ru/perfomance/public_debt/internal/operations/ofz/auction?id_39=308251-o_rezultatakh_razmeshcheniya_ofz_vypuska__29025rmfs_na_auktsione_31_iyulya_2024_g.

Нет надёжнее заёмщика, чем государство, и нет ОФЗ стабильнее, чем ОФЗ-ПК — гособлигаций с переменным купоном, который подстраивается под текущую ситуацию. Они имеют привязку к RUONIA (Ruble OverNight Index Average). Посмотрим, что среди них имеется.

Любопытный момент: купон рассчитывается, как среднее арифметическое значение RUONIA в купонном периоде с лагом в 7 дней. ОФЗ-ПК с 29006 по 29010 предполагают премию к RUONIA и рассчитываются с задержкой 6 месяцев.

RUONIA (Ruble OverNight Index Average) — процентная ставка, по которой банки кредитуют друг друга сроком на один день (овернайт). Ставка рассчитывается ежедневно как усреднённое значение сделок 35 крупных банков России и регулярно публикуется на сайте ЦБ. RUONIA используют в качестве индикатора стоимости денег и базы для других процентных ставок. В том числе, RUONIA применяется при расчёте купона по облигациям с плавающей ставкой. Коррелирует с ключевой ставкой ЦБ.

Полезное про облигации:

• Свежие флоатеры Самолёта NEW

Минфин России второй неделю подряд размещает только облигации с плавающим купоном (ОФЗ-ПК), что позволило увеличить объем привлечения до 46,5 млрд руб. благодаря более активному удовлетворению заявок, в том числе с биржи СПВБ. Однако для дальнейшего увеличения объемов размещения потребуется значительное снижение цен относительно вторичного рынка.

Ситуация на долговом рынке

Высокие ставки ограничивают возможности Минфина по привлечению средств. На последнем аукционе спрос на флоатеры достиг 219,7 млрд руб., но удовлетворенные заявки составили только 46,5 млрд руб. Средневзвешенная цена была на 0,28 процентного пункта ниже уровня предыдущего аукциона, что указывает на необходимость предоставления значительных скидок. Дисконт к вторичному рынку составил 0,24 п.п., что выше по сравнению с предыдущим размещением.

Аукцион по размещению долгосрочных облигаций с фиксированным купоном был признан несостоявшимся из-за отсутствия заявок по приемлемым уровням. Это уже седьмой несостоявшийся аукцион с начала года, что подчеркивает трудности Минфина в привлечении средств на долговом рынке.