Опционы

Здравствуйте дорогие друзья!

Хочу проверить влияние спреда IV-HV на результат торговли, если куплен стредл на центральном страйке и выравнивать дельту фьючем каждый день.
Сдесь и далее в следующих статьях:
IV — подразумеваемая волатильность центрального страйка
HV — историческая волатильность приведенная к годовой
Спред — разница между IV и HV
Все дальнейшие расчеты и скриншёты приведены для инструмента RI.

Формула по рассчету HV:
Сначала рассчитывается средний дневной ход цены (HV_EMA) в процентах
HV_EMA=HV_EMA(t-1) + Alfa * (100 * (Abs(PRICE_F — Prev_PRICE_F) / Prev_PRICE_F) — HV_EMA(t-1))
где:
HV_EMA(t-1) — средний дневной ход цены на предыдущем шаге (дне)
Alfa — коэффициент сглаживания (0...1)
PRICE_F — цена фьючерса на текущем шаге (дне)
Prev_PRICE_F — цена фьючерса на предыдущем шаге (дне)
Если проще сказать то HV_EMA это экспоненциальная средняя дневных изменений цены фьючерса взятых по модулю.
У нас получается дневная волатильность. Далее приводим дневную волатильность к годовой:
HV=HV_EMA * КОРЕНЬ(252)
Почему я взял 252? Потому что в году примерно 252 рабочих дня, хотя этот вопрос спорный какой коэффициент брать 252 или 365.
Все, теперь у нас есть историческая волатильность приведенная к годовой и её можно теперь сравнивать с подразумеваемой.
Методом тупого перебора я перебрал все коэффициенты Alfa и определил, что у коэффициента Alfa=0,06 наименьшее среднеквадратичное отклонение между IV и HV, его то и возьмем для дальнейших исследований.
Посчитаем разность между IV и HV и построим график этого спреда

( Читать дальше )

С ростом волатильности на рынке, для многих трейдеров, актуальным становится быстрое хеджирование своих текущих позиций. При хеджировании или корректировке позиции, вы смотрите на цену, премию и сравниваете со страховкой, которую получаете взамен. Это, как покупать страховку на машину — вы хотите купить самую дешевую, но с высоким покрытием риска.

Защита от «шипов» волатильности

Если цена идет против вас, волатильность, как правило, увеличивается, также увеличиваются и маржинальные требования и премия кредитного спреда.
Именно от волатильности или от Веги мы и хотим застраховать себя. Если вы составляете кредитный спред, то ожидаете, что опционы истекут ничего не стоящими. Или, другими словами, вы занимаете короткую позицию по волатильности. Снижение волатильности будет выгодно, увеличение волатильности — вредно для вашей позиции.

Начнем с базового риск профиля

Рассмотрим профиль P/L типичного кредитного пут спреда, на котором видно предполагаемый убыток и прибыль по позиции, а также их соотношение, на экспирацию. Например, вы продали 1 опцион пут со страйком $45 и купили 1 опцион пут со страйком $40 и получили кредит $200.

( Читать дальше )

Как и обещал, выкладываю сделки по закрытию конструкции.
4 Купленных опциона по 71500 пока скинуть не удалось, также продал 1 72000 (хотел 4, не дали), т.к. 72500 скинул, а нужно было 4 оставить.
в пн до закрою, если дадут, а пока такая картина:

Всем удачи и веселых выходных!)

Всем привет! 
Цель достигнута гораздо раньше, чем предполагалось, что несомненно радует.
Сейчас на вечерки буду закрывать всю конструкцию, часть уже закрылась.
Когда закроется полностью, продемонстрирую сделки.

Набор позиции.

В Уфе в центре стоит дом, который очень напоминает, любимую конструкцию по опционам Ильи Коровина. 
Центр куплен, края проданы.

Рекомендации по биржевой торговле от Андрея Черных на 27.05.2016

Центр дистанционного обучения Андрея Черных

Вчера я писал: нефть 50,09. Подтягиваем стоп приказы по открытым позициям лонг, нефть и Сбербанк на хаях. Следим за долларом и нефтью.

Сбербанк, купленный во вторник по моей рекомендации, вырос во вторник на 1,64% + в среду еще 3,5% + в четверг еще 3,35% (!). 

Сегодня: нефть 49,19. Подтягиваем стоп приказы по открытым позициям лонг, нефть корректируется плюс фактор пятницы. Нейтральная позиция закрыта, будьте готовы открывать нейтральную позицию.

14.07.2016 отсечка по годовым дивидендам Лукойла, накапливаем бумаги перед дивидендами (по алгоритму). Сургутнефтегаз преф — кто хочет получить дивиденды в размере 6,92 рубля на акцию, отсечка 18.07.2016 года, накапливаем бумаги перед дивидендами (по алгоритму).

( Читать дальше )

На мой взгляд один из самых точных прогнозов в этом году.
Наблюдаю за автором с осени 2015 и пока ни одного промаха.
Вот как все начиналось:

А вот чем закончилось:


( Читать дальше )

На мой взгляд, самый точный прогноз в этом году.
Наблюдаю за автором с осени 2015 и пока ни одного промаха.
Вот как все начиналось:

А вот чем закончилось:


( Читать дальше )

Сделка прошлой недели. Покупка фьючерса $ESM6 на уровне 2028.75, с коротким стопом на уровне 2019, эту торговую идею также можно было отрабатывать через покупку опционов колл на страйке 2030, с экспирацией 3 июня. Сделка принесла нам прибыль несмотря на то, что цели не были достигнуты. Половину позиции мы вышли на уровне 2047, подтятнули стоп к уровню 2046 и вышли на этом уровне остаток позиции.