Облигации

ООО «РДВ Технолоджи» (RDW Technology) – российский производитель компьютерной техники. Под брендом RDW Computers производится сертифицированная российская компьютерная техника, отвечающая требованиям цифровой безопасности государственной инфраструктуры.

Старт размещения 24 января

• Наименование: РДВтехн-001Р-01
• Рейтинг: ВВ- (НКР, прогноз «Стабильный»)
• Купон: 30.00% (квартальный)
• Срок обращения: 4.5 года
• Объем: 300 млн.₽
• Амортизация: нет
• Оферта: да (Пут через 1 год, колл 5-17 купон)
• Номинал: 1000 ₽
• Организатор: ИК «Иволга Капитал»
• Выпуск для всех
• Вся свежая информация по новым выпускам у меня в телеграмм канале.

По данным Росстата, рост потребительских цен в декабре составил 1,3% м/м и 9,5% г/г, оказавшись существенно ниже наших ожиданий и ожиданий рынка, а также совокупности недельных данных по неполной потребительской корзине. Рост цен с поправкой на сезонность (SA), по нашим оценкам, остался на уровне 1,1% м/м, что соответствует аннуализированной инфляции (SAAR) на уровне 13,8%. Основной вклад в рост цен продолжили вносить продовольственные товары. При этом рост базового индекса потребительских цен (не включает ряд волатильных, а также регулируемых компонентов) замедлился до 0,8% м/м SA после роста на уровне 0,9% в ноябре. Инфляция в России по итогам года ни разу не была двузначной без каких-то предшествующих значительных внешних шоков с 2007 года, и Банку России, полагаем, должно быть важно, что такого не случилось по итогам 2024 года.

В период с 1 по 13 января темп роста потребительских цен составил 0,67% (0,54% и 0,13% за период с 1 по 9 января и с 10 по 13 января соответственно), что подразумевает ускорение инфляции до 9,9% г/г.

Размер 11-го купона по облигациям серии 002Р-08 составил 14,79 рублей на одну облигацию, на общую сумму 44,4 миллиона рублей.

Одной из ключевых особенностей этого выпуска является валютная оферта, предоставляющая возможность хеджирования валютного риска. Это означает, что перед погашением инвесторы могут выбрать как они хотят получить свои средства. В частности, они могут остаться в рублевой доходности или пересчитать весь объем инвестиций и доходы в долларах США, что обеспечит возврат с доходностью 7% годовых.

Данная оферта предполагает сопоставление курса доллара на момент выплаты первого купонного периода, который состоялся 21 февраля 2024 года, с курсом доллара на 29 января 2026 года. Облигации имеют срок погашения 720 дней, с датой погашения, запланированной на 10 февраля 2026 года.

Компания демонстрирует высокий уровень ответственности в исполнении своих обязательств перед инвесторами. Только за январь 2025 года была произведена уже третья выплата купонного дохода. В общей сложности инвесторы по трём выпускам получили 97,2 миллиона рублей.

Если взять максимально доступную точку отсчета с июля 2021 года то получится что акции переоценены на 20% относительно ОФЗ



При этом дивидендная доходность акций еле-еле дотягивает до 13%, в то время как ОФЗ даёт минимум 15%

Почему такой ажиотаж на акции?

Первый вице-президент Газпромбанка Денис Шулаков в беседе с Интерфаксом поделился своим взглядом на современное состояние отечественного рынка капитала. Он обозначил важные аспекты развития, подчеркнув значимость крупных первичных размещений акций. По его словам, именно большие IPO могут придать российскому рынку необходимую устойчивость и способствовать его дальнейшему росту. Главные тезисы – в нашем материале.

 
 Большие IPO как драйвер роста

Интерес к первичным размещениям на российском фондовом рынке сохраняется не первый год. В Газпромбанке видят предпосылки для крупных IPO (более 15 млн рублей) и уверены, что это станет новой тенденцией ближайшего времени. Выход на биржу крупных компаний может стать мощным стимулом для развития всего рынка. Такие размещения привлекают значительные объемы капитала, повышают ликвидность и создают условия для привлечения новых инвесторов.

 Тренды долгового рынка
 
С 2022 года российский рынок долгового капитала уже третий год подряд обновляет рекорд по объемам первичных размещений, даже несмотря на постоянно возникающие вызовы.

Прошлый год был богат на новые флоатеры, чего не скажешь о простых облигациях — с такими ставками удобнее занимать под плавающий, чем под постоянный купон.

Но когда ставка начнет снижаться, то именно простые бумаги выйдут на первый план. В них можно зафиксировать доходность на годы вперед — и пока флоатеры будут худеть, «фиксированные» облигации будут давать очень щедрые купоны.

Поэтому я составил список таких облигаций — в него вошли только свежие бумаги, с рейтингом не ниже ВВВ+, без амортизации и оферты и со сроком погашения до 3,5 лет.

✅ Ростелеком 001Р-01R

• ISIN: RU000A0JWTN2
• Купон (от номинала): 19,25%
• Выплаты (раз/год): 2
• Доходность YTM: 18,6%
• Погашение: 10.09.2026
• Рейтинг: АА+(RU) от АКРА

Крупнейший провайдер цифровых услуг и решений, присутствующий во многих сферах нашей жизни.

✅ РусГидро 002Р-03

• ISIN: RU000A10A6C6
• Купон (от номинала): 23%
• Выплаты (раз/год): 12
• Доходность YTM: 19,5%
• Погашение: 22.05.2026
• Рейтинг: ААА(RU) от АКРА, ruAAA от эксперт РА

Век информационных технологий принес человечеству одни из самых мощных инструментов для оптимизации. Искусственный интеллект (ИИ) стал настоящей революцией, позволяющей исключить участие человека из многих процессов. В фармацевтике, где точность и скорость имеют критическое значение, ИИ получил особое признание.

Сегодня в нашей рубрике #какустроено расскажем о том, как «Озон Фармацевтика» применяет искусственный интеллект в своем производстве.

В начале своей деятельности «Озон Фармацевтика», как и все отечественные производители, использовала лишь простейшие компьютеризированные системы. Однако мы всегда ставим во главу угла повышение эффективности.

Постепенное внедрение искусственного интеллекта стало важным этапом нашего развития, сделав «Озон Фармацевтика» высокотехнологичной производственной компанией. Сегодня «Озон Фармацевтика» применяет искусственный интеллект и современные системы автоматизации на всех этапах своего производства.

ООО «Ландскейп Констракшн Хаб» — новый ландшафтный сервис, созданный в 2019 году. Компания учитывает все нюансы при подборе и приобретении посадочного материала.

ООО «ЛКХ» — компания высокого инвестиционного риска на 01.01.2024 года. Финансовое состояние минимально допустимого уровня. Финансовая устойчивость неудовлетворительная. Контора испытывает нехватку «свободных» денег.

Динамика финансового состояния нисходящая, ниже порога надёжности. Расцвет бизнеса пришёлся на 2021 год, с тех пор компания проседает. Тем не менее, динамика чистой прибыли восходящая, причём линейно, то есть руководитель видит куда расти и как, но...

Компания закредитованная и неликвидная, при этом заёмный капитал не является кредитами и займами, компания попросту должна контрагентам. А почему? А потому что компания не умеет работать с дебиторами. В итоги деньги есть, но они на бумаге, а этим долги не погасишь.

Долги гасятся за счёт погашения дебиторской задолженности. Это всегда риск, кассовые разрывы и просрочка платежей. Контора успешно росла и без займов, но сейчас ей деньги нужны и нужны для решения своих проблем.

🔶 ООО «ЛКХ»
(дебютный выпуск)
▫️ Облигации: ЛКХ-БО-01
▫️ ISIN: RU000A10AMY3
▫️ Объем эмиссии: 50 млн. ₽
▫️ Номинал: 1000 ₽
▫️ Срок: на 3 года
▫️ Количество выплат в год: 12
▫️ Тип купона: постоянный
▫️ Размер купона: 31%
▫️ Амортизация: нет
▫️ Дата размещения: 16.01.2025
▫️ Дата погашения: 01.01.2028
▫️ Возможность досрочного погашения: да
▫️ ⏳Ближайшая оферта: 10.07.2026

Об эмитенте: «Ландскейп констракшн хаб» (г. Москва, основано в 2020г.) предоставляет полный спектр услуг ландшафтного дизайна, озеленения городских и частных объектов преимущественно для девелоперов премиальной жилой недвижимости в Москве и Московской области.

➖➖➖

Информацию о новых выпусках, анализ эмитентов (с расчетом ОФС, фин. показателей, рейтинг и др.) см. в телеграм-канале.