Главный управляющий директор Альфа-банка Владимир Верхошинский назвал предоставление скидок по карте «Озон банка» несправедливой конкуренцией и ценовой дискриминацией. Верхошинский указал, что 83% клиентов выбирают «Озон банк» из-за скидок, что противоречит духу законодательства о защите конкуренции.
Финтехсервисы маркетплейсов недостаточно регулируются, подчеркнул Верхошинский. Он отметил, что убыток Ozon за 2023 год вырос до 40 млрд руб. и сравнил ситуацию с реальным сектором, где убыточные банки закрываются ЦБ. Он также указал на рыночную доминацию крупных маркетплейсов, которая обходится без жесткого регулирования.
В ответ управляющий директор Ozon Сергей Беляков заявил, что 40% пользователей «Озон банка» используют карту вне экосистемы. Генеральный директор Wildberries Татьяна Бакальчук поддержала Белякова, отметив, что маркетплейсы используют программы лояльности и кэшбэки, как и другие банки.
Представитель Ozon сообщил, что на горизонте пяти лет большинство транзакций по карте «Озон банка» будут проходить за пределами маркетплейса. Активная пользовательская база банка выросла на 70% до 20 млн клиентов, а сумма выданных займов – более чем в 4 раза до 51 млрд руб.
Использование цифровых платформ становится одним из ключевых решений для роста малого и среднего бизнеса (МСП). На Петербургском международном экономическом форуме (ПМЭФ) 2024 года в рамках сессии «Цифровые платформы: новые инкубаторы МСП?» эксперты обсудили потенциал таких платформ для развития бизнеса.
Представители платформ, таких как Ozon, «Яндекс.Такси» и «Авито», подчеркнули значительный рост выручки малого и среднего бизнеса в первый год использования маркетплейсов. Например, Влад Федулов, управляющий директор «Авито», отметил, что использование их платформы стало мощным катализатором развития МСП в России.
Андрей Шаронов, генеральный директор Национального альянса по вопросам социальной и экологической ответственности, также подчеркнул значимость цифровых платформ для развития малого бизнеса в России. Он отметил, что 80% предпринимателей, работающих на маркетплейсах, являются представителями малого бизнеса.
Денис Спирин, основатель брендов Everena, Fleola, Estevika, поделился своим опытом использования цифровых платформ. Он отметил, что благодаря этому его бизнес вырос в 20 раз за первый год использования, средний темп роста составил 215% в год.
Количество китайских продавцов на Ozon к концу 2023 г. превысило 100 000, составляя около 20% от всех продавцов на платформе. Большая часть продаж приходится на электронику, одежду, товары для дома и детские товары. В 2023 г. оборот китайских продавцов вырос втрое, а количество заказов увеличилось в 5 раз.
Для привлечения китайских продавцов Ozon Global открыл представительство в Шэньчжэне в 2022 г., когда на платформе было зарегистрировано около 10 000 китайских продавцов. Сейчас они обеспечивают более 90% трансграничной торговли на маркетплейсе.
Однако российские продавцы жалуются на жесткую конкуренцию и подделки их товаров китайскими селлерами, что снижает их доходы. В 2023 г. оборот Ozon вырос на 111% до 1,75 трлн руб., с прогнозом на 2024 г. на 3 трлн руб.
Несмотря на присутствие китайских продавцов, их доля в обороте Ozon к концу 2024 г. прогнозируется на уровне 2%. Конкуренция усиливается, особенно с выходом Wildberries на рынок китайских товаров, предоставляя китайским продавцам возможность хранения товаров на своих складах в России.
Прогноз динамики GMV в текущем году не изменился: ожидается рост приблизительно на 70% год к году. При этом во II квартале 2024 года компания предсказывает снижение темпов роста год к году по сравнению с I кварталом 2024 года (+88% год к году) за счёт эффекта высокой базы сравнения (на фоне высокого показателя за II квартал 2023 года).
В 2025 году и в последующие периоды стоит ожидать органического замедления темпов роста товарооборота на фоне достигнутых ранее высоких объёмов. Тем не менее, динамика останется «достаточно высокой» по сравнению со многими другими сегментами и по-прежнему будет более позитивной, чем по рынку электронной коммерции в целом: темпы роста у OZON могут вдвое превысить средние по рынку.
В финтехе кредитный портфель в перспективе может достичь 10-15% торгового оборота (GMV) компании. Доля комиссионного дохода финтеха будет сопоставима со средними значениями по банковскому сектору или даже превысит их. Ориентир по чистой процентной марже — более 10%. Бизнес-направление рассматривает проекты развития с доходностью инвестиций (ROI) не менее 30%. В ближайшей перспективе компания добавит в портфель B2B-продуктов страхование, лизинг и эквайринг. В B2C-сегменте планируется развивать премиальный банкинг.
Ozon провел форум для партнеров COM.E ON
Основной план на год был сохранен – рост оборота (GMV) должен составить 70% до практически 3тлрл руб. Старт года был быстрее (+88% в 1кв24), но последующие кварталы увидят более высокую базу. EBITDA по 2024г ожидается неотрицательной.
Финтех направление впервые раскрыло свои стратегические задачи. Кредитный портфель должен достичь 10-15% от оборота (GMV) через пять лет. Мы ждем рост оборота на таком горизонте в 5х до 8,8трлн руб. Таким образом кредитный портфель прогнозируется в 20х выше текущих уровней (1трлн руб. против 51млрд руб. на март 2024).
Финансовые услугу становятся ключевым драйвером роста. У Ozon более 49млн активных клиентов, что сравнивается с 20+млн клиентов в финтех. Вышеозвученные таргеты выглядят агрессивно на фоне высокой конкуренции в банковском бизнесе.
Расписки Ozon выросли на 53% с начала года, но скорректировались на 10% за последние две недели. Текущий мультипликатор стоимости компании к обороту (EV/GMV) в 0,3х выглядит привлекательно за быстрорастущий маркетплейс, а финансовые услуги добавляют дополнительные факторы переоценки.
Не халяВные, а халяЛЬные! Ещё в конце 2021 года Сбер запустил первый в своем роде индексный фонд на халяльные инвестиции с тикером SBHI, соответствующий (по заявлениям самой УК) нормам и законам шариата. SBHI по сей день остается единственным БПИФом на Мосбирже с приставкой «халяль». Мне стало интересно, и я подготовил авторский разбор фонда SBHI.
Ещё больше свежих обзоров на самые актуальные инвестиционные инструменты — в телеграм-канале. Подписывайтесь!
Биржевой фонд SBHI начал торговаться на Мосбирже 18 ноября 2021 г.
📈БПИФ SBHI повторяет динамику индекса исламских инвестиций MXSHAR, который рассчитывается Мосбиржей (да, есть и такой).
⛔В состав индекса МосБиржи исламских инвестиций НЕ МОГУТ входить ценные бумаги компаний, осуществляющих азартный, игорный или алкогольный бизнес, а также бизнес, связанный со свининой. Кроме того, частично запрет распространяется и на компании, вынужденные прибегать, например, к займам у традиционных банков.