Облигации

Продолжаю обозревать ситуацию с долларовой ликвидностью, в этом выпуске будет коротко.

Приглашаю в свой канал Телеграмм https://teleg.run/khtrader  – добро пожаловать!

Начнем сводку по денежному рынку с обзора баланса ФРС

Синяя линия – это баланс ФРС в динамике от года к году, который за неделю вырос на 212 млрд долларов и продолжает ставить рекорды, подойдя впритык к отметке 7 трл долларов. За год баланс вырос на 3 трл долларов.

Красная линия – это динамика широкого индекса фондового рынка США от года к году, в индекс входит 5000 компаний, вместо 500 который входят в S&P500.

Как видим, в прошлый кризис, после роста баланса ФРС, фондовый рынок рос год без откатов.

Далее разберем ситуацию с абсорбцией денежной массы, это процесс изменения ликвидности денег, т.е. из сбережений в расходы, и наоборот.

( Читать дальше )

Ожидания июньского понижения ключевой ставки до 5 или даже 4,5% с нынешних 5,5% неплохо читаются в котировках ОФЗ и, судя по банковской статистике, не отражаются на ставках банковских депозитов (https://t.me/russianmacro/7534).

У банков свои проблемы: рост резервов, удержание депозитной базы, отсрочки по проблемным кредитам (а к этой категории можно отнести основную массу кредитов малого, среднего и даже крупного бизнеса).

Денежное напряжение в реальной экономике и потреблении можно оценить по динамике одобрений кредитов физилцам, предоставленной Коммерсантъ (https://t.me/c/1236746229/546).

( Читать дальше )

Ставка, досрочное погашение и дивиденды

• «Онлайн микрофинанс» установил ставку купона облигаций серии БО-01 объемом 300 млн рублей в размере 15% годовых на следующий год обращения, до мая 2021 года
• «Левенгук» определил размер дивидендов по обыкновенным акциям — 0,0045 рублей на одну ценную бумагу
• «ГарантСтрой» приняло решение о досрочном погашении облигаций объемом 500 млн рублей в дату выплаты ближайшего купона — 2 июня

Подробнее о событиях и эмитентах на boomin.ru

Следим за объемами торгов в нашем сегменте облигаций: в интерактивном графике, таблице текущих размещений и лучших ценных бумаг по объему торгов, доходности и изменению цен — в ВДОграфе

Критерии выбора базового списка бумаг: купон более 11% (что соответствует в среднем спреду в 4 п.п. к ОФЗ с сопоставимым сроком обращения), Чистая доходность* более 5%.

( Читать дальше )

( Читать дальше )

Намедни Трамп выложил следующий твит: «As long as other countries are receiving the benefits of Negative Rates, the USA should also accept the “GIFT”. Big numbers!»,— чем навел на мысли о перспективах ставок на финансовом рынке США; в этой связи особый интерес у трейдеров вызывает дальнейшая судьба трежерис (сленговое название облигаций Казначейства США).

Тема, действительно, достаточно острая: многие умы финансового рынка задаются вопросом о том, что ожидает долговой рынок в условиях отрицательных ставок.

Приглашаю всех желающих в свой канал Телеграмм: https://teleg.run/khtrader

Сразу стоит отметить, что члены ФРС пока намекают на необходимость дальнейшего QE, а госдолг США с апреля вырос на 1,5 трлн долларов. Но — обо всем по порядку.

Анализ следует начать с масштабной макроэкономической картинки, которая требует особого внимания.

Позволю себе небольшое отступление. Итак, откуда взялась сама идея посмотреть на баланс «сбережения/инвестиции», реальную ставку и динамику госдолга? Некоторое время назад у меня зародилась крамольная мысль о том, что ФРС не сможет допустить отрицательных ставок: ведь отрицательный внешний баланс финансируется за счет внешнего долга, и если мировому капиталу невыгодно будет вкладывать в долги, номинированные в долларах, то и потребление американцам придется урезать, т. к. потоки мирового капитала в США сократятся. Это естественным образом сократит дефицит баланса, и в результате госдолг США начнет уменьшаться. Похоже на то, что Трамп призван изменить ход истории, запустив, вопреки своим же заявлениям, процессы разрушения «американской мечты», державшейся долгое время как раз на увеличении процентной ставки ФРС и непрерывном росте внешнего долга.

( Читать дальше )

Друзья, всем привет .С каждым днем увеличивается интерес к фондовому рынку и инвестициям. Я это знаю не по наслышке потому что я являюсь сотрудником одной из крупнейших инвестиционных компаний и этот пост и последующие вовсе не реклама.Знаю что многим клиентам очень тяжело выбрать, что же купить на рынке акций в свой портфель который они для себя приобретают на долгий срок, особенно если в кармане или на банковской карте всего 20 тысяч рублей.Буду откровенен, эта сумма для супер крутого портфеля маловата, но это не должно никого останавливать. Все победы делаются маленькими шагами.

( Читать дальше )

( Читать дальше )

Друзья, привет.

Не так давно произошла крайне не лицеприятная ситуация с участниками российского срочного рынка — нефтетрейдерами, в результате чего они понесли огромные потери и эти потери оценили, примерно, в 1 миллиард рублей. Колоссальная сумма для 700 человек, если верить статистике.

Произошла эта ситуация ночью 20 апреля, когда котировки американской сырой нефти ушли в отрицательную зону и достигли отметки в -37 долларов за баррель.

Все, без исключения, кто остался в позиции покупки на этот период времени, стали заложниками той ситуации и теперь некоторые из них вряд ли смогут оправится от понесенных потерь которые возникли в результате действий основного участника рынка — Мосбиржи, которая утверждает что действовала согласна правилам, просто не имела технической возможности торговать в минус.

 

( Читать дальше )

Несмотря на падение в середине месяца, к концу периода практически все портфели вышли по рыночной стоимости выше номинальной. Однако доходности продолжили снижаться ввиду замены старых выпусков новыми с меньшим купоном.

По мнению аналитиков Boomin, введенный в портфели выпуск Ломбард-Мастер-08 с купоном 17% в дальнейшем будет положительно сказываться на доходности и уже повлиял на рост рыночной стоимости портфелей. Из портфелей выводятся выпуски в соответствии с правилами, а также короткие выпуски с близким сроком погашения, если они не были еще проданы.

Портфель «ВДО»

В апреле доходность портфеля составила 15,3%, объем инвестиций вырос до 1 394 000 рублей. Были проданы из портфеля выпуски: КарМани МФК-02-боб, Легенда-001P-01-боб, МясничийТД-БО-П01.




( Читать дальше )

Досрочное погашение, ставка, ОСВО и начало торгов

• «Дэни колл» планирует выкупить выпуск облигаций БО-01 объемом 1 млрд рублей в полном объеме, завтра совет директоров проведет заседание по утверждению программы приобретения облигаций
• «Кисточки финанс» установило ставку купона в размере 15% годовых до конца срока обращения ценных бумаг
• «ЧЗПСН-Профнастил» сегодня начинает торги выпуска облигаций серии БО-П02 объемом 500 млн рублей, ставка ежеквартального купона — 12% годовых до конца срока обращения

Подробнее о событиях и эмитентах на boomin.ru

Следим за объемами торгов в нашем сегменте облигаций: в интерактивном графике, таблице текущих размещений и лучших ценных бумаг по объему торгов, доходности и изменению цен — в ВДОграфе

( Читать дальше )